Investing.com - L’année boursière 2025 est loin d’être gagnée d’avance. Le S&P 500 n’a guère évolué depuis le début de l’année, avec une hausse d’à peine 0,31 %. Entre-temps, l’indice était même en baisse de plus de 17 %. Les conflits commerciaux, un marché obligataire en difficulté, les inquiétudes concernant les taux d’intérêt et le ralentissement de la consommation ont provoqué des turbulences. Ce n’est que la pause douanière surprise de Trump et un mini-accord économique avec la Chine qui ont redonné le vent en poupe.
Désormais, les marchés sont de nouveau en mode "risk-on". Mais tout le monde ne mise pas sur les suspects habituels. C’est justement dans de telles phases de marché que les investisseurs courageux se tournent de plus en plus vers les petites actions à forte croissance qui passaient jusqu’à présent sous le radar - avec le calcul suivant : un risque élevé, mais une chance supérieure à la moyenne.
Grâce au screener d’InvestingPro, nous avons trouvé trois actions qui remplissent plusieurs critères haussiers :
- Forte croissance attendue du BPA (> 20 %).
- Croissance historiquement solide du chiffre d’affaires (> 10 %).
- Les analystes voient un potentiel de hausse de plus de 45 %.
- Au moins 5 analystes ont l’action dans leur collimateur.
Bien sûr : ces entreprises ne sont pas des blue chips. Il n’y a pas de garanties, seulement des opportunités - mais ces trois candidats méritent définitivement un deuxième regard.
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Integral Ad Science : les géants de la publicité misent sur l’efficacité
Cours actuel : 8,15 USD | Objectif moyen des analystes : 13,39 USD | Potentiel des analystes : +64 % | Juste valeur d’InvestingPro : 11,75 USD
IAS (NASDAQ:IAS) est un fournisseur d’outils de mesure et d’optimisation de la publicité numérique. Dans un marché publicitaire de plus en plus axé sur les données, tout en luttant contre les directives de protection des données, la transparence devient la clé - et c’est là que le modèle commercial d’IAS intervient.
L’entreprise a récemment annoncé un solide T1 avec un chiffre d’affaires supérieur aux attentes. Fait particulièrement réjouissant : les perspectives pour l’ensemble de l’année ont été revues à la hausse. Les analystes de Stifel se montrent satisfaits : "IAS diversifie avec succès sa base de clients, notamment sur le marché intermédiaire et à l’international. Les solutions d’optimisation évoluent bien et l’entreprise maintient le cap. Notre objectif de cours reste à 13 USD - Buy".
Côté croissance, IAS brille avec une prévision de BPA (CAGR 5 ans) de 45,1 % et une croissance annuelle moyenne du chiffre d’affaires de 19,9 % sur les cinq dernières années. Le ratio VE/chiffre d’affaires à terme est actuellement de 2,21, alors que la moyenne historique sur 5 ans est de 5,99 - soit une décote d’évaluation non négligeable.
De plus, IAS convainc avec une marge brute de 78,5 % et une marge opérationnelle en nette hausse. Si le secteur de l’ad-tech devait revenir sur le devant de la scène, IAS en serait clairement le bénéficiaire - et son évaluation est encore bon marché.
Aviat Networks : une petite capitalisation qui a le vent en poupe
Cours actuel : 20,81 USD | Objectif moyen des analystes : 35,40 USD | Potentiel des analystes : +70% | Juste valeur d’InvestingPro : 25,13 USD
Aviat Networks (NASDAQ:AVNW) construit des systèmes de transmission sans fil pour le secteur des télécommunications - un segment plutôt peu spectaculaire, mais c’est justement ce qui fait son charme. En effet, Aviat n’est pas seulement rentable, elle se développe également là où d’autres connaissent la consolidation ou la stagnation.
Les derniers chiffres trimestriels ont été un point d’exclamation : Le chiffre d’affaires de 112,6 millions d’USD a dépassé les attentes, l’EBITDA de 14,9 millions d’USD a plus que doublé par rapport aux prévisions. Sur le plan opérationnel aussi, tout va bien : la marge était de 11,5 %, nettement supérieure au consensus de 3,1 %. Le CEO Pete Smith a parlé de fortes réservations pour le trimestre en cours - un bon signe.
Citizens JMP est haussier : "Nous confirmons notre objectif de cours de 30 USD. Aviat convainc par son efficacité, ses marges en hausse et le vent arrière dans les composants logiciels - une opportunité d’achat claire".
Le multiple VE/Revenu n’est actuellement que de 0,67, alors que la moyenne historique est de 0,93. C’est remarquable, car l’entreprise connaît une croissance solide (TCAC du chiffre d’affaires 5J : 10,8 %) et les analystes prévoient une croissance du BPA de 37,5 % sur les cinq prochaines années. Le PER attendu est de 16,5, alors que la moyenne des 5 dernières années était de 33,7, soit un écart de valorisation de plus de 50 %.
Conclusion : Aviat est un cas classique de "small, boring - but beautiful". Si vous pensez de manière anticyclique, vous avez ici un titre tech sous-estimé sur votre radar.
Cantaloupe : l’automate comme vache à lait
Cours actuel : 7,74 USD | Objectif moyen des analystes : 12,30 USD | Potentiel des analystes : +58,9 % | Juste valeur d’InvestingPro : 9,78 USD
Cantaloupe (NASDAQ:CTLP) est un spécialiste des solutions de vente et de paiement automatisées. Des distributeurs de snacks connectés au paiement sans argent liquide aux stations de libre-service, l’entreprise s’inscrit dans une méga-tendance : l’automatisation du commerce physique.
Ce qui rend Cantaloupe intéressante, ce n’est pas seulement son modèle d’affaires, mais aussi le dynamisme de ses chiffres : une croissance attendue du BPA de 41,4 % sur les cinq prochaines années, couplée à un TCAC du chiffre d’affaires de 13,2 % sur les cinq dernières années. Parallèlement, le ratio VE/chiffre d’affaires à terme n’est que de 1,88, bien en deçà de la moyenne historique de 2,67 - et ce, avec une marge brute de plus de 40 % qui n’a cessé d’augmenter au cours des dernières années.
La marge opérationnelle s’est également nettement améliorée et se situe désormais à 7 %, alors que l’entreprise était encore dans le rouge au niveau opérationnel il y a quelques années. Le nombre de terminaux vendus augmente, le modèle Software-as-a-Service gagne en importance - ce qui devrait continuer à faire grimper les marges à moyen terme.
Il faut bien l’avouer : Cantaloupe est une small cap à la notoriété limitée. Mais l’histoire s’y prête. Ceux qui croient à la croissance des points de vente sans contact trouveront ici un play early stage tech avec un cash-flow sain et une entrée à bon compte.
Conclusion : pas un pari pour les âmes sensibles - mais avec une histoire
Les trois entreprises n’ont pas leur place dans le portefeuille de rentes - mais elles ont beaucoup d’histoire, d’évolutivité et de confiance des analystes. Qu’il s’agisse de publicité (IAS), d’infrastructure (Aviat) ou de distributeurs automatiques connectés (Cantaloupe), elles sont emblématiques des petites entreprises agiles qui se développent dans des niches où les grandes entreprises dorment encore.
Important : ces actions sont volatiles, les nouvelles peuvent fortement influencer le cours. Mais ceux qui agissent avec une petite taille de position, une conscience claire du risque et un horizon d’investissement à moyen terme pourraient y découvrir de véritables perles à un stade précoce.
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