Par Geoffrey Smith
Investing.com -- C'est le jour de l'Indépendance aux États-Unis, et tous les marchés nationaux sont fermés, laissant le champ libre à l'Asie et à l'Europe. Les obligations sont sous pression après un rapport indiquant que la BCE a l'intention de mettre fin à une subvention cachée pour le secteur bancaire, tandis que les dirigeants de l'Allemagne et de l'Italie tiennent tous deux des discussions de crise alors qu'ils luttent pour contenir les retombées économiques de la guerre avec la Russie. La Russie a achevé la conquête de la dernière grande ville de la région de Louhansk ce week-end, se rapprochant ainsi de l'un de ses objectifs de guerre les plus constants, le contrôle de la région de Donbas. Ailleurs, les métaux de base ont chuté après que le promoteur immobilier chinois Shimao a manqué un paiement sur une obligation d'un milliard de dollars, et le président Joe Biden pourrait réduire les tarifs douaniers sur les importations chinoises cette semaine. Voici ce qu'il faut savoir sur les marchés financiers ce lundi 4 juillet.
1. Les obligations et les actions bancaires de la zone euro chutent après le rapport de la BCE
Les obligations et les actions bancaires de la zone euro ont chuté après que le Financial Times a rapporté que la Banque centrale européenne avait l'intention de mettre fin à une subvention de longue date pour le secteur, qui a permis aux banques de gonfler leurs bénéfices simplement en plaçant leurs liquidités excédentaires auprès de la banque centrale.
Les rendements des obligations d'État de référence à 10 ans de la zone euro ont augmenté de 8 à 12 points de base, tandis que les actions bancaires ont chuté de 3,8 % au cours d'une matinée où les marchés boursiers européens étaient largement en hausse.
Les actifs périphériques de la zone euro ont subi la plus forte pression à la vente, reflétant le fait que des pays comme l'Italie et l'Espagne utilisent les facilités de la BCE de manière plus proportionnelle que ceux du nord de l'Europe. Les marchés italiens ont subi une pression particulière après un rapport indiquant que le Premier ministre Mario Draghi tiendrait des discussions de crise avec le leader du Mouvement 5 étoiles Giuseppe Conte plus tard, dans un effort pour garder le parti dans une coalition qui s'effiloche sur le coût économique du soutien à l'Ukraine.
2. L'Allemagne affiche son premier déficit commercial en 31 ans
Ces coûts économiques ont de nouveau été mis en évidence lorsque l'Allemagne a affiché en mai son premier déficit commercial mensuel depuis plus de 30 ans, en raison d'une hausse annuelle de 28 % de sa facture d'importation. Les exportations ont également souffert des contraintes de la chaîne d'approvisionnement et de la flambée des prix de l'énergie qui ont pesé sur des secteurs manufacturiers clés tels que l'automobile et la chimie.
Le chancelier allemand, Olaf Scholz, tient également des discussions de crise sur l'état de l'économie plus tard lundi avec des représentants des syndicats et des fédérations patronales. Le chef du mouvement syndical a averti ce week-end que des industries entières telles que la verrerie et la chimie pourraient être détruites si la forte hausse des prix de l'énergie se poursuit.
3. Biden envisage une réduction des tarifs douaniers cette semaine - WSJ
Le président américain Joe Biden pourrait annoncer la levée de certains droits de douane de l'ère Trump sur les importations chinoises dès cette semaine, a rapporté lundi le Wall Street Journal, citant des personnes au fait des réflexions de Biden.
Les droits de douane, qui ont été critiqués par la secrétaire au Trésor Janet Yellen comme étant un "frein" à l'économie américaine, maintiennent les prix de certaines importations plus élevés qu'ils ne le seraient autrement, et leur levée atténuerait l'inflation des prix des biens. Toutefois, cela exposerait également l'administration de M. Biden à des accusations de faiblesse vis-à-vis de la Chine, ce qui rendrait douteux les avantages électoraux de telles mesures.
Par ailleurs, Biden s'est retrouvé mêlé à une nouvelle querelle avec le fondateur d'Amazon (NASDAQ:AMZN), Jeff Bezos, qui a critiqué son appel aux détaillants d'essence pour qu'ils réduisent leurs prix. Bezos a accusé Biden d'une "profonde incompréhension de la dynamique de base du marché".
4. Le minerai de fer chute alors que le groupe immobilier chinois Shimao manque le paiement de ses obligations
Les actions chinoises ont progressé, mais les matières premières industrielles ont été mises sous pression après que le promoteur immobilier Shimao est devenu le dernier du secteur à ne pas payer sa dette internationale.
Ce défaut de paiement est un rappel inconfortable que les problèmes de la dette immobilière du pays sont loin d'être résolus et que la banque centrale a jusqu'à présent résisté à la tentation de réduire les taux d'intérêt de manière agressive pour permettre au secteur d'essayer d'emprunter pour se sortir des problèmes, comme elle l'a fait dans le passé.
Les contrats à terme de minerai de fer de septembre sur le Dalian Commodity Exchange ont chuté de 6,3 % à 716 yuans la tonne, étendant leurs pertes à une troisième session consécutive et touchant leur plus bas niveau depuis plus d'une semaine, en raison de la demande d'acier.
5. Le pétrole dérive ; l'Italie envisage de prolonger l'exonération de la taxe sur les carburants
Les prix du pétrole brut ont dérivé en l'absence de participants américains pendant le week-end férié. L'appel de Biden aux exploitants de stations-service n'a pas pu faire grand-chose pour les prix de détail de l'essence aux États-Unis qui, à une moyenne de plus de 4,80 $ le gallon, sont toujours proches des records.
A 13h35, le brut américain était en baisse de 0,3% à 108,07$ le baril, tandis que le Brent était en baisse de 0,2% à 111,40$.
Le marché reste concentré sur le risque de récession et de forte baisse de la demande vers la fin de l'année. Cependant, les gouvernements tentent toujours de soutenir la demande là où ils le peuvent en réduisant les droits de douane, l'Italie devenant le dernier pays à envisager une extension de son congé fiscal sur l'essence.