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L'objectif des actions d'Oracle est relevé en raison de l'élan des contrats d'IA et le maintien de la surpondération

EditeurAhmed Abdulazez Abdulkadir
Publié le 12/06/2024 13:45
© Reuters.
ORCL
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Mercredi, Piper Sandler a relevé l'objectif de cours d'Oracle Corporation (NYSE:ORCL) à 150 dollars, contre 140 dollars précédemment, tout en maintenant la note "Surpondérer" sur le titre. L'ajustement fait suite à l'annonce par Oracle de la signature de nouveaux contrats d'intelligence artificielle (IA) d'une valeur de 12,5 milliards de dollars, un développement important pour le géant de la technologie.

Oracle a récemment conclu de nouveaux contrats d'IA qui représentent environ 17 % du total des obligations de performance restantes (RPO) de l'entreprise et plus de 70 % du nouveau carnet de commandes constitué au cours du seul quatrième trimestre. Parmi les collaborations notables, citons celles avec Cohere, xAI et NVIDIA, qui ont choisi d'entraîner leurs modèles de nouvelle génération à l'aide de l'infrastructure cloud d'Oracle (OCI).

L'entreprise est considérée comme étant dans la phase naissante de monétisation de l'infrastructure des centres de données d'IA en tant que service (IaaS) par l'intermédiaire de l'OCI, qui représente actuellement 13 % des ventes d'Oracle. Les analystes prévoient que ce chiffre pourrait atteindre 20 milliards de dollars d'ici la fin de l'année fiscale 2026, contre 8 milliards de dollars aujourd'hui.

Malgré cette dynamique positive, le cabinet a légèrement revu à la baisse ses prévisions de bénéfice par action (BPA) pour Oracle en raison d'un taux d'imposition projeté plus élevé de 20 %, contre 19 % précédemment, et de l'impact anticipé sur la marge brute de l'évolution vers l'IaaS. Néanmoins, l'augmentation de l'objectif de cours à 150 dollars est justifiée par un ratio cours/bénéfice (P/E) cible plus élevé de 23 fois, contre 21 fois, reflétant l'accélération de la dynamique de l'IA IaaS.

Dans d'autres nouvelles récentes, Oracle Corporation a connu une forte croissance dans ses services cloud, comme en témoignent ses solides performances au quatrième trimestre de l'exercice 2024. Barclays a relevé son objectif de prix pour Oracle de 147 à 160 dollars, notant les importants contrats d'intelligence artificielle (IA) de l'entreprise et sa trajectoire prometteuse pour l'exercice 2025.

De même, BofA Securities a relevé son objectif de prix de 144 à 155 dollars, reconnaissant la solide performance de l'entreprise dans le secteur du cloud, même si certains indicateurs de croissance ne répondent pas aux attentes.

Le chiffre d'affaires d'Oracle dans le secteur du cloud, y compris les logiciels en tant que service (SaaS) et l'infrastructure en tant que service (IaaS), a augmenté de 23% pour atteindre 4,7 milliards de dollars au quatrième trimestre de l'exercice 2024. Les obligations de performance restantes (RPO) de l'entreprise ont également connu une augmentation notable de 44 % pour atteindre 98 milliards de dollars. Cependant, la croissance du Software as a Service (SaaS) d'Oracle a été modeste par rapport à d'autres applications, ce qui suggère une perte potentielle de parts de marché dans ce domaine.

Le récent partenariat d'Oracle avec Google et les projets de construction de grands centres de données pour le développement de l'intelligence artificielle soulignent le succès de l'orientation de l'entreprise vers les services basés sur le cloud. La société prévoit une croissance du chiffre d'affaires total de 6 à 8 % en monnaie constante et de 5 à 7 % en USD au premier trimestre de l'exercice 2025, avec une croissance du chiffre d'affaires cloud prévue de 21 à 23 % en monnaie constante et de 20 à 22 % en USD.

Perspectives InvestingPro

À la lumière de la récente augmentation de l'objectif de cours de Piper Sandler pour Oracle Corporation (NYSE:ORCL), l'examen des données en temps réel et des conseils d'InvestingPro peut fournir un contexte supplémentaire aux investisseurs. La croissance constante du dividende d'Oracle est remarquable, la société ayant augmenté son dividende pendant 10 années consécutives et maintenu les paiements de dividendes pendant 16 années consécutives. Cet historique peut intéresser les investisseurs axés sur les revenus. En outre, la position d'Oracle en tant qu'acteur majeur de l'industrie du logiciel, associée à la faible volatilité de son cours, suggère une option d'investissement stable dans un secteur connu pour ses changements rapides.

Du point de vue de la valorisation, le ratio C/B d'Oracle s'établit à 31,89, ce qui est élevé par rapport à la croissance des bénéfices à court terme. Cela correspond à la justification par Piper Sandler d'un objectif de cours plus élevé sur la base d'un ratio C/B accru, reflétant le potentiel de croissance de la société dans le domaine de l'IA IaaS. En outre, la croissance du chiffre d'affaires d'Oracle au cours des douze derniers mois a été de 9,49 %, ce qui conforte l'idée d'une entreprise aux performances financières solides.

Pour les investisseurs à la recherche d'une analyse plus approfondie, InvestingPro offre des conseils supplémentaires sur Oracle, y compris des perspectives sur les multiples de valorisation et les prévisions de rentabilité pour l'année. Pour approfondir ces conseils, les investisseurs peuvent utiliser le code promo PRONEWS24 pour bénéficier d'une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+ chez InvestingPro. Il existe 11 autres conseils InvestingPro disponibles pour aider à affiner les décisions d'investissement concernant Oracle.

Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.

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