Investing.com - Le contexte d'inflation, de guerre et d'escalade des taux d'intérêt n'a pas été prometteur pour les principales crypto-monnaies en circulation cette année, le bitcoin et Ethereum. Cependant, selon Hashdex, ces facteurs ont créé le test idéal pour bitcoin la thèse d'investissement la plus importante aujourd'hui, la réserve de valeur numérique émergente. Pour Hashdex, si l'année a été marquée par le renforcement des fondamentaux du BTC, ETH devrait bénéficier du développement de nouvelles solutions de second rang. L'information est tirée du Crypto Investment Outlook, un rapport communiqué aux clients et au marché.
Bitcoin
Le bitcoin, la crypto-monnaie dont la valeur marchande est la plus élevée actuellement, a suivi la chute pendant l'hiver cryptographique de cette année dans "une démonstration claire qu'elle ne se comporte pas actuellement comme une couverture contre l'inflation", selon Lucas Santana, analyste chez Hashdex.
"Au lieu de cela, comme d'autres actifs risqués, le bitcoin bénéficie de l'expansion monétaire des monnaies fiduciaires et souffre des difficultés rencontrées dans un environnement faucon", ajoute-t-il.
L'analyste estime néanmoins que l'année a renforcé les fondamentaux de l'actif, avec des étapes importantes pour l'adoption du Lightning Network, ainsi que le lancement des paiements Lightning via CashApp, qui a permis à quelque 40 millions d'utilisateurs de passer à la crypto-monnaie comme moyen d'échange.
"L'année dernière, le taux de hachage et la difficulté de minage du bitcoin ont atteint de nouveaux sommets historiques, et le réseau est actuellement plus sûr que jamais, malgré la réduction des revenus des mineurs", souligne M. Santana.
En outre, on assiste à un élargissement de l'adoption institutionnelle. "Fidelity a commencé à autoriser les plans de retraite à investir dans le bitcoin en avril ; BlackRock (NYSE:BLK) a lancé le premier fonds privé de bitcoins au comptant pour les clients institutionnels en août ; et Google (NASDAQ:GOOGL) s'est associé à Coinbase (NASDAQ:COIN) pour permettre les paiements en cryptomonnaies dans les services en nuage", ajoute-t-il.
Hashdex se dit confiant que la clarté réglementaire accrue du bitcoin par rapport aux autres crypto-activités devrait encore accroître son adoption par les investisseurs institutionnels.
Ethereum
L'Ethereum a également souffert de la chute libre des prix des crypto-monnaies. Toutefois, l'analyste d'Hashdex estime que cette année a été l'une des plus importantes de l'histoire de l'actif.
"Après sept ans de développement, la transition vers la Proof-of-Stake s'est produite de manière transparente lors de l'un des événements les plus attendus de l'écosystème cryptographique, The Merge. Cette transition représente un accomplissement considérable, car elle donne la clé d'un nouveau mécanisme de sécurité qui a permis de réduire considérablement la consommation d'énergie du réseau", souligne-t-il.
Selon M. Santana, les premiers signes du changement ont commencé à être perçus peu après la fusion et l'avenir d'Ethereum pour l'année prochaine est prometteur.
En outre, le hard fork de Shanghai est l'une des mises à jour d'Ethereum les plus attendues en 2023. "Précisément parce qu'il permet aux jalonneurs de faire migrer leurs avoirs en éther entre les validateurs ou de réaliser des profits à partir des récompenses de jalonnement", ce qui pourrait rendre le réseau beaucoup plus décentralisé, évalue-t-il.
Le marché doit encore voir comment la demande d'ETH peut être stimulée par le développement de nouvelles solutions de deuxième couche et 2023 devrait être l'année du lancement des premières fonctionnalités de sharding, "augmentant la capacité globale de sa couche de base et démocratisant davantage l'accès à la validation du réseau", ajoute-t-il.