Par Christiana Sciaudone
Investing.com - Les actions des banques se sont envolées jeudi, en hausse pendant la journée mais en baisse après les heures de bureau, alors que les infections par le coronavirus se sont multipliées aux États-Unis et que la Réserve fédérale a publié sa déclaration sur les tests de résistance des banques. Le Dow a augmenté de près de 300 points à 25 744,71, inversant les pertes antérieures.
Le Texas est revenu sur ses plans de réouverture après que les unités de soins intensifs de Houston aient atteint leur capacité maximale, tandis que la Californie, l'Arizona et la Floride ont chacune connu une augmentation des nouvelles infections au Covid-19. Les opérations chirurgicales facultatives dans les plus grandes villes du Texas ont été suspendues. En Californie, le gouverneur Gavin Newsom a également déclaré une urgence budgétaire en raison de l'épidémie de Covid-19 et du report par Disney de la réouverture de Disneyland le 17 juillet. Autres mauvaises nouvelles : Macy's licencie 3 900 employés, le gouvernement a envoyé 1,4 milliard de dollars de chèques de relance à des personnes décédées et les inscriptions au chômage ont dépassé le million pour la 14e semaine consécutive. Cela n’a pas empêché le Nasdaq de progresser pour un neuvième jour consécutif.
Voici trois éléments qui pourraient affecter les marchés aujourd’hui.
1. Les banques, les banques et encore les banques
Les banques, de Citigroup Inc (NYSE:C) à Bank of America Corp (NYSE:BAC), ont mené la charge hier, en hausse grâce à l'assouplissement de la règle Volcker, qui permettra des transactions et des investissements plus risqués dans les fonds de capital-investissement et les fonds spéculatifs. L'assouplissement des règles relatives aux activités de négoce en période de crise financière, notamment l'assouplissement des exigences de marge pour certains types de transactions, devrait permettre de libérer des capitaux.
Mais après la fermeture du marché, les actions des banques ont chuté en raison des résultats du test de résistance réglementaire annuel de la Fed. Les rachats d'actions ont été suspendus pour le troisième trimestre et les paiements de dividendes bancaires seront plafonnés à leurs niveaux actuels. Les banques doivent réévaluer leurs plans de capital et pourraient être confrontées à un autre test de résistance plus tard dans l'année, a déclaré la Fed en annonçant les résultats.
Le test de stress annuel des grandes banques de la Réserve fédérale, qui a débuté en 2009, est censé montrer ce qu'il advient de leurs bilans - en termes de pertes et de niveaux de capital - dans un scénario hypothétique extrême. Les résultats permettent aux régulateurs de savoir si le projet d'une banque de payer des dividendes et de racheter des actions lui laissera encore une marge de manœuvre suffisante pour supporter une crise.
2. Revenus et dépenses des ménages aux États-Unis
Selon Bloomberg, les revenus personnels en mai devraient avoir diminué de 6 %, contre un bond de 10 % le mois précédent, en raison de l'épuisement des fonds de relance. Les chiffres des dépenses pourraient montrer une augmentation des dépenses de 9 % par rapport à un retrait de 14 % en avril, certains États américains ayant commencé à rouvrir. Le Congrès pourrait approuver une deuxième série de mesures de relance en juillet.
3. Covid-19 : l'économie en panne, encore une fois
Avec la recrudescence des infections dans de nombreuses régions des États-Unis, les États ferment leurs portes et toute hausse des dépenses personnelles à partir de mai devrait se résorber. Apple Inc (NASDAQ:AAPL) a fermé 14 magasins en Floride. Darden Restaurants Inc (NYSE:DRI) était l'un des rares grands points lumineux du marché actuel, le PDG Gene Lee faisant fi des effets du virus en disant qu'il n'a pas eu beaucoup d'effet sur les affaires, mais la société garde un œil sur la nouvelle recrudescence des infections.
Yelp Inc (NYSE:YELP) a indiqué que sur les 140 000 fermetures d'entreprises figurant sur son application depuis mars, 41 % sont des fermetures définitives. L'entreprise a également noté que les dîneurs sont retournés dans les restaurants en juin, ainsi que dans les centres commerciaux et les centres de bien-être, comme les spas.
Pourquoi les marchés sont-ils stables alors que les taux d'infection augmentent ? Le PDG de BlackRock (NYSE:NYSE:BLK), Larry Fink, a déclaré à CNBC que le monde accepte mieux les taux plus élevés de coronavirus.
"Je pense que le marché est probablement un peu en avance sur lui-même en ce moment, car je crois toujours que nous assistons à de véritables tragédies dans les petites et moyennes entreprises", a déclaré M. Fink.