La compagnie pétrolière brésilienne Petrobras (BVMF:PETR4) est sur le point d'achever son processus de diligence raisonnable en vue d'un éventuel rachat de la raffinerie de Mataripe, qu'elle a précédemment vendue au fonds souverain Mubadala, basé à Abou Dhabi.
La compagnie pétrolière publique envisage une offre de rachat de la raffinerie, qui a été vendue en 2021 pour 1,65 milliard de dollars. Cette démarche s'inscrit dans le cadre de l'objectif du président Luiz Inacio Lula da Silva de revenir sur la vente des raffineries de Petrobras et de stimuler les investissements dans les segments de l'industrie créateurs d'emplois.
Bien que le président ait exprimé son opposition à la vente des actifs de Petrobras, un accord sur les détails du rachat, tels que la structure et le prix, n'a pas encore été conclu. Le retard dans la finalisation de l'accord est en partie dû à des évaluations divergentes de la valeur de la raffinerie, certaines affirmations suggérant qu'elle a été vendue en dessous de sa valeur marchande.
Le contrôleur général du Brésil et l'Ineep, soutenu par les syndicats, ont estimé la valeur de la raffinerie entre 3 et 4 milliards de dollars en 2021, ce qui pourrait indiquer une réduction importante du prix de vente pendant la pandémie.
Les négociations sur un éventuel rachat ont commencé l'année dernière lorsque Mubadala a proposé une coentreprise pour investir à la fois dans le raffinage traditionnel et dans une nouvelle bioraffinerie qui partagerait l'infrastructure avec la raffinerie de Mataripe. Le ministre des mines et de l'énergie, Alexandre Silveira, a souligné que tout accord devait être économiquement viable pour Petrobras.
Au départ, les plans prévoyaient que Petrobras acquière une participation de 80 % dans Mataripe et réalise un investissement minoritaire dans une usine de biocarburants avec Mubadala. Toutefois, la structure d'un tel accord est en cours de révision depuis que le président Lula a nommé un nouveau PDG pour Petrobras en mai.
Les discussions ont également porté sur la possibilité d'offrir à Mubadala le prix d'achat de 2021 plus les intérêts et le remboursement des investissements réalisés pour moderniser la raffinerie. Actuellement, Petrobras exploite 11 raffineries, qui représentent environ 80 % de la production nationale de carburant du Brésil.
La raffinerie de Mataripe, construite dans les années 1950 et exploitée par Acelen, une société contrôlée par Mubadala, est la deuxième raffinerie du Brésil. Elle dispose de la plus grande capacité de production d'essence, de diesel et d'autres dérivés du pétrole dans les régions du nord et du nord-est du pays.
Mubadala chercherait à se défaire de RLAM, car elle s'attendait initialement à ce que Petrobras vende davantage de raffineries, ce qui aurait réduit sa dépendance à l'égard de Petrobras pour le pétrole brut.
L'analyste de l'industrie pétrolière Adriano Pires, précédemment pressenti pour devenir PDG de Petrobras, a suggéré que le rachat est logique car il n'est plus judicieux pour un investisseur privé comme Mubadala de posséder une raffinerie au Brésil, compte tenu de la dynamique du marché et de la position dominante de Petrobras.
Les représentants de Petrobras et de Mubadala n'ont pas commenté les discussions en cours.
Reuters a contribué à cet article.Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.