Par Noreen Burke
Investing.com – Après que des données chinoises de samedi aient montré une contraction record des secteurs manufacturier et des services en Chine en raison de l'épidémie de coronavirus, soulignant l'ampleur de l'impact potentiel sur l'économie mondiale au sens large, les investisseurs devront encore digérer plusieurs événements tout au long de la semaine. Les investisseurs suivront de près les commentaires des responsables de la Réserve fédérale cette semaine, avec la perspective d'une baisse des taux en mars. Le rapport de vendredi sur l'emploi aux États-Unis risque d'être éclipsé par les turbulences du marché, mais la course à l'investiture démocrate pour la présidence des États-Unis pourrait détourner l'attention de la propagation du coronavirus. L'OPEP doit se réunir plus tard dans la semaine et avec la baisse de 25 % des prix du pétrole depuis le début de l'année, la pression pour des réductions supplémentaires de la production s'accroît. Et la Banque du Canada pourrait surprendre les investisseurs avec une baisse des taux lors de sa réunion de mercredi. Voici ce que vous devez savoir pour commencer votre semaine.
Les données de l'indice PMI de la Chine vont choquer les marchés
Les données de samedi montrent que l'activité des usines en Chine s'est contractée à son plus haut niveau en février, ce qui est encore pire que pendant la crise financière mondiale de 2008. La faiblesse choquante de ces données est susceptible d'accroître les craintes que la deuxième économie mondiale ne se redresse pas aussi rapidement que les investisseurs l'avaient initialement espéré.
Un autre rapport, publié dimanche, montrant que les exportations sud-coréennes ont chuté en février après 14 mois de pertes, a masqué les perturbations dues au coronavirus, qui se reflètent en dehors des chiffres de la presse.
Les prochains jours révéleront si l'épidémie s'accélère aux États-Unis, la plus grande économie du monde, dans quelle mesure le gouvernement américain est prêt à faire face à une épidémie, et les dommages économiques dans d'autres pays.
"En ce moment, le marché dit que c'est sans limite. Nous ne savons pas quelles sont les limites et nous ne savons pas où cela va culminer", a déclaré Graham Tanaka, directeur des investissements chez Tanaka Capital, basé à New York.
Statistiques américaines
Les enquêtes sur l'activité manufacturière américaine réalisées lundi par Markit et l'Institute of Supply Management donneront aux investisseurs une chance d'évaluer l'impact économique du virus. Le rapport de vendredi sur les salaires non agricoles aux États-Unis pour le mois de février sera surveillé pour obtenir des indications sur la vigueur du marché du travail. Les prévisions consensuelles indiquent que le nombre d'emplois non agricoles augmentera de 175 000, contre 225 000 en janvier.
Plusieurs intervenants de la Fed doivent faire des apparitions cette semaine, notamment la présidente de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, le chef de la Fed de St. Louis, James Bullard, le chef de la Fed de Dallas, Robert Kaplan, le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, et le président de la Fed de New York, John Williams.
La probabilité d'une réduction des taux en mars par la Fed a augmenté la semaine dernière, l'économie américaine semblant de plus en plus vulnérable à l'épidémie. Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré vendredi que la banque centrale américaine "agira comme il se doit" car le virus pose des "risques évolutifs" à l'économie.
Super Mardi
Les investisseurs se tourneront vers mardi, lorsque 14 États voteront alors que la course à l'investiture démocrate pour la présidence des États-Unis s'intensifie.
Les observateurs des marchés attendent de voir si le sénateur progressiste Bernie Sanders consolide son avance ou si des modérés comme l'ancien vice-président Joe Biden ou l'ancien maire de New York Michael Bloomberg peuvent faire des percées.
Les promesses électorales de Sanders de démanteler les grandes banques, de s'attaquer aux sociétés pharmaceutiques et de supprimer essentiellement les assurances privées au profit d'un plan unique géré par le gouvernement ont ébranlé certains investisseurs.
Les actions d'assureurs santé tels que UnitedHealth Group Incorporated (NYSE:UNH) et Centene Corp (NYSE:CNC) ont chuté au cours des derniers mois dans un contexte d'inquiétude croissante quant à la nomination potentielle de Sanders ou de sa collègue Elizabeth Warren.
Alors que les investisseurs se sont davantage concentrés sur les développements des coronavirus, certains analystes ont déclaré que la hausse des sondages de Sanders avait également contribué à la récente cession. Certains investisseurs ont également noté que la volatilité continue des marchés ou un ralentissement économique pourrait éroder le soutien au président américain Donald Trump.
La Banque du Canada va-t-elle procéder à une réduction préventive des taux ?
La Banque du Canada doit tenir sa réunion de définition de la politique monétaire mercredi, l'avant-dernière de ce type avant le départ de Stephen Poloz en tant que gouverneur.
La volatilité accrue des marchés financiers et les craintes liées à l'épidémie de coronavirus signifient que les chances d'une réduction des taux augmentent, malgré un marché du travail intérieur fort et une inflation qui est à peu près conforme à l'objectif de la banque.
L'inquiétude croissante concernant l'impact économique des manifestations contre le gazoduc Coastal GasLink, qui ont gravement affecté le réseau ferroviaire du pays, a également alimenté les attentes d'une baisse des taux.
"La BdC a la réputation d'agir tôt et de réserver parfois des surprises. Nous pensons qu'elle pourrait choisir de réduire ses tarifs de manière préventive la semaine prochaine. Après tout, ils ont beaucoup plus de marge de manœuvre pour offrir leur soutien que la plupart des autres marchés développés, compte tenu de leur taux directeur", ont écrit les analystes d'ING (AS:INGA).
L'OPEP face au défi de l'effondrement des perspectives de la demande
L'Organisation des pays exportateurs de pétrole et ses alliés, dont la Russie - connue sous le nom d'OPEP+ - se réunissent à Vienne jeudi et vendredi, alors que la propagation du coronavirus dans le monde alimente les craintes qu'un ralentissement de l'économie mondiale ne frappe la demande énergétique.
Vendredi, le Brent et le WTI ont connu leurs plus faibles fermetures depuis décembre 2018. Pour la semaine, le Brent a perdu près de 14 %, sa plus forte baisse hebdomadaire en pourcentage depuis janvier 2016, tandis que le WTI a chuté de plus de 16 %, sa plus forte baisse hebdomadaire en pourcentage depuis décembre 2008.
"L'OPEP+ devra procéder à une réduction plus importante de sa production car les prix du pétrole restent en chute libre", a déclaré Edward Moya, analyste de marché senior à l'OANDA à New York, dans un rapport.
Le groupe a déjà réduit sa production de pétrole de 1,7 million de barils par jour dans le cadre d'un accord qui se termine fin mars. Dans une première réponse pour contrer le virus, un comité de l'OPEP+ a recommandé d'augmenter les réductions de production de 600 000 bpj, mais ce chiffre est maintenant considéré comme insuffisant par certains membres du groupe.
--Reuters a contribué à ce rapport