Investing.com - De plus en plus d’analystes et de grands investisseurs envoient des messages de prudence à propos des marchés, de plus en plus volatiles et imprévisibles, et certains craignent même d’importantes turbulences à plus ou moins court terme.
C’est notamment le cas de Danny Moses, investisseur connu pour son pari visionnaire contre les titres adossés à des créances hypothécaires avant la crise financière de 2008, qui a alerté à propos des retombées économiques des coupes sombres dans les dépenses fédérales.
« Je pense que nous sous-estimons l’impact sur l’économie des coupes budgétaires que nous effectuons au niveau du gouvernement fédéral, et ce que cela pourrait signifier en termes d’effets d’entraînement », a-t-il en effet déclaré jeudi au micro de CNBC. « Je pense que nous nuisons au côté recettes de l’équation », a-t-il ajouté.
Rappelons que les mesures de réduction des coûts qui ont été menées par le bureau DOGE de la Maison Blanche, dirigé par le PDG de Tesla (NASDAQ:TSLA), Elon Musk, incluent le licenciement d’au moins 25 000 travailleurs fédéraux en période d’essai dans 18 agences en quelques mois, un bouleversement qui pourrait mettre en péril les filets de sécurité tels que la sécurité sociale et l’assurance maladie, selon certains observateurs.
Outre les réductions de dépenses, l’incertitude économique liée aux mesures tarifaires de Trump alimentent aussi les craintes de récession.
Moses a par ailleurs déclaré que les rapports sur les bénéfices du premier trimestre devraient révéler des signes de ralentissement du marché, la confiance des consommateurs étant déjà en baisse. Il a ajouté que les investisseurs pourraient être confrontés à un choc potentiel, car les risques de ralentissement économique n’ont pas encore été pleinement pris en compte par les marchés.
« Lorsque votre ratio dette/PIB est supérieur à 120 %, vous ne pouvez vraiment pas vous permettre de faire une erreur », a déclaré M. Moses, faisant référence au ratio dette publique/PIB des États-Unis. « Je pense que nous sommes trop optimistes quant à la façon dont cela va se dérouler » a-t-il ajouté.
Un autre investisseur renommé, Jeffrey Gundlach, PDG de DoubleLine Capital, a lui aussi émis un message de prudence hier. Il a en effet déclaré qu’une autre période douloureuse de volatilité pourrait se profiler à l’horizon, avec un risque accru de récession.
« Je pense que les investisseurs auraient déjà dû améliorer leurs portefeuilles... Je pense que nous allons connaître une nouvelle période de risque », a déclaré Gundlach dans l’émission « Closing Bell » de CNBC.
Gundlach a déclaré que DoubleLine avait réduit le montant des fonds empruntés pour amplifier les positions dans ses fonds à effet de levier au point le plus bas de l’histoire de la société en 16 ans, afin de réduire les risques.
L’investisseur estime désormais qu’il y a 50 à 60 % de chances qu’une récession se produise dans les prochains trimestres.
« Je pense que le risque de récession est plus élevé que ce que la plupart des gens croient. Je pense même qu’il est supérieur à 50 % dans les prochains trimestres », a déclaré Gundlach.
Dans ce contexte, Gundlach recommande aux investisseurs américains de se détourner des titres américains et de trouver des opportunités en Europe et sur les marchés émergents.
« Il est probablement temps de passer à l’action pour les investisseurs en dollars qui souhaitent diversifier leurs investissements au-delà des États-Unis. Et je pense que ce sera une tendance à long terme », a-t-il déclaré.
