5 grandes analyses sur l’IA : Apple pourrait bénéficier des tarifs douaniers ; AMD revalorisé après ses résultats

Investing.com - Voici les plus importantes analyses dans le domaine de l’intelligence artificielle (IA) pour cette semaine.

Les abonnés InvestingPro ont toujours accès en priorité aux commentaires d’analystes sur l’IA susceptibles d’influencer le marché. Passez à la version supérieure dès aujourd’hui !

Apple pourrait bénéficier des tarifs douaniers, selon Loop Capital

Loop Capital soutient qu’Apple Inc (NASDAQ:AAPL) pourrait tirer profit des perturbations liées aux tarifs douaniers, malgré les inquiétudes générales du marché. Le courtier a réitéré son objectif de cours de 215 USD et sa recommandation de conservation, suggérant que les récents ajustements de prix et de production pourraient soutenir les ventes d’iPhone avant le lancement de l’iPhone 17.

Selon les vérifications de Loop dans la chaîne d’approvisionnement, Apple a augmenté les prix de vente moyens des modèles iPhone 17 Pro et Pro Max de 100 à 200 USD. "Ironiquement, il existe un scénario où les ’actions tarifaires’ d’AAPL consistant à anticiper la production de téléphones pour les trimestres de mars et juin fournissent une passerelle indispensable vers le lancement de l’iPhone 17", a écrit la société.

Loop a également indiqué qu’Apple a revu à la hausse ses prévisions d’expédition d’iPhone 17 pour les trimestres de septembre et décembre à 100 millions d’unités, contre 92 millions précédemment. Les livraisons du nouveau modèle iPhone 17 Air devraient désormais atteindre 31 millions, soit une augmentation de 15 millions par rapport aux estimations antérieures.

Tout en reconnaissant que les tarifs douaniers pourraient peser sur les marges, Loop estime que les investisseurs pourraient "passer outre si l’enthousiasme pour les nouveaux designs de l’iPhone 17 et de l’iPhone 18 est légitime", notant que ces deux modèles devraient présenter les redesigns matériels les plus importants depuis des années.

Séparément, Loop a signalé l’activité croissante d’Apple dans l’IA générative. "Nos recherches suggèrent que les récents problèmes de Siri pourraient entraîner un changement de stratégie en interne chez AAPL", ont déclaré les analystes, notant que l’entreprise semble passer des commandes d’environ 1 milliard USD pour des clusters de serveurs GB300 NVL72 auprès de Supermicro et Dell (NYSE:DELL).

HSBC (LON:HSBA) relève la note d’AMD de Vendre à Conserver suite à l’amélioration du sentiment

En début de semaine, HSBC a relevé la note d’Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ:AMD) de Vendre à Conserver et a augmenté son objectif de cours de 75 à 100 USD, soulignant l’amélioration du sentiment suite aux solides résultats du premier trimestre et aux développements géopolitiques positifs.

L’analyste Frank Lee a mis en avant le récent partenariat dans l’IA entre les États-Unis et l’Arabie Saoudite comme un potentiel vent favorable pour AMD, ainsi que l’assouplissement des tensions tarifaires. Les performances du premier trimestre meilleures que prévu de l’entreprise, portées par la solidité des revenus du centre de données, ont contribué à raviver la confiance des investisseurs dans l’action.

Lee voit un potentiel de hausse futur lié au positionnement d’AMD dans l’IA, qualifiant l’action d’"attrayante en termes d’opportunité de marché total adressable (TAM) à long terme".

Il a également souligné que les prochains lancements de puces IA représentent une opportunité clé pour AMD de concurrencer plus efficacement des rivaux comme Intel Corporation (NASDAQ:INTC).

Redburn initie la couverture de Broadcom et Arista à l’achat, Marvell au neutre

Pendant ce temps, Redburn Atlantic a initié la couverture de Broadcom Inc (NASDAQ:AVGO), Arista Networks (NYSE:ANET) et Marvell (NASDAQ:MRVL) Technology, exprimant une position haussière sur deux des trois noms de semi-conducteurs en raison de leur positionnement dans l’infrastructure IA.

L’analyste Mike Harrison reste positif sur les circuits intégrés spécifiques aux applications (ASIC), même si le sentiment autour de l’IA générative se refroidit. Il a souligné que "alors que les hyperscalers et les grandes entreprises technologiques investissent pour protéger leurs positions concurrentielles, les ASIC sont essentiels en raison de leur meilleure efficacité en capital".

Broadcom a reçu une recommandation d’achat, Redburn le qualifiant de "sans doute le partenaire ASIC par excellence", citant ses liens solides avec les efforts GenAI d’entreprises comme Meta (NASDAQ:META), Apple (NASDAQ:AAPL) et OpenAI.

"Nous pensons que le consensus ne donne pas suffisamment de crédit à Broadcom pour la solidité de son pipeline ASIC", a ajouté Harrison.

Arista a également été notée à l’achat, ses capacités logicielles et matérielles étant considérées comme bien adaptées pour le déploiement de clusters IA basés sur Ethernet. Cependant, Harrison a noté que l’exposition d’Arista aux charges de travail internes et externes des hyperscalers pourrait la rendre plus vulnérable aux fluctuations de la demande à court terme que Broadcom.

Marvell a débuté avec une note neutre. Bien que l’action ait déjà fortement chuté cette année, Harrison a déclaré qu’il souhaitait voir "une plus grande visibilité sur les design wins" avant de devenir plus positif. Il a signalé des préoccupations concernant le rôle futur de Marvell dans les puces IA d’Amazon (NASDAQ:AMZN) et la concurrence croissante dans ce domaine.

Redburn a fixé des objectifs de cours de 301 USD pour Broadcom, 112 USD pour Arista et 67 USD pour Marvell.

Salesforce dégradé par RBC suite à l’accord Informatica

RBC Capital Markets a dégradé Salesforce Inc (NYSE:CRM) de Surperformance à Performance Sectorielle et a réduit son objectif de cours de 420 à 275 USD, citant des préoccupations concernant l’acquisition d’Informatica par la société pour 8 milliards USD.

Bien que Salesforce ait livré un trimestre relativement conforme aux attentes, RBC a déclaré que l’annonce de l’accord et les risques associés étaient déterminants pour la dégradation. "Le risque lié à l’accord avec Informatica a fait pencher la balance pour nous", a déclaré le courtier, ajoutant qu’il préfère rester en retrait jusqu’à ce qu’il y ait plus de clarté sur les progrès d’Agentforce ou que l’acquisition d’Informatica s’avère plus favorable que prévu.

Malgré une appréciation continue de l’histoire d’expansion des marges de l’entreprise et une valorisation jugée peu exigeante, RBC estime que le rapport risque-rendement à court terme a changé suite à l’annonce de l’accord.

SoundHound est ’un investissement direct dans la révolution de l’IA’ : Piper Sandler

Dans une autre nouvelle couverture, Piper Sandler a initié SoundHound AI Inc (NASDAQ:SOUN) avec une recommandation Surpondérer et un objectif de cours de 12 USD, qualifiant l’entreprise d’"investissement direct dans la révolution de l’IA" grâce à sa technologie de reconnaissance vocale par IA.

Les analystes ont souligné l’architecture intégrée ASR et NLP de SoundHound comme un différenciateur clé dans la fourniture d’IA conversationnelle en temps réel. La plateforme de l’entreprise dessert des secteurs comme l’automobile, l’IoT, la restauration et le service client, Piper considérant la restauration rapide et l’expérience client comme les verticales les plus prometteuses.

L’acquisition d’Amelia a élargi la portée de SoundHound aux centres de contact alimentés par l’IA, un marché que la société estime atteindra 30 milliards USD d’ici 2027. "Ensemble, nous voyons un marché adressable de 30 milliards USD d’ici 2027, avec SoundHound comme leader précoce sur chaque marché", ont écrit les analystes James Fish et Caden Dahl.

Piper a également souligné le virage de l’entreprise vers les revenus par abonnement, prévoyant que les flux récurrents représenteront 90% du chiffre d’affaires total d’ici 2027, contre seulement 4% il y a deux ans. Les analystes estiment que cela, ainsi que les synergies d’Amelia, pourrait augmenter les marges de plus de 10% dans les années à venir.

Bien qu’optimistes, ils ont reconnu les défis persistants dans le segment automobile, où SoundHound reste exposé aux vents contraires plus larges de la production. L’entreprise a actuellement une exposition d’environ 25% à la production automobile mondiale, et ses principaux partenaires OEM devraient connaître une baisse des ventes de 4% cette année.

Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.