Par Geoffrey Smith
Investing.com -- Le dollar s'affaiblit alors que les mauvaises données sur la production industrielle américaine jettent un nouveau doute sur la vigueur de la reprise économique américaine. Les allégations de délit d'initié au sein de la Réserve fédérale atteignent le sommet. Les actions devraient ouvrir en hausse alors que la saison des résultats démarre : Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), Procter & Gamble (NYSE:PG) et, après la cloche, Netflix (NASDAQ:NFLX) doivent publier leurs résultats. La crise énergétique de l'Europe s'atténue alors que le vent commence à souffler et que certaines prévisions météorologiques clémentes plafonnent la demande, mais le marché pétrolier reste tendu comme un tambour, l'OPEP luttant pour augmenter sa production. Voici ce qu'il faut savoir sur les marchés financiers ce mardi 19 octobre.
1. Le dollar s'affaiblit en raison des données sur la production qui compromettent l'inflation
Le dollar est tombé à son plus bas niveau depuis trois semaines, tandis que les rendements du Trésor américain ont également baissé, après que les données sur la production industrielle ont montré que les usines américaines étaient de plus en plus confrontées à des perturbations de la chaîne d'approvisionnement en septembre.
La baisse du dollar a encouragé les acheteurs de produits de base, qui continuent de prospérer à un moment où la demande mondiale est élevée et soutenue par des politiques de relance mondiales. Les tensions sur les métaux industriels, accentuées par les restrictions de production imposées aux fonderies chinoises, se sont prolongées, les primes au comptant pour le cuivre, l'étain et le nickel s'étant fortement accrues.
Les monnaies liées aux produits de base ont enregistré les plus gros gains, le rouble russe, sensible au pétrole, ainsi que les dollars australien et néo-zélandais atteignant de nouveaux sommets, les opérateurs cherchant à prendre en compte le resserrement des banques centrales.
2. Les révélations sur le trading de Powell pèsent sur les perspectives de renomination
Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a vendu entre 1 et 5 millions de dollars d'actions de son portefeuille personnel en octobre de l'année dernière, un jour seulement avant la chute brutale du marché.
The American Prospect, qui a été le premier à rapporter la nouvelle, a présenté l'action de Powell comme le résultat du rejet par l'administration Trump de son plaidoyer en faveur d'une plus grande stimulation fiscale, alors que l'économie ralentissait sous une vague d'infections Covid-19. La Fed n'a pas fait de commentaire pour l'article de TAP, mais d'autres dépêches ont indiqué que les actions de Powell étaient conformes aux directives officielles sur les transactions.
C'est possible, mais ces allégations arrivent à un mauvais moment pour Powell qui se bat pour obtenir un second mandat à la tête de la banque centrale, contre une résistance de plus en plus forte de l'aile progressiste du parti démocrate, menée par la sénatrice Elizabeth Warren.
Powell vient de forcer le départ de deux présidents régionaux de la Réserve fédérale, Robert Kaplan et Eric Rosengren, après des révélations selon lesquelles ils avaient activement négocié le marché en 2020. Le vice-président Richard Clarida, dont le mandat se termine en janvier, a également négocié activement à la veille d'un discours de Powell en octobre.
3. Actions / Netflix
Les actions américaines devraient ouvrir en hausse lors d'une journée qui devrait être dominée par les résultats des entreprises et les discours des banques centrales.
Vers 13h05, les Dow Jones futures étaient en hausse de 143 points ou 0,4%, tandis que les S&P 500 futures étaient en hausse de 0,5% et les Nasdaq 100 futures de 0,4%. Le marché avait connu une journée inégale lundi, avec une baisse du Dow Jones et une forte performance des deux autres indices.
Johnson & Johnson, Procter & Gamble, Philip Morris (NYSE:PM) et Travelers (NYSE:TRV) publient leurs résultats avant l'ouverture, tandis que Netflix sera en tête d'affiche après la clôture, avec en première partie United Airlines et Omnicom.
Les données sur les mises en chantier et les permis de construire pour septembre sont les seules données économiques dignes d'intérêt, ces dernières étant attendues en repli après deux mois d'été forts.
4. Un vent de changement soulage l'Europe
Le vent est revenu en Europe, réduisant les prix de gros de l'électricité et du gaz qui restent néanmoins bien au-dessus des niveaux supportables. Les contrats à terme sur le gaz de référence à un mois aux Pays-Bas se sont affaiblis pour atteindre un peu plus de 90 euros le mégawattheure, soit une baisse de quelque 40 % par rapport au pic de la semaine dernière. En Allemagne, les prix de base à un jour ont chuté de plus de 50 % à 64,50 euros/MWh.
La production éolienne au Royaume-Uni et en Allemagne, les deux plus grandes sources d'énergie éolienne d'Europe, devrait atteindre un niveau record cette semaine, tandis que des températures plus élevées que prévu devraient limiter la demande de chauffage.
Les prévisions citées par les dépêches de The Weather Co suggèrent que le temps chaud devrait durer jusqu'en novembre, permettant aux services publics et aux clients industriels de respirer un peu alors qu'ils s'efforcent de répondre aux besoins en carburant.
5. Le pétrole est fort avant les données de l'API
Les prix du pétrole brut ont toutefois repris de la vigueur pour tester les sommets de sept ans qu'ils ont atteints lundi, sur fond d'inquiétudes persistantes quant à l'incapacité de l'OPEP à augmenter la production comme prévu.
Le Nigeria et l'Angola ont tous deux produit en deçà de leur quota le mois dernier, selon plusieurs dépêches, et l'Arabie saoudite n'a pas comblé l'écart, en raison de la lutte acharnée qu'elle a eue avec les Émirats arabes unis pour les parts de marché lors de la réunion de l'OPEP+ du mois dernier.
Les prix du pétrole sont maintenant à un niveau où la discipline de production des principaux exportateurs a eu tendance à s'effondrer dans le passé. Le prix du brut américain a augmenté de 1,3 % à 83,28 $ le baril, tandis que les contrats à terme sur le Brent ont augmenté de 0,9 % à 85,12 $ le baril. Comme d'habitude, l'American Petroleum Institute publie les estimations hebdomadaires des stocks à 22h30.