Les marchés financiers sont prêts à réagir de manière significative aujourd'hui à la publication du rapport sur les emplois non agricoles aux États-Unis pour le mois d'août, qui revêt une importance considérable après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a récemment insisté sur la solidité du marché de l'emploi pour éviter des baisses de taux imminentes.
Les analystes prévoient la création de 160 000 nouveaux emplois et une légère baisse du taux de chômage à 4,2 %. Cependant, des indicateurs préliminaires plus faibles ont soulevé la possibilité d'une réduction plus substantielle d'un demi-point des taux lors de la réunion de la Fed le 18 septembre.
Actuellement, les contrats à terme sur le marché suggèrent une probabilité de 40 % d'une réduction de 50 points de base du taux d'intérêt. Un rapport décevant sur la masse salariale pourrait doubler cette probabilité et faire baisser les rendements obligataires. À l'inverse, un rapport conforme ou supérieur aux attentes pourrait réduire la probabilité d'une réduction de 50 points de base, une réduction de 25 points de base semblant être une certitude quelle que soit l'issue du rapport.
Les marchés d'actions s'interrogent sur l'impact potentiel d'un rapport faible qui pourrait augmenter la probabilité d'une baisse significative des taux, mais aussi renforcer les craintes de récession. L'orientation du sentiment du marché reste incertaine.
Le yen japonais est un autre élément clé, la devise pouvant franchir un point de résistance important par rapport au dollar si le rapport sur les salaires est décevant. D'un autre côté, un rapport solide pourrait annuler le gain de 2 % du yen cette semaine.
Les prix du pétrole sont également sous pression, confrontés à la pire semaine depuis plus d'un an, malgré des nouvelles positives sur les stocks américains. Un rapport solide sur l'emploi pourrait aider le Brent à éviter de tomber en dessous de 70 dollars le baril.
Les mouvements de marché en Asie ont été modestes, Taiwan affichant une hausse de 1 % et les obligations conservant leurs gains hebdomadaires. Le dollar se remet de ses pertes récentes. Les contrats à terme du Nasdaq ont enregistré une baisse de 0,5 %, tandis que les marchés européens devraient ouvrir en douceur, les contrats à terme de l'EUROSTOXX 50 étant en légère hausse de 0,1 % et les contrats à terme du FTSE en baisse de 0,1 %.
Les investisseurs seront également attentifs aux discours des responsables de la Fed, le gouverneur Christopher Waller et le président de la Fed de New York John Williams, afin d'obtenir de plus amples informations sur la trajectoire des taux d'intérêt américains.
Outre les chiffres de l'emploi, les marchés prendront également en compte la production industrielle de l'Allemagne pour le mois de juillet, les données commerciales du pays et les données révisées du PIB de la zone euro pour le deuxième trimestre comme facteurs influençant le paysage commercial d'aujourd'hui.
Reuters a contribué à cet article.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.