Investing.com - Alors que les investisseurs commencent à se préparer à la fin du marché baissier, Morgan Stanley (NYSE:MS) a identifié un certain nombre d'actions qui devraient surperformer dès le début du prochain marché haussier.
La banque d'investissement s'attend à ce que les bénéfices soient plus élevés en 2024. Elle voit également plusieurs catalyseurs cycliques et séculaires potentiels du prochain marché haussier, notamment une politique monétaire plus accommodante, une reprise de la croissance mondiale, l'intelligence artificielle et une demande refoulée en matière d'investissement et d'investissement en capital dans certains secteurs des services aux consommateurs.
5 actions à acheter à l'approche de la fin du marché baissier selon Morgan Stanley
Alphabet (NASDAQ:GOOGL) bénéficiera de l'accélération continue de la transformation numérique qui a commencé pendant Covid, ainsi que de l'essor de l'intelligence artificielle selon la banque. La recherche devrait voir des revenus supplémentaires significatifs avec les prochaines générations d'IA conduisant à une meilleure pertinence, tandis que l'IA générative et l'amélioration de la correspondance des algorithmes et de l'attribution de la publicité devraient être un vent arrière pour YouTube, selon la banque.
"Nous restons également convaincus que GOOGL est confronté à des coûts supplémentaires plus faciles à gérer. Nous voyons que la direction se concentre sur la réorganisation durable de la base de coûts et que GOOGL s'efforce d'améliorer l'efficacité des coûts de calcul de l'IA au niveau de l'infrastructure, du modèle et de la couche applicative, ce qui renforce la confiance dans le fait que les marges ne se comprimeront pas à long terme"
Le titre est attendue à une juste valeur de 127,94 dollars en moyenne selon le modèle d'Investing Pro, soit un potentiel de hausse de 20,7%. Le cours de l'action est au milieu de son range sur les 52 dernières semaines. Les analystes s'attendent à une moyenne de cours de 128,50 dollars avec une fourchette entre 93 entre 160 dollars.
Costco Wholesale (NASDAQ:COST) est l'une des meilleures entreprises du secteur de la vente au détail, selon la banque. La marque privée Kirkland Signature de Costco, qui a atteint un chiffre d'affaires de plus de 75 milliards de dollars, différencie l'entreprise de ses rivales. Alors que les consommateurs en proie à l'inflation cherchent à se tourner vers des produits moins coûteux, ils se tournent vers les marques de distributeurs, qui offrent des marges plus élevées aux détaillants.
"Nous pensons que Covid, les pressions inflationnistes sur les consommateurs et la volatilité des prix de l'essence ont renforcé la proposition de valeur de COST, avec probablement une plus grande fidélité des membres et une consolidation des dépenses chez COST par rapport aux années passées"
Le titre est attendue à une juste valeur de 498,02 dollars en moyenne selon le modèle d'Investing Pro, soit un potentiel de hausse de 2,0%. Le cours de l'action est au milieu de son range sur les 52 dernières semaines. Les analystes s'attendent à une moyenne de cours de 546,09 dollars avec une fourchette entre 475 entre 635 dollars.
Exxon Mobil (NYSE:XOM) se positionne de manière compétitive grâce à son flux de trésorerie disponible robuste et à ses produits de croissance à haut rendement, a déclaré la banque. Exxon bénéficiera de ce qu'elle prévoit être une période pluriannuelle de prix élevés pour le pétrole et le gaz.
Exxon Mobil est également un leader de l'industrie en matière de décarbonisation, ce qui devrait contribuer à réduire le risque des flux de trésorerie à long terme en cas d'érosion de la demande de pétrole et de gaz.
Le titre est attendue à une juste valeur de 115,69 dollars en moyenne selon le modèle d'Investing Pro, soit un potentiel de hausse de 11,8%. Le cours de l'action est au milieu de son range sur les 52 dernières semaines. Les analystes s'attendent à une moyenne de cours de 124,53 dollars avec une fourchette entre 98 entre 148 dollars.
JPMorgan Chase (NYSE:JPM) a été initialement touchée, avec l'ensemble du secteur bancaire, par l'effondrement de la Silicon Valley Bank mais demeure un favori de Morgan Stanley dans le secteur.
La banque s'attend à un effet de levier opérationnel positif en 2023 pour JPMorgan, avec des revenus en hausse de 12 % et des dépenses augmentant plus lentement de 8 %, d'une année sur l'autre. L'unité de banque de consommateurs et de proximité de JPM prend également des parts de dépôt, grâce à 500 nouvelles succursales ouvertes depuis 2017.
Le titre est attendue à une juste valeur de 131,70 dollars en moyenne selon le modèle d'Investing Pro, soit un potentiel de hausse de 3,9%. Le cours de l'action est au milieu de son range sur les 52 dernières semaines. Les analystes s'attendent à une moyenne de cours de 156,44 dollars avec une fourchette entre 130 entre 189 dollars.
Yum! Brands (NYSE:YUM), la société mère de KFC, Taco Bell et Pizza Hut, est l'un des rares opérateurs de chaînes de restaurants à l'échelle mondiale et diversifiée qui, selon Morgan Stanley, peut soutenir une croissance des magasins proche de 6% et une croissance des ventes de systèmes à un chiffre élevé au cours des prochaines années.
"Le modèle franchisé de YUM est l'un des plus légers en termes d'actifs, il génère des liquidités et offre une plus faible volatilité des bénéfices"
Le titre est attendue à une juste valeur de 121,03 dollars en moyenne selon le modèle d'Investing Pro, soit un risque de baisse de 5,4%. Le cours de l'action est en haut de son range sur les 52 dernières semaines posant un risque de baisse. Les analystes s'attendent à une moyenne de cours de 144,50 dollars avec une fourchette entre 125 entre 170 dollars.
Consultez les modèles Investing Pro pour plus de détails sur les actions mentionnées et leurs juste valeurs ainsi que d'autres indicateurs.