Investing.com - La flambée des tarifs douaniers sur les importations de batteries chinoises fait grimper les coûts et restructure les chaînes d’approvisionnement dans le secteur américain du stockage d’énergie à grande échelle, selon l’expert du secteur Dax Kepshire, ancien directeur des opérations de Fluence et fondateur d’Energy Operating Partners.
Lors d’une discussion organisée par BofA Securities, Kepshire a décrit l’impact des nouvelles mesures commerciales comme étant à la fois sévère et de grande portée.
Le taux de tarif effectif sur les importations de batteries lithium-ion chinoises est passé de 10,9% à 155,9%, poussant les coûts totaux des systèmes pour les projets concernés à plus de 400€ contre environ 210€ par kilowattheure.
La Chine représente actuellement plus de 70% des importations américaines de batteries lithium-ion non destinées aux véhicules électriques, selon les données douanières du début 2024 et 2025.
La charge tarifaire varie considérablement selon les conditions contractuelles, comme le Rendu Droits Acquittés (DDP), qui peut répartir la responsabilité des coûts entre importateurs, intégrateurs et propriétaires de projets. Sans accords standardisés, l’exposition est inégale dans l’industrie.
Certains développeurs ont tenté d’amortir le choc en constituant des stocks avant l’augmentation des tarifs.
Mais Kepshire a souligné que la dégradation des batteries et les coûts élevés de stockage limitent cette stratégie. Les projets prévus pour livraison en 2025 peuvent être protégés, mais ceux ciblant 2026 ou plus tard font face à une exposition significative.
Des développeurs comme AES (NYSE:AES) et Constellation Energy (NASDAQ:CEG) Group auraient sécurisé un approvisionnement non-chinois jusqu’en 2027, leur donnant un avantage concurrentiel.
Pour réduire l’exposition aux tarifs, les entreprises remanient leurs stratégies d’approvisionnement. En s’approvisionnant en boîtiers et en assemblant des systèmes aux États-Unis, au Mexique ou en Asie du Sud-Est, les développeurs peuvent isoler le tarif aux seules cellules de batteries, réduisant l’augmentation des coûts à environ 36%.
Déplacer entièrement la production de cellules hors de Chine, vers des pays comme le Viêt Nam ou la Malaisie, peut réduire davantage l’impact sur les dépenses d’investissement, à environ 13%. Des fournisseurs comme BYD (SZ:002594) et LG adaptent déjà leurs opérations en conséquence.
Kepshire a averti que les risques politiques restent élevés. De nouvelles pétitions commerciales ciblant les matériaux d’anode en graphite fabriqués en Chine pourraient étendre la portée des tarifs, même pour les batteries assemblées dans des pays tiers.
Les règles américaines qui traitent les produits contenant plus de 50% de contenu d’origine chinoise comme fabriqués en Chine compliquent davantage la conformité.
Pendant ce temps, l’incertitude entourant les bonus de contenu national dans le cadre de l’Inflation Reduction Act (IRA) a ralenti l’activité contractuelle pour les projets postérieurs à 2026.
Les développeurs hésitent à compter sur le bonus en raison des directives peu claires de l’IRS et de la disponibilité limitée de fournisseurs américains qualifiés.
Fluence semble relativement bien positionné grâce à son empreinte manufacturière américaine et à son approvisionnement national auprès d’AESC.
Mais son exposition restante aux importations chinoises en 2025 demeure préoccupante. Selon BofA Securities, sa chaîne d’approvisionnement flexible est un atout, bien que les coûts globaux du secteur augmentent et que les vents contraires politiques persistent.
La Chine reste l’acteur dominant sur le marché mondial des batteries, contrôlant environ 84% de la fabrication de cellules et plus de 90% des chaînes d’approvisionnement en matériaux pour batteries.
Jusqu’en février 2024, la Chine représentait 71% des importations américaines de batteries lithium-ion non destinées aux véhicules électriques. Malgré certains déplacements vers l’Asie du Sud-Est, la chaîne d’approvisionnement reste fortement dépendante des matériaux et de l’échelle chinois.
Les tarifs affectent déjà les décisions technologiques. Les batteries au lithium fer phosphate, préférées pour le stockage à l’échelle des services publics en raison de leur sécurité et de leur durée de vie, font face à de fortes augmentations de prix, car les fournisseurs chinois opèrent avec des marges serrées et ne peuvent pas absorber les coûts tarifaires.
Les chimies alternatives, comme le nickel manganèse cobalt, sont moins attrayantes pour les applications réseau en raison de la volatilité des coûts et des besoins de sécurité plus stricts. Les technologies émergentes comme le sodium-ion ou le fer-air restent à un stade précoce.
Les développeurs font également face à des défis pour atteindre les seuils de contenu national de l’IRA, qui passent de 45% en 2025 à 50% en 2026.
Bien que les cellules d’origine étrangère combinées à des composants américains puissent être éligibles pour l’instant, l’éligibilité future est incertaine.
Les systèmes d’origine mixte pourraient perdre l’accès aux incitations fiscales dans le cadre d’interprétations plus strictes, augmentant les risques pour les plans d’approvisionnement à long terme.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.