Dans un contexte économique mondial difficile, les entreprises du monde entier revoient à la baisse leurs prévisions de chiffre d'affaires et de bénéfices pour l'ensemble de l'année.
Les coupables sont la hausse des taux d'intérêt et le ralentissement de l'économie chinoise, qui ont sapé le moral des consommateurs et affecté la croissance des bénéfices au cours du dernier trimestre. Parmi les entreprises les plus en vue, citons McDonald's (NYSE:MCD), Nissan (OTC:NSANY), Tesla (NASDAQ:TSLA), Nestlé (SIX:NESN) et Unilever (LON:LON:ULVR).
Avec environ 40 % des entreprises américaines et européennes ayant publié leurs résultats, les bénéfices ont largement répondu aux attentes. Toutefois, compte tenu de la forte performance récente des marchés boursiers mondiaux, la satisfaction des attentes a été jugée décevante.
Cette semaine, la saison des résultats verra les contributions de grandes entreprises technologiques telles qu'Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT) et Samsung Electronics (KS:KS:005930), ainsi que d'autres leaders industriels tels que Toyota Motor (NYSE:TM), Exxon Mobil (NYSE:NYSE:XOM) et Shell (LON:SHEL).
Les entreprises mondiales ont mis en évidence deux problèmes principaux qui affectent leurs résultats : la hausse des taux d'intérêt qui réduit les dépenses de consommation et la sous-performance de l'économie chinoise.
McDonald's, par exemple, a annoncé la première baisse de ses ventes mondiales depuis plus de trois ans et l'a attribuée à la faiblesse de l'économie chinoise. De même, Unilever, Visa (NYSE:NYSE:V) et Aston Martin (LON:AML) ont constaté des difficultés en Chine, où un ralentissement prolongé de l'immobilier et l'insécurité de l'emploi affectent la demande des consommateurs.
Aux États-Unis, les bénéfices par action ont augmenté de près de 12 % par rapport à l'année précédente, ce qui représente le meilleur trimestre des dix dernières années, selon les données du LSEG. En Europe, les bénéfices ont augmenté de 4 %, dépassant légèrement les attentes du marché et marquant le premier taux de croissance positif depuis 2022.
Toutefois, la faiblesse des consommateurs est évidente dans divers secteurs, et les réductions de prévisions se sont multipliées. Les entreprises américaines ont ajusté leurs prévisions pour le troisième trimestre à une croissance de 7,3 % en glissement annuel, contre 8,6 % prévus au début du mois de juillet.
Nestlé et Unilever ont toutes deux annoncé une croissance des ventes inférieure aux attentes pour le premier semestre de l'année. Dans l'industrie automobile, des entreprises comme Ford Motor (NYSE:NYSE:F), Stellantis (NYSE:STLA) et Nissan ont rencontré des difficultés aux États-Unis en raison de stocks élevés et de problèmes logistiques. Tesla n'a pas non plus répondu aux attentes des investisseurs, qui s'inquiètent du ralentissement des ventes de véhicules électriques.
LG Energy Solution, fournisseur de Tesla et de Hyundai Motor (OTC:HYMTF), prévoit une baisse de son chiffre d'affaires de plus de 20 % cette année en raison d'un ralentissement plus important que prévu de la demande mondiale de VE. Son concurrent, le chinois CATL, a annoncé une baisse de 13 % de son chiffre d'affaires au deuxième trimestre.
Malgré ces nouvelles décevantes, il y a également eu des rapports positifs sur les bénéfices. Alphabet (NASDAQ:GOOGL) a enregistré une croissance de son chiffre d'affaires dans le domaine de l'informatique dématérialisée, les résultats de 3M ont dopé ses actions, General Motors (NYSE:GM) et Johnson & Johnson (NYSE:NYSE:JNJ) ont affiché de solides bénéfices, et JP Morgan a annoncé des profits records.
Les fabricants de puces asiatiques sont optimistes quant à la demande, soutenue par le boom mondial de l'IA, qui a permis d'atténuer la baisse de la demande de produits électroniques liée aux pandémies. Le président-directeur général de TSMC, C.C. Wei, a déclaré que la demande d'IA est plus tangible aujourd'hui qu'au cours des années précédentes, ce qui devrait entraîner une hausse de 56 % des actions de TSMC en 2024.
Toutefois, les actions des principaux fabricants de puces asiatiques, dont le leader de l'IA Nvidia (NASDAQ:NVDA), sont sous pression pour répondre aux attentes croissantes. La valeur de Nvidia a dépassé les 3 000 milliards de dollars au début de l'année, avant de reculer pendant l'été.
L'indice MSCI International a progressé de 11 % cette année, avec un pic au début du mois. Le sentiment du marché a été influencé par les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale américaine pourrait abaisser les taux d'intérêt, à la suite de mesures similaires prises par d'autres banques centrales.
Reuters a contribué à cet article.Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.