Investing.com - De nombreux analystes sont désormais pessimistes à l'égard du secteur des puces, mais certaines entreprises de semi-conducteurs pourraient encore tirer leur épingle du jeu, même si les risques de ralentissement augmentent, selon JPMorgan (NYSE:JPM).
Certains fabricants de puces devraient être soutenus par des dépenses importantes dans un sous-secteur clé de la technologie : le cloud. Les entreprises vont augmenter leurs dépenses dans ce domaine, grâce à l'adoption massive des services de cloud public et à la construction de nouveaux centres de données, a indiqué la banque d'investissement.
Les dépenses liées au cloud s'accéléreront au second semestre de cette année, avec un bond de 22% par rapport au premier semestre, prévoit la banque.
"Dans l'ensemble, cela est conforme à notre thèse sectorielle, selon laquelle nous continuons d'avoir un biais positif sur le marché des centres de données en nuage à moyen et long terme et nous pensons que les sociétés de semi-conducteurs qui dépendent des dépenses en centres de données vont surperformer dans les domaines de l'informatique, des réseaux et du stockage/mémoire".
Cela pourrait être un point positif parmi les prévisions sombres sur les sociétés de puces ces derniers temps, car les analystes prévoient un ralentissement dans ce secteur autrefois en plein essor en raison des craintes de récession.
"Les dépenses d'investissement dans les centres de données en nuage et à grande échelle se sont accélérées au deuxième semestre de l'année 22 (22 %) par rapport au premier semestre de l'année 22, et la croissance [en glissement annuel] s'est maintenue jusqu'à la fin de l'année 23, même en tenant compte des scénarios de récession potentiels.
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Broadcom (NASDAQ:AVGO) bénéficie du développement du cloud. La banque estime que les centres de données en cloud représentent environ 25% des ventes totales de solutions de semi-conducteurs de Broadcom. L'entreprise continue également à fournir de nouveaux programmes ASIC à des clients du cloud tels que Google (NASDAQ:GOOGL), Meta (NASDAQ:META) et Microsoft (NASDAQ:MSFT).
Le titre est attendu à une juste valeur de 611.16 dollars en moyenne selon le modèle d'Investing Pro, soit un potentiel de hausse de 20.2%. Le cours de l'action est au bas de son range sur les 52 dernières semaines offrant un potentiel de hausse. Les analystes s'attendent à une moyenne de cours de 675.52 dollars avec une fourchette entre 540 entre 780 dollars.
Marvell (NASDAQ:MRVL), bénéficie également du cloud dans une plus forte mesure. La banque d'investissement a déclaré que les centres de données en cloud représentent environ 30% des revenus totaux de l'entreprise. Cette dernière occupe également une position forte sur le marché des ASIC - avec 17 % de parts de marché - et devrait continuer à dominer ce segment, selon JPMorgan.
Le titre est attendu à une juste valeur de 45.95 dollars en moyenne selon le modèle d'Investing Pro, soit un risque de baisse de 11.1%. Le cours de l'action est au bas de son range sur les 52 dernières semaines offrant un potentiel de hausse. Les analystes s'attendent à une moyenne de cours de 80.03 dollars avec une fourchette entre 55 entre 125 dollars.
NVIDIA (NASDAQ:NVDA) serait également un autre bénéficiaire possible des fortes dépenses liées aux centres de données en cloud, d'après la banque.
Le titre est attendu à une juste valeur de 181.70 dollars en moyenne selon le modèle d'Investing Pro, soit un potentiel de hausse de 7.7%. Le cours de l'action est au bas de son range sur les 52 dernières semaines offrant un potentiel de hausse. Les analystes s'attendent à une moyenne de cours de 238.97 dollars avec une fourchette entre 130 entre 400 dollars.
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