Lundi, CFRA, une importante société de recherche financière, a ajusté ses perspectives sur Micron Technology (NASDAQ:MU), réduisant l'objectif de cours de l'action de 170€ à 140€ tout en maintenant une recommandation d'achat sur les titres. L'analyste de la firme a cité une révision des prévisions de bénéfice par action (BPA) et la transition du secteur de la mémoire vers une phase d'expansion comme principales raisons de cet ajustement.
Le nouvel objectif de cours à 12 mois est basé sur un ratio cours/bénéfice (P/E) de 10 fois l'estimation du BPA de l'année civile 2026 (se terminant en août) de la firme, soit 14€. Cette valorisation représente une position plus prudente par rapport aux niveaux historiques. La firme a également révisé son estimation du BPA pour l'exercice 2025 à 8,79€ contre 9,30€ et pour l'exercice 2026 à 13,36€ contre 14,26€.
Alors que Micron s'apprête à publier ses résultats du trimestre d'août après la clôture du marché le 25 septembre, CFRA prévoit un BPA de 1,11€ sur des revenus de 7,6 milliards d'euros, ce qui indiquerait une croissance de plus de 90% en glissement annuel. De plus, la firme s'attend à une marge brute de 34,5% pour la même période. Pour le trimestre de novembre, la firme prévoit un chiffre d'affaires de 8,3 milliards d'euros, soit une augmentation de 75% en glissement annuel, avec un BPA de 1,56€.
L'analyste a reconnu les vents contraires actuels auxquels Micron est confronté, notamment les inquiétudes concernant la demande de mémoire et l'accumulation des stocks sur les marchés orientés vers les consommateurs tels que les PC et les smartphones. Les actions de Micron ont chuté de plus de 40% par rapport à leurs niveaux record de cet été, reflétant ces préoccupations.
Malgré ces défis, CFRA estime que le potentiel de croissance à long terme de Micron, en particulier dans la mémoire à haute bande passante - qui nécessite trois fois plus d'approvisionnement en wafers que la DDR5 - générera des revenus et des bénéfices records pour l'entreprise.
Cependant, la firme suggère que les investisseurs pourraient rester prudents en évaluant les facteurs cycliques et les dépenses d'investissement prévues dans la production de mémoire pour l'année civile 2025.
Dans d'autres actualités récentes, Micron Technology a fait l'objet d'analyses de plusieurs sociétés financières, Rosenblatt Securities maintenant une recommandation d'achat et un objectif de cours stable de 225,00€. Cette notation est soutenue par l'anticipation de la firme que les résultats du trimestre d'août de Micron s'aligneront sur les prévisions, malgré d'éventuels problèmes résiduels d'inventaire dans les segments des PC non-IA et des smartphones.
Pendant ce temps, TD Cowen a maintenu une recommandation d'achat mais a réduit l'objectif de cours de 160,00€ à 115,00€, citant des fondamentaux stables à long terme dans un contexte d'incertitudes actuelles du marché.
Stifel a également maintenu une recommandation d'achat, ajustant son objectif de cours à 135€ contre 165€, tandis que Citi a réduit son objectif de cours pour Micron à 150€, anticipant des résultats inférieurs au consensus pour le quatrième trimestre en raison de la faiblesse de la DRAM. Malgré ces ajustements, ces firmes s'attendent à des améliorations des revenus et des marges brutes de Micron dans les trimestres à venir.
En matière de développement de produits, Micron a lancé son disque SSD Crucial P310 2280 Gen4 NVMe, promettant des performances deux fois supérieures à celles des SSD Gen3 et une augmentation de vitesse de 40% par rapport à son prédécesseur. Ce nouveau SSD cible une large base de consommateurs, y compris les joueurs, les étudiants et les professionnels de la création, offrant des temps de démarrage et de chargement d'applications élevés à un prix compétitif.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de l'ajustement récent des perspectives de CFRA sur Micron Technology (NASDAQ:MU), il est bénéfique de considérer des métriques financières supplémentaires et des analyses d'InvestingPro. Selon les données d'InvestingPro, Micron Technology affiche une capitalisation boursière de 103,52 milliards d'euros, indiquant sa présence significative dans l'industrie des semi-conducteurs. Malgré le ratio P/E négatif actuel de -66,61, reflétant les défis rencontrés au cours des derniers trimestres, les analystes prédisent un retournement de situation avec une entreprise qui devrait redevenir rentable cette année. Cela s'aligne avec les perspectives de croissance à long terme de CFRA pour Micron.
Les conseils InvestingPro suggèrent que Micron a constamment augmenté son dividende au cours des trois dernières années, démontrant un engagement à restituer de la valeur aux actionnaires même dans des conditions de marché volatiles. De plus, les analystes anticipent une croissance des ventes pour l'année en cours, ce qui pourrait signaler le début d'une phase de reprise pour l'entreprise. Cela est particulièrement pertinent alors que CFRA souligne la transition du secteur de la mémoire vers une phase d'expansion.
Les investisseurs peuvent également trouver du réconfort dans la position de liquidité de Micron, car ses actifs liquides dépassent ses obligations à court terme, et l'entreprise opère avec un niveau d'endettement modéré. Ces facteurs pourraient contribuer à la résilience de Micron et à sa capacité à naviguer à travers les vents contraires de l'industrie.
Pour ceux qui cherchent à approfondir la santé financière et les perspectives futures de Micron, InvestingPro offre des conseils supplémentaires et une analyse complète. Il y a 9 autres conseils InvestingPro disponibles pour Micron Technology, offrant aux investisseurs une compréhension plus nuancée de la performance et du potentiel de l'entreprise (https://fr.investing.com/pro/MU).
En conclusion, bien que CFRA ait ajusté son objectif de cours et ses prévisions de BPA pour Micron Technology, les perspectives d'InvestingPro fournissent une perspective plus large sur la santé financière de l'entreprise et sa position dans l'industrie, ce qui pourrait être déterminant pour les investisseurs prenant des décisions éclairées.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.