Par Geoffrey Smith
Investing.com -- Le rapport mensuel du département du travail sur les emplois vacants mettra en lumière la tension entre les ouvertures record et la faible création d'emplois. Le Trésor mettra aux enchères des obligations à 10 ans dans un contexte de craintes croissantes d'inflation. Les ventes de voitures en Chine ont chuté en septembre et la Banque d'Angleterre a de nouvelles raisons de relever ses taux d'intérêt. Les actions sont en baisse dans le calme avant la tempête des résultats du troisième trimestre et les États-Unis mettent à jour leurs estimations de l'offre et de la demande sur les marchés agricoles mondiaux. Voici ce qu'il faut savoir sur les marchés financiers ce mardi 12 octobre.
1. Enquête JOLTs et intervenants de la Fed
De nouvelles données permettront d'éclaircir le puzzle que constitue le marché du travail américain, avec l'enquête mensuelle du département du travail sur les ouvertures d'emploi et la rotation du personnel (JOLT) pour le mois d'août.
Les postes vacants devraient avoir baissé après avoir atteint près de 11 millions au printemps et en été, mais la ventilation sectorielle et géographique devrait permettre de comprendre pourquoi l'économie n'a créé que 194 000 emplois le mois dernier, sa plus faible performance depuis le début de l'année.
Il y aura également les perspectives mensuelles de Redbook Research, ainsi que les discours du vice-président de la Réserve fédérale Richard Clarida à 17h15 et du président de la Fed d'Atlanta Raphael Bostic à 18h30.
2. Chute des ventes de voitures en Chine ; propagation de la contagion immobilière
Selon de nouvelles données, les ventes de voitures en Chine ont chuté de 17 % en septembre en glissement annuel, ce qui représente leur plus forte baisse depuis un an. Sur l'ensemble du troisième trimestre, elles ont baissé de 13 % par rapport à l'année précédente.
Ailleurs en Chine, un nombre croissant de promoteurs immobiliers commencent à se heurter au mur, manquant partiellement ou totalement le paiement des intérêts et du principal, les problèmes de China Evergrande (OTC:EGRNY) rendant leur refinancement plus difficile.
Outre Evergrande et Fantasia, Sinic a déclaré qu'elle ne respecterait pas l'échéance combinée des intérêts et des paiements du 18 octobre, tandis que Xinyuan a indiqué qu'elle ne pouvait rembourser que 5 % de ses obligations dues vendredi. Modern Land, quant à elle, a demandé une prolongation de trois mois pour ses dettes arrivant à échéance avant la fin du mois. Les rendements mesurés par l'indice Bloomberg des obligations de pacotille chinoises ont grimpé à un nouveau sommet d'un peu moins de 18 %.
3. Les actions sont en baisse, la vente de bons du Trésor à 10 ans est envisagée
Les marchés boursiers américains devraient poursuivre leur mauvais début de semaine, un jour avant que JPMorgan (NYSE:JPM) n'ouvre officieusement la saison des résultats du troisième trimestre, ce qui pourrait confirmer les craintes que la croissance des bénéfices ait atteint un sommet pour le moment.
Vers 13h20, les Dow Jones futures étaient en baisse de 56 points, soit 0,2%, tandis que les S&P 500 futures étaient en baisse de 0,1% et les Nasdaq 100 futures en hausse de moins de 0,1%.
Un nouveau test du sentiment sur le marché obligataire aura lieu à 19 heures avec la vente aux enchères de billets du Trésor à 10 ans, la première vente d'obligations depuis que les législateurs ont déclaré une trêve temporaire dans la guerre sur le plafond de la dette.
Parmi les valeurs susceptibles de faire l'objet d'une attention particulière, citons Chevron (NYSE:CVX), qui a publié lundi en fin de journée des informations sur son "ambition" d'atteindre des émissions nettes de carbone nulles, et le groupe de fournitures de construction Fastenal (NASDAQ:FAST), qui publie ses résultats trimestriels.
4. Des nuages à l'horizon en Allemagne ; les salaires et les emplois augmentent au Royaume-Uni
L'économie européenne continue d'envoyer des signaux contradictoires : L'indice ZEW allemand, le premier des grands indices de confiance publiés chaque mois, est tombé en septembre à son plus bas niveau depuis février 2020, avec une baisse plus importante que prévu à 22,3 contre 26,5 en août. Cela fait suite au triple coup dur subi par la plus grande économie d'Europe la semaine dernière, qui comprenait une baisse des commandes, de la production et des exportations.
Dans le même temps, le Royaume-Uni a publié des statistiques tout à fait décentes sur le marché du travail, l'emploi ayant augmenté de 235 000 au cours des trois mois d'août, dépassant pour la première fois son niveau pré-pandémique.
Le salaire moyen hors primes a augmenté de 6,0 %. Bien que l'Office for National Statistics ait déclaré que ces chiffres étaient faussés par des effets de base, ils illustrent néanmoins les pressions évoquées par les responsables de la Banque d'Angleterre qui semblent désormais prêts à relever les taux d'intérêt avant la fin de l'année.
5. Le pétrole consolide près des sommets ; rapport WASDE attendu
Les prix du pétrole brut se sont consolidés près de leurs plus hauts niveaux en sept ans au cours de la nuit, en l'absence de tout signe d'apaisement de la crise énergétique en Chine et en Europe, et en raison de la forte demande de carburants liquides provenant de la réouverture des économies en Asie du Sud-Est et en Australasie en particulier. La Chine a déclaré qu'elle allait autoriser une nouvelle hausse de certains prix de gros de l'électricité afin d'équilibrer l'offre et la demande, tandis que l'Inde a levé les restrictions sur la capacité de vol des compagnies aériennes.
À 13h30, les contrats à terme sur le brut américain étaient en baisse de moins de 0,1% à 80,47 $ le baril, tandis que les contrats à terme sur le Brent étaient en baisse d'un montant similaire à 83,56 $ le baril.
Le point culminant de la journée pour les traders en matières premières sera la publication à 18 heures du rapport World Agricultural Supply and Demand Estimates du gouvernement américain. Cette publication intervient alors que les contrats à terme sur le coton atteignent des niveaux record sur 10 ans.