NEW YORK - Universa, un fonds spéculatif connu pour son focus sur les risques extrêmes et la protection contre les événements de marché imprévisibles, a exprimé ses inquiétudes quant au risque imminent d'une récession aux États-Unis. Mark Spitznagel, le directeur des investissements et fondateur du fonds de 16 milliards de dollars, a indiqué que la récente baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale est un signe qu'un ralentissement économique est proche. Il a suggéré que l'économie américaine, accablée par une dette importante et des taux d'intérêt historiquement élevés, est au bord d'un déclin.
Spitznagel a fait référence au récent virage positif de la courbe des rendements du Trésor, qui compare les rendements à deux et dix ans, comme un indicateur d'une récession à venir. Cette courbe des rendements, après avoir été inversée pendant environ deux ans, est devenue positive, un schéma qui a été observé quelques mois avant le début des quatre dernières récessions. Le directeur des investissements d'Universa a comparé la gravité potentielle de la crise de crédit imminente au Grand Krach de 1929, qui a conduit à une dépression économique mondiale.
Le fonds spéculatif, qui s'est fait remarquer pour sa performance lors de la volatilité du marché au début de la pandémie de COVID-19 en 2020, utilise des instruments financiers tels que les swaps de défaut de crédit et les options sur actions pour se couvrir contre les perturbations sévères du marché.
Spitznagel prédit que la récession pourrait survenir dès cette année. Il anticipe que la Réserve fédérale pourrait être contrainte de baisser agressivement les taux d'intérêt par rapport à la fourchette actuelle de 4,75%-5%. Il prévoit également un retour à l'assouplissement quantitatif (QE), un outil de politique monétaire utilisé pour stimuler l'économie lorsque les taux d'intérêt sont proches de zéro et que la politique monétaire traditionnelle devient inefficace.
"Je pense qu'ils sauveront à nouveau la situation... Je suis convaincu que le QE va revenir et que les taux vont retourner à quelque chose comme zéro à nouveau", a déclaré Spitznagel, exprimant son attente que la Réserve fédérale interviendra pour soutenir l'économie face à ces défis.
Reuters a contribué à cet article.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.