Investing.com – La réunion de la Fed ce mercredi soir sera sans aucun doute l’événements le plus important de la semaine pour les marchés financiers, que ce soit les bourses, le forex, les matières premières ou les cryptomonnaies.
En effet, la récente crise bancaire a entrainé le marché à douter que la Fed remonte davantage ses taux. Le baromètre des taux de la Fed Investing.com montre en effet que la probabilité d’une pause de la Fed est de 10%. Et cette probabilité avoisinait les 40% plus tôt cette semaine.
Le scénario le plus probable reste donc une hausse de taux de 25 points de base, mais il faudra aussi accorder une attention particulière à d’autres éléments, comme le graphique dot-plot qui décrit les anticipations de taux finaux des membres du FOMC, ou le discours de Powell et la séance de questions-réponses, au cours de laquelle la crise bancaire a de bonnes chances d’être abordée.
Afin de vous aider à bien aborder cet événement qui pourrait se révéler déterminant sur les marchés, nous avons rassemblé ci-dessous les prévisions et commentaires de 7 grandes banques.
Commerzbank (ETR:CBKG)
"Nous supposons désormais que la Fed relèvera ses taux directeurs de 25 points de base. Dans le cas contraire, les marchés supposeraient probablement déjà avec certitude que le cycle des taux d'intérêt est terminé et que ce n'est qu'une question de temps avant que la Fed ne réduise à nouveau ses taux. Dans ce cas, la Fed devrait d'abord convaincre à nouveau les acteurs du marché qu'elle continuera à relever les taux après une pause afin de lutter contre l'inflation. Cela pose le risque d'une volatilité supplémentaire sur les marchés. En ce qui concerne les perspectives d'avenir, les turbulences actuelles montrent que le resserrement de la politique monétaire a un impact et entraîne des conséquences négatives dans certaines parties de l'économie. Par conséquent, la Fed devrait procéder avec plus de prudence et augmenter les taux d'intérêt par étapes de 25 pb pour atteindre 5,50 % (nous attendions auparavant 6,00 %). En outre, nous voyons se confirmer notre prévision selon laquelle l'économie américaine entrera en récession au second semestre, ce à quoi la Fed devrait répondre par les premières baisses de taux d'intérêt au début de 2024."
ING (AS:INGA)
"La BCE ayant relevé ses taux de 50 points de base sans trop perturber le marché, cela devrait encourager la Fed à relever ses taux de 25 points de base."
Danske Bank
"Nous maintenons notre prévision d'une hausse des taux de 25 points de base cette semaine et d'un taux terminal de 5,00-5,25 % en mai. Par conséquent, nous voyons des risques modestes de hausse des taux à court terme à partir des niveaux actuels."
Société Générale (EPA:SOGN)
"Nous prévoyons une hausse de 25 points de base, bien que cette attente soit conditionnée par un retour progressif au calme depuis la saisie des trois banques. Les données économiques justifient une hausse. La peur des déposants pourrait exiger une réponse pragmatique, qui pourrait être une pause. Powell a prévenu en 2022 que la lutte contre l'inflation pourrait être douloureuse. La détermination de la Fed est maintenant mise à l'épreuve. Il est temps de donner suite à ces paroles par des actions."
CitiBank
"Nous prévoyons une hausse des taux de 25 pb pour porter le taux des Fed Funds à 4,75-5,0 %. Le président Powell soulignera probablement que l'inflation peut être traitée par le biais des taux directeurs, tandis que la stabilité financière peut être traitée par d'autres outils. L'absence de hausse pourrait être interprétée comme le fait que la Fed est consciente de plus de problèmes dans le secteur bancaire que le public. Nous prévoyons également que le point médian pour la fin de l'année 2023 augmentera de 25 points de base, passant de 5,00-5,25 à 5,25-5,5 %, et que le point pour 2024 augmentera de 25 points de base. La Fed mettra également à jour ses prévisions économiques trimestrielles."
Wells Fargo (NYSE:WFC)
"Nous prévoyons que le FOMC augmentera sa fourchette cible pour le taux des fonds fédéraux à 5,00 %-5,25 % d'ici juin, par rapport à son niveau actuel de 4,50 %-4,75 %. Mais comme le rythme de la contraction économique que nous prévoyons s'accélère au quatrième trimestre de cette année et que l'inflation recule, nous pensons que le FOMC entamera un cycle d'assouplissement qui durera jusqu'au troisième trimestre de l'année prochaine."
Bank of America (NYSE:BAC)
"Nous prévoyons une hausse de 25 points de base de la part de la Fed, mais la décision et les perspectives de resserrement dépendent de la stabilité financière. Nous conservons nos perspectives pour la politique monétaire, y compris une fourchette cible terminale de 5,25-5,5 %, et une légère récession aux États-Unis à partir du troisième trimestre 2023. Nous voyons maintenant un plus grand risque que le resserrement de la Fed et la réduction du bilan se terminent plus tôt ; nous voyions des risques que les deux durent plus longtemps auparavant. En ce qui concerne le dollar, nous prévoyons une certaine appréciation du dollar à la suite d'une hausse de 25 points de base, mais nous reconnaissons que la fourchette des résultats pour le dollar est large ; elle dépend en grande partie des grands titres du secteur financier."