Lundi, Morgan Stanley a abaissé la note de l'action EnLink Midstream, LLC (NYSE:ENLC) de Surpondérer à Pondération neutre, fixant un objectif de cours à 16,00 dollars.
Cette révision fait suite à l'annonce que ONEOK, Inc. (NYSE:OKE) va acquérir la participation de contrôle de Global Infrastructure Partners (GIP) dans ENLC. Cette transaction devrait influencer la valeur future d'ENLC, l'alignant davantage sur les actions notées Pondération neutre.
La transaction entre OKE et GIP implique l'achat par OKE de l'intégralité de la participation de GIP dans ENLC, qui comprend 43% des parts communes en circulation d'ENLC au prix de 14,90 dollars par part, ainsi que la totalité des intérêts dans le membre gérant pour 300 millions de dollars.
Cet accord se traduit par une contrepartie totale en espèces d'environ 3,3 milliards de dollars. Le prix par part commune représente une prime de 12,8% par rapport au cours de clôture d'ENLC le 27 août 2024.
Après la finalisation de cette acquisition, OKE prévoit de consolider davantage sa position dans ENLC en acquérant les parts communes restantes détenues par le public, qui représentent 57% du total des parts communes d'ENLC. Cette acquisition ultérieure est prévue comme une transaction en deux étapes, exonérée d'impôts.
L'acquisition initiale des intérêts de GIP par OKE est un mouvement significatif, car elle modifie non seulement la dynamique de contrôle au sein d'ENLC, mais établit également un nouveau précédent pour la trajectoire de croissance potentielle de l'action. La prime payée sur le cours actuel du marché indique une vision favorable de la valeur d'ENLC.
Les investisseurs et les observateurs du marché attendront maintenant la prochaine phase, où OKE vise à acquérir l'intérêt public dans ENLC. Le résultat de ces mouvements stratégiques sera probablement un facteur clé dans la performance de l'action ENLC à court terme.
Dans d'autres actualités récentes, EnLink Midstream a connu des développements importants dans sa structure d'entreprise. La société a été dégradée de Achat à Conserver par un analyste de Stifel suite à l'annonce d'un accord avec ONEOK, Inc. et Global Infrastructure Partners (GIP).
Dans le cadre de cet accord, ONEOK doit acquérir une participation de contrôle dans EnLink Midstream et la totalité de la participation de GIP dans Medallion Midstream. Cette transaction, dont la clôture est prévue pour fin 2024, marque une expansion significative des services midstream de ONEOK.
Parallèlement, EnLink Midstream a finalisé un accord pour une offre publique de 500 millions de dollars en billets de premier rang, garantis par sa filiale, EnLink Midstream Partners, LP. Le produit de cette offre est destiné à des fins générales de l'entreprise, y compris le remboursement de dettes.
En termes de performance financière, EnLink Midstream a rapporté un solide deuxième trimestre en 2024, avec un EBITDA ajusté de 306 millions de dollars et un rachat de 50 millions de dollars de ses parts.
Du côté des analystes, Wells Fargo a ajusté sa position sur l'action EnLink Midstream, passant sa note de Surpondérer à Pondération égale, avec un objectif de cours fixé à 15,00 dollars. Ce changement s'accompagne d'attentes d'une offre de rachat pour EnLink Midstream, projetée à environ 14,90 dollars par action d'ici le premier trimestre 2025. L'analyse de la firme pointe vers un événement significatif dans un futur proche qui pourrait impacter la valeur pour les actionnaires.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la récente réévaluation d'EnLink Midstream, LLC (NYSE:ENLC) par Morgan Stanley, les investisseurs actuels et potentiels pourraient bénéficier d'informations supplémentaires fournies par InvestingPro. L'action de la société se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, avec un cours récent de clôture à 14,52 dollars, soit 98,11% de ce pic. Cela s'aligne sur le prix premium de 14,90 dollars par part offert par ONEOK, Inc. (NYSE:OKE) pour la participation de contrôle de GIP dans ENLC.
Les données InvestingPro révèlent que la capitalisation boursière d'ENLC s'élève à environ 6,67 milliards de dollars, et l'action se négocie à un multiple de bénéfices élevé avec un ratio P/E de 44,83, ajusté à 38,72 pour les douze derniers mois au T2 2024. Malgré une baisse de la croissance des revenus de -14,01% sur les douze derniers mois, la société a maintenu ses versements de dividendes pendant 11 années consécutives, avec un rendement actuel du dividende de 3,65% et une croissance du dividende de 6,0% sur la même période.
Pour les investisseurs envisageant l'action ENLC, deux conseils InvestingPro soulignent des considérations importantes : les mouvements du cours de l'action ENLC sont assez volatils, ce qui pourrait impacter les stratégies d'investissement à court terme, et les obligations à court terme de la société dépassent ses actifs liquides, ce qui pourrait poser un risque de liquidité. Pour ceux qui recherchent une analyse plus approfondie, InvestingPro offre des conseils supplémentaires sur ENLC, accessibles sur https://fr.investing.com/pro/ENLC.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.