Par Noreen Burke
Investing.com -- Alors que le mois agité des marchés boursiers touche à sa fin, les investisseurs se tourneront vers le rapport de vendredi sur les emplois non agricoles, qui pourrait contribuer à donner le ton au marché pour juin. Les récentes données économiques encourageantes ont alimenté l'espoir que la Réserve fédérale sera en mesure de resserrer sa politique monétaire sans faire basculer l'économie dans la récession. Les investisseurs s'intéresseront également aux données PMI de la Chine, dans un contexte d'inquiétudes croissantes quant aux perspectives économiques de la deuxième économie mondiale frappée par les restrictions du COVID. Par ailleurs, les données sur l'inflation dans la zone euro, publiées mardi, devraient atteindre un nouveau record, ce qui renforcerait les attentes de la Banque centrale européenne, qui devrait lancer son propre cycle de hausse des taux. Voici ce que vous devez savoir pour commencer votre semaine.
Emplois non agricoles
Les économistes s'attendent à ce que l'économie ait créé 320 000 emplois en mai, contre 428 000 en avril. Bien qu'elle soit encore ferme, cette augmentation représenterait la plus faible croissance de l'emploi depuis environ un an.
La croissance des salaires devrait rester solide dans un contexte de pénurie de travailleurs et le taux de chômage devrait baisser à 3,5%.
Le calendrier économique comprend également des données sur les embauches dans le secteur privé, les ouvertures d'emplois JOLTS, un indicateur très surveillé de la demande sur le marché du travail, et des chiffres hebdomadaires sur les inscriptions hebdomadaires au chômage.
Les données de l'ISM sur l'activité des secteurs manufacturier et service seront à l'honneur dans un contexte d'inquiétude quant à l'impact de la hausse des prix et aux problèmes de la chaîne d'approvisionnement. Il y aura également un rapport sur la confiance des consommateurs.
Les actions vont-elles prolonger la reprise ?
Les marchés boursiers américains se sont redressés vendredi, les trois principaux indices mettant fin à leur plus longue série de pertes hebdomadaires depuis des décennies, après que des données économiques meilleures que prévu aient renforcé l'espoir que la Fed n'ait pas besoin de resserrer sa politique monétaire autant qu'on le craignait.
Les données de vendredi ont montré que les dépenses de consommation ont augmenté plus que prévu en avril et ont également indiqué que l'inflation a ralenti.
Les données sur les dépenses de consommation ont été publiées après que les Minutes de la réunion de mai de la Fed de mercredi dernier aient montré qu'un "certain nombre" de responsables politiques pensaient que "les données mensuelles pourraient suggérer que les pressions globales sur les prix ne s'aggravent plus".
La Fed a relevé ses taux d'intérêt de 75 points de base depuis le début de l'année et les marchés tablent sur des hausses de 50 points de base en juin et juillet.
Certains analystes de marché pensent maintenant que les préoccupations relatives à l'impact économique d'une hausse des taux à un moment où l'inflation pourrait avoir atteint un sommet signifient que la banque centrale pourrait marquer une pause dans son cycle de resserrement en septembre.
Les marchés boursiers américains resteront fermés lundi à l'occasion du Memorial Day.
3. Discours de membres de la Fed
Les investisseurs auront l'occasion d'entendre plusieurs responsables de la Fed sur les perspectives économiques au cours de la semaine prochaine.
Le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, doit s'exprimer lundi, tandis que le président de la Fed de New York, John {{ecl-1585||Williams}, et le président de la Fed de Saint-Louis, James Bullard, un faucon réputé, doivent tous deux s'exprimer mercredi, suivis un jour plus tard par le président de la Fed de Cleveland, Loretta Mester.
La Fed doit également publier mercredi son dernier Beige Book, qui examine les conditions économiques locales dans chacun des 12 districts de la Fed.
PMI chinois
L'économie chinoise a montré des signes de reprise ce mois-ci après l'effondrement d'avril, mais l'activité est plus faible que l'année dernière et de nombreux analystes s'attendent à une contraction au deuxième trimestre.
Les investisseurs s'inquiètent de l'absence d'une feuille de route pour sortir de la stratégie zéro-COVID du pays, qui va à l'encontre des tendances observées dans d'autres parties du monde.
Pékin doit publier des prévisions produits manufacturés et produits non manufacturés. Les économistes s'attendent à ce que ces indices restent inférieurs à 50, ce qui laisse présager une contraction mensuelle en mai.
La Chine a déjà dévoilé un vaste ensemble de mesures visant à relancer l'économie et le Premier ministre Li Keqiang a promis des directives détaillées pour leur mise en œuvre prochainement.
Shanghai a décidé de lever le 1er juin son embargo de deux mois, tandis que Pékin a rouvert dimanche une partie de ses transports publics ainsi que certains centres commerciaux, les infections s'étant stabilisées.
Inflation dans la zone euro
La zone euro doit publier mardi sa dernière estimation rapide de l'inflation. Les économistes s'attendent à ce que l'indice des prix à la consommation atteigne un nouveau record de 7,7 % en mai, contre 7,4 % en avril.
Cela renforcerait les attentes de normalisation de la politique de la BCE, qui doit tenir sa prochaine réunion le 9 juin.
Les économistes et les marchés s'attendent à une hausse des taux d'un quart de pourcentage en juillet, mais une très forte inflation pourrait alimenter les discussions sur un mouvement plus important, que certains responsables de la BCE appellent déjà de leurs vœux.
La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré que le taux de dépôt devrait commencer à augmenter en juillet et qu'il pourrait être à zéro ou "légèrement supérieur" à la fin du mois de septembre avant d'augmenter encore "vers le taux neutre".
--Reuters a contribué à ce rapport