Par Peter Nurse
Investing.com -- La livre sterling est sous pression en raison de l'apparition d'une nouvelle variante de Covid, tandis que les actions américaines sont en hausse dans ce qui a été une semaine difficile. Le pétrole brut et la livre sterling sont en baisse, Bitcoin se bat pour gagner l'amitié des investisseurs, et la RBA attend 2023 pour agir. Voici ce qui fait bouger les marchés ce vendredi 18 juin.
1. La livre sterling sous pression alors que les cas augmentent
Les ondes positives qui entourent la livre sterling commencent à disparaître alors qu'une augmentation des cas de coronavirus entame l'optimisme qui avait accueilli le programme de vaccination réussi du pays.
La livre a chuté de 0,3 % par rapport au dollar américain vendredi à 1,3885 $, tombant à son niveau le plus faible depuis début mai, et perdant 1,6 % depuis la réunion de la Réserve fédérale de mercredi.
Le pays a enregistré plus de 11 000 nouveaux cas de virus Covid-19 jeudi, le nombre le plus élevé depuis le 19 février, bien que le pays ait injecté à plus de 42 millions de personnes, soit environ 80 % de la population adulte, une dose de vaccin, et à plus de 30 millions deux doses.
Le problème a été la montée en puissance de la variante Delta du coronavirus, découverte pour la première fois en Inde, qui double le risque d'hospitalisation par rapport à la variante précédemment dominante en Grande-Bretagne, selon une étude écossaise.
Cette augmentation a déjà convaincu le Premier ministre Boris Johnson de retarder d'un mois la réouverture totale de l'économie du pays, tandis que les ventes au détail ont enregistré une baisse inattendue de 1,4 % entre avril et mai.
La nature de plus en plus hargneuse des relations entre Londres et Bruxelles, notamment en ce qui concerne le commerce entre l'Irlande du Nord et le reste du Royaume-Uni, ajoute aux difficultés de la livre sterling.
"La patience de Bruxelles face à la [tentative] de Londres d'avoir le beurre et l'argent du beurre s'amenuise", ont déclaré les analystes d'ING (AS:INGA), dans une note. "En effet, il y a un risque que les protocoles soient déclenchés et que les tarifs soient menacés plus sérieusement".
Les pressions politiques auxquelles est confronté le gouvernement britannique ne sont pas seulement externes après que le Premier ministre Johnson a subi une défaite embarrassante lorsque son Parti conservateur a perdu une élection parlementaire partielle dans le cœur de son parti, à quelques kilomètres seulement de son propre siège.
Tout cela marque un changement de ton pour une monnaie qui a augmenté de 0,7 % depuis mars, alimentée par le succès de l'effort de vaccination et la spéculation que cela pourrait conduire à une reprise précoce et à une hausse des taux d'intérêt par la Banque d'Angleterre plus tôt que ses pairs.
2. Les actions en hausse avant les trois sorcières
Les actions américaines ouvrent en légère hausse vendredi, mais semblent en grande partie destinées à une semaine perdante dans le sillage du virage hawkish de la Réserve fédérale.
Vers 12h50, les Dow Jones futures étaient en hausse de 20 points, soit 0,1%, les S&P 500 futures étaient en hausse de 0,1% et les Nasdaq 100 futures ont grimpé de 0,2%.
La décision de la Fed d'envisager un relèvement des taux d'intérêt en 2023, soit un an plus tôt que prévu, a découragé une grande partie des marchés d'actions, les investisseurs devant commencer à s'adapter à une réalité sans les conditions de financement très accommodantes.
Jeudi, le blue-chip Dow Jones Industrial Average a chuté de 0,6 %, le large S&P 500 a clôturé en baisse de 0,1 %, tandis que le heavy tech Nasdaq Composite a surperformé, gagnant 0,9 %.
Depuis le début de la semaine, le Dow Jones a reculé de 1,9 %, le S&P 500 de 0,6 % et le Nasdaq de 0,7 %.
Il n'y a pas de chiffres économiques importants à venir et la liste des résultats est largement vide. Mais c'est un vendredi de trois sorcières, avec des options et des contrats à terme sur les indices et les actions qui doivent expirer, ce qui pourrait conduire à une journée de négociation volatile.
Dans l'actualité des entreprises, Adobe (NASDAQ:ADBE) sera sous les feux de la rampe après que le géant du logiciel ait facilement battu les objectifs du deuxième trimestre lors de la publication de son rapport jeudi après la clôture.
Le détaillant général Kroger (NYSE:KR) sera également au centre de l'attention après avoir publié des chiffres solides pour le premier trimestre, tout en relevant ses prévisions pour 2021.
3. L'année 2023 et la RBA
Il n'y a pas que la Réserve fédérale pour laquelle l'année 2023 pourrait être transformatrice, après que de solides données sur l'emploi aient amené la banque centrale australienne à choisir de relever ses taux d'intérêt la même année.
Les données sur l'emploi du mois de mai ont montré que 115 200 nouveaux emplois nets ont été créés au cours du mois, ce qui dépasse largement les attentes de 30 000, tandis que le chômage a fortement baissé à 5,1 %, contre 5,5 % en avril.
La force de cette publication va probablement faire réfléchir la Reserve Bank of Australia, d'autant plus que la RBA a souvent été considérée comme l'outsider alors que les autres banques centrales des pays développés deviennent plus hawkish, notamment la Réserve fédérale américaine et la Reserve Bank of New Zealand.
Mercredi, la Fair Work Commission, un organisme indépendant chargé de fixer les salaires, a déclaré que le salaire minimum australien augmenterait de 2,5 % pour l'exercice financier débutant en juillet, soit un rythme plus rapide que cette année.
"Le rapport sur l'emploi de mai est un 'changement' majeur pour la politique", a écrit Bill Evans, économiste en chef de Westpac, dans une note de recherche vendredi, rapporte Bloomberg. "La reprise est maintenant clairement dans une phase ascendante autonome et la nécessité de politiques de relance d'urgence s'est considérablement atténuée."
Il voit la RBA relever son taux d'intérêt directeur au début de 2023, augmentant le taux d'encaissement, actuellement à 0,1 %, de 15 points de base au premier trimestre de 2023, de 25 points de base au deuxième, et de 25 points de base supplémentaires au cours des trois derniers mois de l'année.
4. Des opinions divergentes sur le bitcoin
Il y a très peu de choses qui divisent l'opinion dans les communautés financières de manière aussi radicale que l'adéquation des crypto-monnaies, et du bitcoin en particulier, en tant que véhicule d'investissement.
Le bitcoin, la plus grande crypto-monnaie du monde en termes de capitalisation boursière, a certainement ses partisans, sa valeur ayant grimpé en flèche pour atteindre un niveau record d'un peu moins de 65 000 dollars en avril. Cependant, il a été largement sous pression depuis. À 12h55, le bitcoin s'échangeait à 37 658 $, soit une baisse de plus de 4 %.
L'influente banque d'investissement Goldman Sachs (NYSE:GS) a mis en évidence les différents aspects du débat. En début de semaine, le géant bancaire de Wall Street a publié un rapport affirmant que les crypto-monnaies ne constituent pas un "investissement viable", concluant que le bitcoin n'est pas "une réserve de valeur à long terme ou une classe d'actifs investissables".
Cette opinion est partagée par de nombreux officiels, dont le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, qui a mis en garde en début de semaine contre la volatilité des monnaies numériques.
Cependant, ce point de vue contredit un rapport que la banque d'investissement a publié en mai dernier, dans lequel on pouvait lire : "Le bitcoin est désormais considéré comme un actif investissable".
Il est probablement juste de dire que la plupart des gestionnaires d'investissement se rangent du côté du premier point de vue. L'enquête mondiale de la Bank of America (NYSE:BAC) auprès des gestionnaires de fonds pour le mois de juin, publiée cette semaine, a révélé que 81 % des gestionnaires de fonds continuent de penser que le bitcoin est toujours dans un état de bulle.
En outre, la Danske Bank a déclaré vendredi qu'elle maintiendrait une interdiction empêchant la négociation du bitcoin et d'autres crypto-monnaies sur ses plateformes, ajoutant qu'elle réexaminerait sa position une fois que le marché des crypto-monnaies "sera arrivé à maturité et sera davantage réglementé."
5. Les prix du brut glissent ; restant près des sommets pluriannuels
Les prix du pétrole brut se sont encore affaiblis vendredi, continuant à glisser dans le sillage du renforcement du dollar après la réunion de la Réserve fédérale, mais restent proches de leurs plus hauts niveaux pluriannuels.
À 12h55, le brut américain était en baisse de 0,2 % à 70,81 $ le baril, tandis que le Brent était en baisse de 0,5 % à 72,71 $.
Le dollar américain a été l'un des principaux bénéficiaires du changement de ton hawkish de la Réserve fédérale, laissant entrevoir deux hausses de taux d'intérêt en 2023, soit un an plus tôt que prévu.
L'indice US Dollar Index, qui suit le billet vert par rapport à un panier de six autres devises, a atteint un sommet de plus de deux mois plus tôt vendredi, et est en passe de réaliser un gain hebdomadaire de 1,5 %, le plus important depuis septembre.
Cela a eu un impact sur le marché du pétrole brut, car un dollar plus fort rend le pétrole évalué dans la devise américaine plus cher dans d'autres devises, ce qui peut peser sur la demande. Cela dit, les pertes ont été limitées, et les deux contrats pétroliers de référence restent proches de leurs plus hauts niveaux pluriannuels, toujours en voie de terminer la semaine largement inchangée.
Mercredi, le Brent s'est établi à son prix le plus élevé depuis avril 2019, tandis que le WTI s'est établi à son plus haut niveau depuis octobre 2018.
Après tout, les fondamentaux restent solides, la demande de brut augmentant à mesure que de nombreux pays, notamment ceux à forte consommation d'énergie en Occident, poursuivent leur redressement économique après le virus Covid-19 et rouvrent progressivement leurs portes.
L'ajout potentiel des exportations de pétrole iranien sur le marché mondial pourrait constituer une ombre au tableau. Cela fait suite aux remarques du principal négociateur iranien, qui a déclaré jeudi que les discussions entre Téhéran et Washington sur la relance de l'accord sur le nucléaire iranien de 2015 étaient plus proches que jamais d'un accord.
Un accord entre ces deux donneurs d'ordre pourrait voir les États-Unis lever les sanctions qui pèsent sur le secteur énergétique iranien, permettant potentiellement au pays du golfe Persique, qui possède les quatrièmes réserves prouvées de pétrole au monde, de recommencer à exporter son brut.
Pour compliquer la situation, les Iraniens votent vendredi pour une élection présidentielle qui devrait voir un conservateur pur et dur remplacer Hassan Rouhani, plus modéré, ce qui ne sera probablement pas vu d'un bon œil à Washington.