Le géant de l'électronique et de l'électroménager japonais Panasonic a annoncé mercredi le lancement jeudi de son offre publique d'achat (OPA) amicale sur son compatriote du même secteur Sanyo, un an après en avoir émis l'intention.
L'offre, officiellement acceptée par Sanyo également mercredi, débutera le 5 novembre pour 22 jours ouvrés. Elle sera close le lundi 7 décembre et pourra être étendue, a précisé Panasonic.
Panasonic propose un prix de 131 yens (0,97 euro) par action ordinaire et 1.310 yens (9,7 euros) pour les titres préférentiels qui valent 10 ordinaires.
Le tarif unitaire a été déterminé il y a plusieurs mois en accord avec une partie des actionnaires. Il est inférieur de 42,5% au cours de clôture de l'action Sanyo lundi à Tokyo, et 43,3% plus bas que le prix moyen constaté à la Bourse dans le mois précédent.
Au minimum, si cette OPA réussit, Panasonic devra débourser 402,3 milliards de yens (près de 3 milliards d'euros) et au maximum près du double.
Panasonic avait annoncé en décembre 2008 son intention de lancer une offre publique d'achat sur 100% de Sanyo, après avoir conclu un accord en ce sens avec les trois principaux détenteurs d'actions préférentielles, à savoir l'américain Goldman Sachs et les japonais Daiwa Securities et Sumitomo Mitsui Financial Group.
Par la suite, il a dû attendre les feux verts des autorités de la concurrence d'une douzaine de pays, ce qui a pris près d'une année. Il doit céder quelques actifs pour se conformer aux conditions imposées par les garants du commerce loyal d'Europe, de Chine, des Etats-Unis et du Japon, notamment.
Selon leurs prévisions pour cette année, Panasonic et Sanyo regroupés totaliseront au départ un chiffre d'affaires annuel de l'ordre de 8.700 milliards de yens (65 milliards d'euros), supérieur d'environ 1.400 milliards de yens à celui de Sony (groupe moins diversifié) et voisin de celui du conglomérat Hitachi dont les activités sont encore plus variées.
Panasonic et Sanyo, dont les gammes d'appareils sont plus complémentaires que concurrentes, disent "avoir conscience des incertitudes macroéconomiques et de l'intensification de la concurrence mondiale".
Ils estiment qu'elle devrait s'amplifier encore "en raison du déclin de la demande dans les pays développés, victimes de la récession, et de l'augmentation des besoins de produits à bas prix dans les nations émergentes".
Selon Panasonic, "il est devenu difficile de croître seul".
En adoptant son cadet Sanyo, Panasonic entend "enrichir son catalogue de produits et élargir ses activités" à des domaines actuellement très porteurs, dont, en premier lieu, les cellules photovoltaïques, une des spécialités de Sanyo au côté des non moins prometteuses batteries rechargeables de divers types.
Sanyo est excellemment bien placé sur le marché mondial des accumulateurs lithium-ion, modèles déjà présents dans tous les appareils électroniques autonomes et actuellement considérés comme les plus adaptés aux futurs véhicules hybrides et tout-électriques.
La maison Sanyo s'est en en outre attachée ces dernières années à développer essentiellement des produits bons pour l'environnement, la santé et l'hygiène, et s'est frayé un chemin dans la radionavigation.
L'absorption de Sanyo est de plus censée entraîner des réductions de coûts d'approvisionnement et de frais logistiques.