Investing.com - C'est le jour de la réunion de la Fed, et les choses ne s'annoncent pas comme d'habitude. La banque centrale devra en effet gérer un marché monétaire qui a mal tourné au cours des derniers jours en raison de l'interaction complexe de facteurs à court et à long terme. Et les prix du pétrole se sont repliés à des niveaux plus bas après que l'Arabie Saoudite ait promis au monde qu'elle retrouverait un rythme de production normal d'ici la fin du mois.
1. La Fed vdevrait abaisser ses taux
La réserve fédérale devrait encore réduire ses taux d'intérêt de 25 points de base lors de sa réunion politique régulière qui se terminera plus tard aujourd'hui. Comme toujours, la déclaration de politique générale sera publiée à 20h00, suivie de la conférence de presse du président Jerome Powell à 20h30.
Les attentes concernant une réduction de taux se sont estompées ces derniers jours après quelques données américaines solides, mais la majorité des acteurs du marché attendent toujours une action. Selon l’outil de surveillance des taux de la Fed d’Investing.com, la probabilité implicite d’une réduction est passée à à peine 50% contre près de 100% au début de la semaine dernière.
La Fed n’est pas la seule banque centrale à prendre des décisions ce mercredi. La banque centrale du Brésil fera également son annonce de politique monétaire plus tard dans la journée. Les banques centrales de Francfort à l'Inde, en passant par la Russie, la Chine et la Turquie ont toutes considérablement assoupli leur politique monétaire au cours des dernières semaines pour contrer le ralentissement mondial.
2. Les plumes volent sur le marché monétaire
La décision de la Fed en matière de taux sera probablement éclipsée par les turbulences extraordinaires sur le marché monétaire de court terme au cours des derniers jours, qui ont vu les taux au jour le jour monter de manière nettement supérieure à la fourchette cible de 2% à 2,25%.
Les analystes attribuent à la volatilité une combinaison de facteurs de court terme et structurels: une demande en liquidités importante alors que les entreprises se préparent à faire face à leurs factures fiscales trimestrielles (la date limite était le 15 septembre), tandis qu'une enchère fraîchement réglée de Trésors a laissé le marché à court d'argent dans le même temps.
Toutefois, il est à noter que la réglementation introduite après la crise financière a rendu plus difficile la gestion des risques de liquidité par les banques, et pour la Fed de juger du niveau de liquidité global requis par le système financier.
La Fed procède aujourd'hui à une deuxième opération afin de ramener les taux à court terme dans la fourchette cible.
3. Wall Street devrait ouvrir en baisse
Les indices boursiers américains resteront attentistes jusqu’à la décision de la Fed, mais ils devraient ouvrir en légère baisse entre temps.
À 12h45, les futures Dow 30 avaient perdu 0,1%, tandis que les futures S&P 500 étaient également en baisse de 0,1% et les futures Nasdaq 100 étaient en baisse de 0,2%.
Les deux indices traditionnels sont toujours proches des nouveaux records historiques, même les chances de nouveaux records peut s'être affaibli après que Fedex ait annoncé une baisse de ses bénéfices au cours du premier trimestre de son exercice fiscal et que les bénéfices de toute l'année chuteraient beaucoup plus fortement que prévu initialement.
4. Le Pétrole recule alors que l'Arabie Saoudite affirme que la production sera totalement rétablie d'ici la fin du mois
Les prix du pétrole se sont stabilisés après une forte chute hier soir. L'Arabie Saoudite a déclaré qu'elle rétablirait la production perdue d'ici la fin du mois de septembre. Le ministre de l'Énergie, Prince Abdulaziz bin Salman, a également déclaré qu'il avait réussi à ramener l'offre à ses clients à un niveau comparable à ceux qu'ils avaient connus avant les attaques du weekend en s'appuyant sur les stocks.
Vers 12h45, les contrats à terme du WTI, l'indice de référence américain, s'établissaient à 58,73 dollars le baril, en baisse de 0,6% par rapport à mardi soir et à plus de 4 dollars en dessous du sommet atteint immédiatement après les attentats. L'indice de référence international, Brent, s'est replié de 0,4% à 64,31 dollars le baril.
Alors que la situation des approvisionnements dans le Golfe occupera une place de choix dans les préoccupations des investisseurs, les données du gouvernement des États-Unis sur les stocks de brut sont également attendues aujourd’hui à 16h30. Les chiffres publiés mardi par l’American Petroleum Institute suggéraient une augmentation surprise des stocks de 592 000 barils. Le marché s'attend à une baisse de 2,5 millions de barils.
5. Statistiques immobilières US
En dehors de la Fed, des mises à jour du marché du logement seront également attendues, avec les permis de construire et les mises en chantier à 14h30.
Ces données font suite à une nouvelle hausse de l’indice du marché immobilier de la NAHB, qui a atteint son plus haut niveau depuis octobre dernier, grâce à la chute récente des rendements obligataires qui a entraîné une baisse des taux de refinancement.