Murphy USA (ticker : MUSA) a publié des performances robustes au quatrième trimestre 2023 et a fourni des perspectives optimistes pour 2024 lors de son appel à résultats. La stratégie de l'entreprise visant à renforcer la fidélité des clients et à étendre son réseau, y compris l'ajout de 22 nouveaux magasins, a porté ses fruits avec une augmentation des dépenses des nouveaux clients et des clients fidèles. Malgré les difficultés liées à l'obtention de permis et aux problèmes de main-d'œuvre qui affectent la croissance des unités, Murphy USA se prépare à accélérer sa croissance au cours de l'année à venir. L'entreprise prévoit d'augmenter ses dépenses d'investissement et de poursuivre son programme de rachat d'actions, visant à racheter 1 million d'actions par an.
Principaux enseignements
- Les clients fidèles de Murphy USA dépensent 50% de plus qu'en 2019, et les nouveaux membres de la fidélité dépensent également à des niveaux plus élevés.
- La société a ajouté 22 nouveaux magasins en 2023, avec une forte performance des magasins QuickChek.
- Les volumes de carburant, les ventes de marchandises, les dépenses d'exploitation, le chiffre d'affaires, l'EBITDA, le bénéfice net et le bénéfice par action ont été discutés.
- Les prévisions pour 2024 comprennent une plus grande croissance des nouveaux magasins, des activités de relèvement et de reconstruction, et des initiatives de transformation numérique.
- Le programme de rachat d'actions se poursuivra avec l'objectif de racheter 1 million d'actions par an.
- Les prix moyens de l'essence au détail ont baissé en 2023 par rapport à 2022, avec des taux d'imposition effectifs légèrement réduits.
- Les dépenses d'investissement pour 2024 devraient se situer entre 400 et 450 millions de dollars.
- Les volumes de carburant par magasin devraient rester stables ou augmenter légèrement en 2024, la contribution des marchandises devant augmenter de 8 %.
- Les dépenses d'exploitation par magasin devraient augmenter de 5 à 7 %, les frais généraux et administratifs augmentant d'environ 8 %.
- Les marges sur le carburant tout compris devraient se situer entre 0,30 et 0,34 $ par gallon, ce qui permettrait d'atteindre un BAIIA ajusté de 1 milliard à 1,2 milliard de dollars.
Perspectives de l'entreprise
- Murphy USA prévoit d'ajouter 30 à 35 nouveaux magasins et de cibler 30 à 40 opportunités de relèvement et de reconstruction en 2024.
- Les investissements dans la transformation numérique se poursuivront dans le cadre du plan d'investissement de 2024.
- La société est confiante dans son bilan et sa capacité à accéder à des capitaux supplémentaires si nécessaire.
Faits marquants baissiers
- Les marges sur les marchandises ont diminué au 4ème trimestre en raison du mix et des activités promotionnelles.
- Difficultés liées à la croissance des unités en 2023 en raison de problèmes de permis et de main-d'œuvre.
- Les retards dans les services publics pour les projets de construction ont augmenté les délais moyens d'achèvement des magasins.
Faits marquants haussiers
- Retour sur investissement positif des initiatives de transformation numérique.
- Croissance de l'activité tabac, y compris les cigarettes en vrac, les produits sans fumée et les cigares.
- Augmentation des marges de vente au détail en janvier par rapport à l'année précédente, avec des dollars de contribution au tabac en hausse de 6 %.
Manquements
- La fréquentation des clients liée aux conditions météorologiques a eu un impact sur les catégories de produits autres que le tabac et non liées au carburant.
Questions et réponses
- Les fluctuations de prix des RIN de PS&W se poursuivront, mais la fourchette à long terme devrait toujours être modélisée entre 0,025 et 0,03 dollar par gallon.
- La société ne compte pas sur un retour à la normale et augmente ses effectifs pour gérer les délais plus longs des projets.
La conférence téléphonique sur les résultats du quatrième trimestre de Murphy USA a montré une entreprise qui réussit à relever les défis du secteur et à se positionner en vue d'une croissance future. Avec un accent stratégique sur la fidélisation de la clientèle, l'expansion des magasins et la transformation numérique, Murphy USA est prêt à poursuivre sa trajectoire positive jusqu'en 2024. Malgré des revers dans la croissance des unités et des retards de construction, les résultats financiers et les mesures proactives de l'entreprise indiquent une base solide et un plan ambitieux pour l'année à venir.
Perspectives InvestingPro
Murphy USA (ticker : MUSA) a fait preuve d'une performance louable au cours de l'année écoulée, ce qui se reflète dans ses indicateurs financiers et ses initiatives stratégiques. Alors que la société continue de se concentrer sur son expansion et la fidélisation de sa clientèle, plusieurs Perspectives InvestingPro et des mesures de données en temps réel fournissent des indications supplémentaires sur la situation actuelle et le potentiel futur de la société.
LesInvestingPro Tips révèlent que la confiance de la direction dans les perspectives de l'entreprise est soulignée par sa stratégie agressive de rachat d'actions. En outre, l'engagement de Murphy USA en faveur du rendement pour les actionnaires est évident puisqu'elle a augmenté son dividende pendant quatre années consécutives, ce qui témoigne d'une stabilité financière et d'une politique favorable aux actionnaires.
Les données d'InvestingPro Data offrent un aperçu de la santé financière de l'entreprise et de ses performances sur le marché. Au cours des douze derniers mois (T4 2023), Murphy USA affiche une capitalisation boursière de 8,29 milliards de dollars, avec un ratio cours/bénéfice (P/E) de 14,99, ce qui est relativement modéré, suggérant que l'action n'est pas excessivement chère par rapport à ses bénéfices. Toutefois, le ratio cours/valeur comptable de la société atteint le niveau élevé de 10,08, ce qui pourrait indiquer que l'action est valorisée de manière excessive par rapport à sa valeur comptable. Malgré une baisse de la croissance des revenus de 9,53% au cours des douze derniers mois, Murphy USA a réussi à dégager un rendement significatif de 12,12% au cours de la dernière semaine, ce qui met en évidence sa forte performance boursière à court terme.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.