Investing.com — Les contrats à terme américains ont encore chuté lundi, l’administration Trump maintenant sa position sur les droits de douane, alimentant les craintes d’une récession mondiale. L’Union européenne s’apprête à annoncer sa riposte, après que la Chine ait ouvert la voie la semaine dernière. Le secteur bancaire a déjà été durement touché, le pétrole brut est tombé à son plus bas niveau depuis quatre ans, tandis qu’Apple fait face à d’extrêmes difficultés en raison de son exposition massive au marché chinois.
1. Les futures américains poursuivent leur chute
Les contrats à terme américains ont encore chuté lundi, l’administration Trump maintenant sa confiance dans son plan de droits de douane sur la plupart de ses principaux partenaires commerciaux, malgré une déroute historique du marché boursier sur deux jours.
À 09:44 (heure de Paris), les futures du S&P 500 perdaient 26 points, soit 0,5%, les futures du Nasdaq 100 avaient chuté de 123 points, soit 0,6%, et les futures du Dow avaient reculé de 123 points, soit 0,3%.
Le président américain Donald Trump a déclaré dimanche que ses droits de douane étaient le seul moyen de "guérir" les déficits financiers massifs avec des pays comme la Chine et l’Union européenne, et qu’ils étaient là pour rester.
Les inquiétudes grandissent quant à l’impact de cette guerre commerciale sur l’activité économique mondiale, y compris dans la plus grande économie du monde.
Goldman Sachs a relevé dimanche ses probabilités d’une récession en 2025 à 45% contre 35% une semaine auparavant, après avoir revu à la hausse ses prévisions de récession la semaine dernière, citant "un resserrement brutal des conditions financières, des boycotts des consommateurs étrangers et une hausse continue de l’incertitude politique qui risque de réduire les dépenses d’investissement plus que nous ne l’avions supposé précédemment."
Les pertes de lundi sur le marché des contrats à terme ont fait suite à une forte vente en fin de semaine dernière, avec le Dow Jones Industrial Average qui a enregistré des pertes consécutives de plus de 1.500 points pour la première fois de son histoire, le S&P 500 perdant 10% en deux jours, et le Nasdaq Composite à forte composante technologique entrant dans un marché baissier vendredi - en baisse de 22% par rapport à son record historique.
2. L’UE prépare sa riposte
La Chine a riposté en fin de semaine dernière, avec l’annonce de droits de douane supplémentaires de 34% sur tous les biens importés des États-Unis, et cette semaine pourrait voir des mesures similaires de la part de l’Union européenne.
L’Union européenne envisage d’imposer sa première vague de droits de douane de rétorsion sur environ 28 milliards $ de marchandises américaines, alors que les États membres de l’union font actuellement face à des droits d’importation de 25% sur des produits clés comme l’acier, l’aluminium et les automobiles.
À partir de mercredi, presque toutes les autres exportations vers les États-Unis feront face à un droit de douane réciproque de 20%.
Une telle mesure aura un impact économique sévère, les droits de douane américains étant déjà susceptibles de réduire la croissance économique dans la zone euro de 0,5 à 1 point de pourcentage, selon Yannis Stournaras, gouverneur de la Banque de Grèce.
Les projections de la Banque centrale européenne suggèrent qu’un droit de douane général de 25% sur les marchandises européennes entrant aux États-Unis pourrait réduire la croissance de la zone euro de 0,3 point de pourcentage en un an.
Stournaras a exprimé son inquiétude, dans une interview au Financial Times publiée lundi, que les droits de douane de rétorsion de l’UE aggraveraient probablement la situation, réduisant la croissance jusqu’à 0,5 point de pourcentage.
En 2024, l’UE a importé environ 334 milliards € de marchandises des États-Unis, tout en exportant 532 milliards € vers le marché américain.
3. Apple face à un "Armageddon économique"
Apple (NASDAQ:AAPL) a perdu 450 milliards $ en capitalisation boursière depuis que le président Trump a annoncé ses droits de douane réciproques la semaine dernière, son action clôturant vendredi bien en dessous de 200 $ par action.
"L’Armageddon économique des droits de douane déclenché par Trump est un désastre complet pour Apple étant donné son exposition massive à la production en Chine", a déclaré l’analyste de Wedbush, Daniel Ives, dans une note dimanche.
Le courtier estime que 90% des iPhones sont produits et assemblés en Chine. Avec les droits de douane actuels à 54% pour la Chine et 32% pour Taïwan, l’effet sur Apple pourrait être "dévastateur", affectant non seulement sa structure de coûts mais aussi la demande des consommateurs pour ses produits.
L’analyste a réduit le prix cible à 250 $ contre 325 $, soulignant qu’"aucune entreprise technologique américaine n’est plus négativement impactée par ces droits de douane qu’Apple."
Le géant de la technologie avait précédemment dévoilé un plan d’investissement de 500 milliards $ aux États-Unis aux côtés du président américain Donald Trump en février.
Cependant, déplacer même 10% de sa chaîne d’approvisionnement de l’Asie vers les États-Unis nécessiterait probablement environ 30 milliards $ et au moins trois ans pour être exécuté, avec des perturbations importantes attendues en cours de route, selon les estimations de Wedbush.
4. Le secteur bancaire durement touché
Les actions bancaires européennes ont été durement touchées lundi, poursuivant la faiblesse observée en Asie plus tôt dans la session et à Wall Street la semaine dernière.
Le secteur a été effrayé par les craintes qu’un différend commercial puisse tempérer la confiance des consommateurs, réduire les dépenses, affaiblir la demande de prêts et faire pression sur les frais de conseil en matière de transactions.
Les actions de l’allemande Commerzbank (ETR:CBKG) et Deutsche Bank (ETR:DBKGn) étaient toutes deux en baisse de plus de 10%, l’espagnole Santander (BME:SAN) a chuté de plus de 6%, tandis que les banques françaises Societe Generale (OTC:SCGLY) et Credit Agricole (OTC:CRARY) ont également été durement touchées.
L’action de HSBC (LON:HSBA) a chuté de plus de 5% au Royaume-Uni, après que le géant bancaire axé sur l’Asie ait plongé de près de 15% à Hong Kong plus tôt dans la journée.
À Wall Street, JPMorgan Chase (NYSE:JPM), la plus grande banque américaine par actifs, a chuté de 7% vendredi, tandis que Goldman Sachs (NYSE:GS) et Morgan Stanley (NYSE:MS) ont perdu plus de 7% chacune.
5. Le pétrole brut tombe à son plus bas niveau en quatre ans
Les prix du pétrole ont continué de chuter lundi, atteignant leur plus bas niveau en quatre ans, alors que les tensions commerciales croissantes provoquées par les droits de douane de l’administration Trump ont alimenté les craintes d’une récession mondiale qui affecterait la demande de pétrole brut.
Les deux contrats ont baissé de plus de 10% la semaine dernière et ont atteint leurs niveaux les plus bas depuis avril 2021 plus tôt dans la session, alors que la Chine - le plus grand importateur mondial de pétrole brut - a augmenté les droits de douane sur les marchandises américaines, et que l’Union européenne devrait faire de même cette semaine.
Le sentiment concernant le pétrole brut a également été affecté par l’annonce la semaine dernière que plusieurs membres de l’OPEP+, le groupe qui comprend l’Organisation des pays exportateurs de pétrole et des alliés dirigés par la Russie, prévoient d’accélérer les augmentations de production.
Goldman Sachs a réduit la semaine dernière sa moyenne de prix du Brent pour 2025 de 5,5% à 69 $/baril, tandis que les prix du WTI devraient s’établir en moyenne à 66 $/baril.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.