Par Noreen Burke
Investing.com -- La semaine s'annonce chargée sur les marchés avec la réunion de la Réserve fédérale, une série de bénéfices importants et des données économiques clés au programme. Bien qu'aucun changement de politique ne soit attendu de la réunion de deux jours de la Fed, de plus amples détails devraient apparaître sur les discussions relatives à la réduction progressive des taux d'intérêt qui ont débuté en juin. Les marchés boursiers étant positionnés à des niveaux record, les investisseurs suivront de près les résultats des poids lourds de la technologie et, jeudi, ils auront un premier aperçu de la croissance du PIB américain du deuxième trimestre, qui devrait être le sommet de la reprise post-pandémique. Vendredi, la zone euro publiera une série de données, notamment des rapports sur l'inflation, le PIB et le chômage. Voici ce que vous devez savoir pour commencer votre semaine.
La Fed parle de réduction des taux d'intérêt
La Fed termine sa réunion de deux jours mercredi et son communiqué sera scruté à la loupe pour toute mention du calendrier de réduction de son programme d'achat d'actifs, bien que le président Jerome Powell ait clairement indiqué dans son récent témoignage devant le Congrès que l'économie américaine a toujours besoin du soutien total de la banque centrale.
En juin, les décideurs ont commencé à débattre du moment où ils commenceraient à réduire les achats mensuels de 120 milliards de dollars de bons du Trésor et de titres adossés à des créances hypothécaires.
M. Powell pourrait indiquer que, bien que la discussion sur la réduction des achats ait commencé, il reste encore du temps avant que les responsables ne parviennent à une conclusion sur ce qu'ils feront. On s'attend à ce que les responsables politiques soulignent le risque lié à la variante Delta qui se propage rapidement et qui, selon les investisseurs, pourrait faire dérailler la reprise économique.
La plupart des analystes s'attendent à ce que la Fed donne une indication plus claire de ses projets de réduction de son programme d'assouplissement quantitatif lors de sa conférence annuelle à Jackson Hole, dans le Wyoming, à la fin du mois d'août, avant une annonce formelle sur la réduction progressive plus tard dans l'année.
Statistiques économiques
En dehors de la réunion de la Fed, les investisseurs obtiendront une mise à jour de la force de l'économie américaine avec une fin de mois de données.
Lundi, les ventes de logements neufs, qui devraient atteindre de nouveaux sommets, seront publiées, suivies mardi par les commandes de biens durables et la confiance des consommateurs.
Le point culminant sera jeudi avec un premier aperçu du PIB du deuxième trimestre et, bien que les attentes aient été revues à la baisse ces dernières semaines, la croissance devrait encore être forte, à 8,6 % en rythme annuel. Cela marquerait la récupération de toute la production perdue causée par la pandémie et pourrait être le sommet de la reprise post-pandémie.
Les chiffres sur les revenus et les dépenses des particuliers sont attendus vendredi et comprennent la mesure de l'inflation préférée de la Fed, l'indice des prix des dépenses personnelles de consommation PCE.
Déluge de résultats trimestriels
Les bénéfices américains passent à la vitesse supérieure et les investisseurs surveilleront les plus grands noms de la technologie afin de déterminer si la récente réorientation vers les valeurs de croissance, qui ont dominé les marchés au cours de la dernière décennie, se poursuivra.
Les résultats d'Apple Inc (NASDAQ:AAPL) et d'Alphabet Inc Class A (NASDAQ:GOOGL) mardi, de Facebook Inc (NASDAQ:FB) mercredi et d'Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) jeudi pourraient accélérer le retour à la croissance.
Les valeurs FAANG - Facebook, Amazon, Apple, Netflix Inc (NASDAQ:NFLX) et Alphabet, la société mère de Google - sont généralement connues pour offrir des rendements boursiers exceptionnels. Mais seuls Facebook et Alphabet ont battu le S&P 500 depuis le début de l'année, les investisseurs ayant investi dans des sociétés financières, des entreprises du secteur de l'énergie et d'autres sociétés qui devraient bénéficier du rebond économique post-pandémie.
Parmi les autres résultats qui seront à l'honneur, citons Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), Tesla Inc (NASDAQ:TSLA), Boeing Co (NYSE:BA), Caterpillar Inc (NYSE:CAT), Pfizer Inc (NYSE:PFE), Procter & Gamble Company (NYSE:PG) et McDonald’s Corporation (NYSE:MCD).
Volatilité du marché
Les actions de croissance et de valeur ont oscillé pendant une grande partie de la semaine dernière, les investisseurs mettant en balance la montée en flèche de la variante Delta avec des résultats et des données économiques optimistes.
"Il y a de la pression et de l'attraction, il y a clairement un conflit sur le marché", a déclaré à Reuters Chris Zaccarelli, responsable des investissements chez Independent Advisor Alliance à Charlotte, en Caroline du Nord. "Il y a une forte différence d'opinion quant à savoir si l'avenir est brillant ou s'il y a des nuages à l'horizon".
Les trois principaux indices boursiers américains ont clôturé à des niveaux record vendredi, le Dow Jones clôturant au-dessus de 35 000 pour la première fois de son histoire, après une semaine volatile où l'appétit pour le risque a augmenté et diminué. Lundi, l'indice S&P 500 a enregistré sa plus forte baisse sur une journée depuis le mois de mai, avant de réaliser, le lendemain, son plus grand bond sur une journée depuis le mois de mars.
Les résultats et les données pourraient apaiser ou exacerber l'angoisse des marchés au cours de la semaine à venir.
Reprise dans la zone euro
Dans la zone euro, les données du PIB du deuxième trimestre, vendredi, donneront aux investisseurs un aperçu de la force de la reprise économique du bloc après une récession à double creux, alors que les vaccinations reprennent.
Le même jour, les chiffres de l'inflation devraient montrer que l'inflation a atteint l'objectif de 2 % de la Banque centrale européenne en juillet. La BCE a déclaré que l'inflation peut être autorisée à dépasser temporairement son objectif lorsqu'un soutien monétaire "particulièrement énergique ou persistant" est nécessaire.
Jeudi dernier, la présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré qu'une nouvelle vague de pandémie de coronavirus pourrait constituer un risque pour la reprise économique de la zone euro, après que la banque a laissé entendre qu'elle pourrait prolonger sa période de soutien monétaire lors de sa dernière réunion.
--Reuters a contribué à ce rapport