Baxter sécurise un accord de crédit de 2,2 milliards de dollars

Baxter International Inc. (NYSE:BAX), leader mondial des produits médicaux avec une capitalisation boursière de 16,1 milliards de dollars, a annoncé jeudi la signature d’un accord de crédit modifié et mis à jour sur cinq ans, augmentant sa capacité d’emprunt à 2,2 milliards de dollars. Selon l’analyse d’InvestingPro, l’entreprise semble sous-évaluée sur la base de ses métriques de Juste Valeur. Cette démarche modifie la facilité de crédit renouvelable existante de 2 milliards de dollars établie le 30/09/2021, et remplace une facilité de crédit de 200 millions € qui a été résiliée simultanément avec le nouvel accord.

L’accord modifié, daté du 11/06/2025, permet à Baxter, ainsi qu’à ses Emprunteurs Euro, Baxter Healthcare SA et Baxter World Trade SRL, d’obtenir des fonds dans diverses devises, notamment en dollars américains et en euros, sur une base non garantie à des taux d’intérêt variables. L’accord prolonge également la date d’échéance et introduit l’option pour Baxter d’augmenter l’engagement total jusqu’à 3,3 milliards de dollars.

En plus de la facilité de crédit renouvelable, Baxter a conclu un accord de crédit modifié et mis à jour distinct, qui révise les termes de l’accord de prêt à terme existant. Cet accord de prêt à terme représente 645 millions de dollars en cours à la date du rapport et doit arriver à échéance le 14/12/2027.

Les deux accords de crédit contiennent des clauses financières et autres habituelles, notamment une clause de ratio d’endettement net et des dispositions pour l’émission de lettres de crédit. L’entreprise maintient un ratio de liquidité sain de 2,02 et a démontré sa stabilité financière grâce à 55 années consécutives de versements de dividendes, comme le rapporte InvestingPro. Les accords définissent également les cas de défaut qui s’appliquent à Baxter et aux Emprunteurs Euro, ainsi qu’aux Filiales Importantes de Baxter dans certaines conditions.

Les détails de ces accords de crédit ont été déposés auprès de la Securities and Exchange Commission et peuvent être consultés dans les pièces 10.1 et 10.2 du rapport Form 8-K. La restructuration financière proactive de Baxter vise à améliorer sa liquidité et sa flexibilité financière, positionnant l’entreprise pour de futures opportunités de croissance.

Cette manœuvre financière fait partie de la planification stratégique de Baxter et souligne l’engagement de l’entreprise à maintenir un bilan solide. Bien qu’actuellement non rentable, les analystes prévoient des bénéfices positifs cette année, avec cinq analystes ayant récemment révisé leurs estimations de bénéfices à la hausse. Pour des informations plus approfondies sur la santé financière de Baxter et une analyse détaillée, les investisseurs peuvent accéder au rapport de recherche Pro complet disponible sur InvestingPro, qui couvre plus de 1.400 actions américaines. Les informations de cet article sont basées sur un communiqué de presse et des données d’InvestingPro.

Dans d’autres actualités récentes, Baxter International a publié ses résultats du premier trimestre 2025, dépassant les attentes de Wall Street avec un bénéfice par action (BPA) ajusté de 0,55 dollar, contre 0,48 dollar prévu. L’entreprise a également enregistré un chiffre d’affaires de 2,63 milliards de dollars, dépassant les 2,59 milliards de dollars anticipés, marquant une augmentation de 5% des ventes en glissement annuel pour les activités poursuivies. L’accent stratégique de Baxter sur l’innovation et l’efficacité opérationnelle a conduit à une amélioration significative de sa marge d’exploitation ajustée, qui a atteint 14,9%. L’entreprise a prévu une croissance des ventes pour l’année 2025 de 7-8% et une prévision de BPA entre 2,47 et 2,55 dollars. Pendant ce temps, UBS a maintenu sa notation Neutre sur Baxter, citant des incertitudes stratégiques liées à la transition du PDG et à la stratégie de vente post-Vantive de l’entreprise, qui pourraient affecter le taux de croissance du marché de Baxter. Malgré ces préoccupations, Baxter a démontré une dynamique dans l’ensemble de son portefeuille avec des produits comme Novum IQ et Progressa+. L’entreprise se prépare également à d’éventuels investissements inorganiques et à un programme de rachat d’actions, tout en visant un ratio dette nette/EBITDA de 3x d’ici la fin de l’année.

Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.