Par Daniel Shvartsman
Investing.com - Les banques centrales et les bénéfices vont continuer à dominer la semaine à venir. Après l'annonce inattendue par la Banque centrale européenne d'un relèvement de 50 points de base de son taux directeur, les marchés ont progressé en réaction à des résultats moins mauvais que prévu tout au long de la semaine, mais les résultats de Snap (NYSE : SNAP), ainsi que de l'in-limbo Twitter (NYSE:TWTR) et du fabricant de disques durs Seagate (NASDAQ:STX), ont plombé le rallye de la semaine, les principaux indices et actifs à risque terminant la semaine sur une note négative.
Cette semaine, la Réserve fédérale occupe le devant de la scène avec les attentes d'une nouvelle hausse importante, tandis que les plus grandes entreprises du monde et une grande partie du S&P 500 dans son ensemble publient leurs rapports. Les données économiques et la poursuite des développements en Ukraine marqueront également la semaine à venir.
Voici ce que vous devez savoir :
1. Réunion de la Réserve fédérale
Les rapports sur l'inflation sont restés élevés, ce qui a conduit presque tous les pronostiqueurs du marché à s'attendre à une hausse d'au moins 75 points de base de la part de la Réserve fédérale. Une hausse de 100 points de base a été brièvement envisagée, et les prix futurs des Fed Funds suggèrent une ~20% de chances que cela se produise encore, mais les rapports suggèrent que la Fed n'ira pas aussi loin.
La déclaration du FOMC et la conférence de presse du président de la Fed, M. Powell, seront, d'une certaine manière, plus déterminantes pour le marché, qui tentera d'évaluer la possibilité d'une récession et l'engagement de la Fed à maîtriser l'inflation si cette récession se produit. Alors que l'on parle déjà de réductions de taux l'année prochaine, l'expression "enfiler l'aiguille" reviendra certainement plusieurs fois cette semaine.
2. Les résultats des grandes entreprises technologiques
Les plus grandes entreprises du monde publient leurs résultats cette semaine, et nombre d'entre elles appartiennent au secteur technologique, récemment battu en brèche.
Les réjouissances commencent mardi, avec les résultats de Microsoft (NASDAQ:MSFT) et d'Alphabet (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL) après la cloche. Alphabet est particulièrement sous surveillance après les secousses initiales provoquées par Snap et Twitter dans l'espace publicitaire numérique, et compte tenu du fait que la société ne fournit pas de prévisions. Il reste à voir si la chute de 25 % de l'action depuis le début de l'année signifie que les mauvaises nouvelles sont prises en compte.
La société mère de Facebook (NASDAQ:META), Meta Platforms, publie ses résultats mercredi après les heures de marché et a été franche au sujet de ses grands plans d'investissement pour l'année et des défis auxquels elle est confrontée en raison de Tik Tok et des comparaisons liées aux pandémies, ce qui a entraîné une chute de 50 % du titre depuis le début de l'année. La question de savoir s'ils constatent des changements et s'ils sont toujours engagés dans leurs investissements dans les métavers sera un facteur important dans ce rapport.
Amazon.com (NASDAQ:AMZN) publie son rapport jeudi après les heures de bureau et, comme Facebook, a également annoncé une mauvaise nouvelle. Si le résultat net GAAP peut être faussé par la participation d'Amazon dans Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN), la dynamique du chiffre d'affaires et la manière dont le géant de la vente au détail et du cloud computing gère l'inflation des coûts seront deux éléments clés. Toute analyse de la façon dont le récent Prime Day prépare la société pour le troisième trimestre et la seconde moitié de l'année sera également importante pour les investisseurs.
Enfin, Apple (NASDAQ:AAPL) publiera également ses résultats jeudi après les heures de bureau. Championne de la valeur d'entreprise parmi ses pairs de la technologie à mégacapitalisation, Apple a également surperformé le groupe en 2022, avec une baisse de seulement 13,2 % depuis le début de l'année, devançant même le S&P 500. Alors que les vents contraires liés aux pandémies s'intensifient et que l'inflation fait de la mise à niveau vers le dernier iPhone une tâche non triviale, la force relative d'Apple peut-elle persister ?
3. Les bénéfices du S&P 500
De nombreux autres géants de l'industrie sont également attendus pour leurs résultats cette semaine. Parmi les vedettes :
- Lundi après la fermeture - NXP (NASDAQ:NXPI), Whirlpool Corporation (NYSE:WHR), F5 Networks (NASDAQ:FFIV)
- Mardi avant bourse - Coca-Cola (NYSE:KO, McDonald's (NYSE:MCD), United Parcel Service (NYSE:UPS), Raytheon (NYSE:RTN), General Electric (NYSE:GE), General Motors (NYSE:GM)
- Mardi après bourse - Visa (NYSE:V), Chipotle (NYSE:CMG), Stryker (NYSE:SYK), Mondelez (NASDAQ:MDLZ), Texas Instruments (NASDAQ:TXN)
- Mercredi avant bourse - T-Mobile US (NASDAQ:TMUS), Bristol-Myers Squibb (NYSE:BMY), Boeing (NYSE:BA), ADP (NASDAQ:ADP), Humana (NYSE:HUM)
- Mercredi après bourse - Ford (NYSE:F), Qualcomm (NASDAQ:QCOM), ServiceNow (NYSE:NOW), Equinix (NASDAQ:EQIX), O'Reilly Automotive Inc (NASDAQ:ORLY)
- Jeudi avant bourse - Mastercard (NYSE:MA), Honeywell (NASDAQ:HON), Pfizer (NYSE:PFE), Merck & Co (NYSE:MRK), Comcast (NASDAQ:CMCSA), Altria (NYSE:MO)
- Jeudi après-midi - Intel (NASDAQ:INTC), Edwards Lifesciences (NYSE:EW), KLA-Tencor (NASDAQ:KLAC), DexCom Inc (NASDAQ:DXCM)
- Vendredi avant bourse - Exxon Mobil (NYSE:XOM, Procter & Gamble (NYSE:PG), Chevron (NYSE:CVX), AbbVie (NYSE:ABBV), AstraZeneca (NASDAQ:AZN), Charter Communications (NASDAQ:CHTR)
Les discours sur la récession et l'inflation auxquels la Fed a dû faire face poseront également des risques pour les bénéfices des entreprises, et les questions qui seront sans cesse posées sont de savoir si les entreprises sont capables de maintenir la visibilité et la croissance dans ce contexte, ou si le moment est venu de revoir les attentes à la baisse étant donné le scepticisme général des investisseurs.
Consultez le calendrier complet des résultats pour suivre les actions qui vous intéressent pendant la semaine.
4. Chiffres du PIB et de l'IPC
De nombreux chiffres sur l'IPC et le PIB seront publiés à la fin de la semaine. Bien qu'ils soient en grande partie rétrospectifs, ils peuvent néanmoins donner un aperçu de ce qui est à venir pour l'économie et le comportement des banques centrales.
Le PIB américain devrait être positif, ce qui permettrait d'éviter la définition technique d'une récession, à savoir deux trimestres consécutifs de croissance négative du PIB réel. Les prix du Core PCE américain devraient connaître une croissance de 0,5 % d'un mois sur l'autre, contre 0,3 % le mois dernier.
{L'IPC de la zone euro est attendu à 8,7 % en juillet, tandis que l'IPC hors énergie et alimentation est attendu à 4,7 %. {{ecl-120||Croissance du PIB} est attendue à 0,6% d'un trimestre à l'autre.
Au milieu d'un été de demande et de prix chauds, les banques centrales et les investisseurs aux États-Unis, en Europe et dans le monde entier surveilleront si les économies peuvent relever les défis de l'inflation sans trop brider l'économie, un équilibre délicat à gérer.
Consultez notre calendrier économique complet pour les rapports sur l'IPC au niveau des pays ainsi que pour toute autre publication de données économiques clés.
5. Développements en Ukraine/Russie
La guerre entre la Russie et l'Ukraine se poursuit malgré le feu vert d'un accord conclu la semaine dernière pour permettre à l'Ukraine d'expédier des céréales à partir de son port d'Odessa, des missiles russes ayant frappé le port samedi. La Russie nie toute implication dans les frappes, et l'Ukraine continue de se préparer à expédier des céréales, ce qui est considéré comme un énorme soulagement potentiel pour les pénuries alimentaires mondiales.
L'impact sur les marchés mondiaux des produits de base, qu'il s'agisse de céréales ou de pétrole, est au centre des préoccupations des investisseurs vis-à-vis de l'Ukraine et de la Russie. La mise en œuvre de cet accord, ainsi que les nouveaux développements de la guerre cette semaine, alors qu'elle entre dans son 7ème mois, permettront de savoir si le scepticisme doit continuer à régner.