Investing.com - Un ralentissement pourrait se profiler à l'horizon, et les analystes prévoient de nouvelles baisses de bénéfices. Ajoutez à cela un possible pic d'inflation, et cette combinaison de facteurs pourrait favoriser une certaine catégorie d'actions.
Selon Jefferies, la montée en flèche de l'inflation est à l'origine de l'attitude aggressive de la Réserve Fédérale. Mais une récente baisse des prix des matières premières soulage le marché sur les attentes d'un pic des prix à la consommation aux États-Unis.
Selon la banque, un pic de l'inflation favorisera les actions de qualité, dont les performances sont stables, les bilans solides et qui ont une dette modeste et une rentabilité résiliente.
"Notre étude des périodes passées de baisse des anticipations d'inflation aux États-Unis suggère qu'il est temps de se concentrer sur les actions de qualité, qui ont dérapé sur une base relative cours/bénéfices".
En outre, un "changement de style est en cours" après plus de 18 mois d'un cycle qui a favorisé les valeurs de rendement, selon Jefferies. Les valeurs de rendement ont largement bénéficié de la hausse de l'inflation, et il est temps de s'en éloigner.
"Avec les hausses de taux qui devraient encore ralentir la croissance économique et la diminution de la dispersion des PE, les actions de qualité vont retrouver leur faveur".
En juillet, les marchés ont connu la première série de révisions à la baisse des bénéfices, notamment aux États-Unis et en Asie. La plupart des grands secteurs sont désormais confrontés à des réductions dans les services aux consommateurs, les services publics et le matériel technologique, a indiqué Jefferies.
"Après avoir enregistré de solides performances pendant plus de 18 mois, nous pensons que la valeur va passer au second plan dans un contexte de ralentissement des bénéfices et d'un environnement macroéconomique difficile. À l'échelle mondiale, nous privilégions désormais les valeurs de qualité alors que les risques de récession s'installent".
9 actions pour se protéger d'un pic d'inflation selon Jefferies
Apple (NASDAQ:AAPL), fabricant de l'iPhone, est attendu à une juste valeur de 155.09 dollars en moyenne selon le modèle d'Investing Pro, soit un risque de baisse de 6.8%. Le cours de l'action est en haut de son range sur les 52 dernières semaines posant un risque de baisse. Les analystes s'attendent à une moyenne de cours de 179.85 dollars avec une fourchette entre 130 entre 210 dollars.
Visa (NYSE:V), dans le secteur des paiements, est attendu à une juste valeur de 223.11 dollars en moyenne selon le modèle d'Investing Pro, soit un potentiel de hausse de 7.3%. Le cours de l'action est au milieu de son range sur les 52 dernières semaines. Les analystes s'attendent à une moyenne de cours de 256.19 dollars avec une fourchette entre 204 entre 296 dollars.
Broadcom (NASDAQ:AVGO), fabricant de puces, est attendu à une juste valeur de 653.79 dollars en moyenne selon le modèle d'Investing Pro, soit un potentiel de hausse de 19.3%. Le cours de l'action est au milieu de son range sur les 52 dernières semaines. Les analystes s'attendent à une moyenne de cours de 672.70 dollars avec une fourchette entre 540 entre 780 dollars.
Home Depot (NYSE:HD), détaillant, est attendu à une juste valeur de 347.58 dollars en moyenne selon le modèle d'Investing Pro, soit un potentiel de hausse de 13.3%. Le cours de l'action est au bas de son range sur les 52 dernières semaines offrant un potentiel de hausse. Les analystes s'attendent à une moyenne de cours de 345.76 dollars avec une fourchette entre 264 entre 450 dollars.
Dollar General (NYSE:DG), détaillant, est attendu à une juste valeur de 253.44 dollars en moyenne selon le modèle d'Investing Pro, soit un potentiel de hausse de 0.5%. Le cours de l'action est en haut de son range sur les 52 dernières semaines posant un risque de baisse. Les analystes s'attendent à une moyenne de cours de 257.35 dollars avec une fourchette entre 199 entre 287 dollars.
Roche (SIX:ROG) (SIX:RO), société pharmaceutique, est attendu à une juste valeur de 425.28 CHF en moyenne selon le modèle d'Investing Pro, soit un potentiel de hausse de 32.9%. Le cours de l'action est au bas de son range sur les 52 dernières semaines offrant un potentiel de hausse. Les analystes s'attendent à une moyenne de cours de 374.13 CHF avec une fourchette entre 300 entre 444 CHF.
Volvo (ST:VOLVb), constructeur automobile, est attendu à une juste valeur de 225.60 SEK en moyenne selon le modèle d'Investing Pro, soit un potentiel de hausse de 24.9%. Le cours de l'action est au milieu de son range sur les 52 dernières semaines. Les analystes s'attendent à une moyenne de cours de 225.65 SEK avec une fourchette entre 162 entre 295 SEK.
Fujitsu (TYO:6702), société informatique, est attendu à une juste valeur de 22,539.70 yens en moyenne selon le modèle d'Investing Pro, soit un potentiel de hausse de 37.8%. Le cours de l'action est au milieu de son range sur les 52 dernières semaines. Les analystes s'attendent à une moyenne de cours de 102.73 yens avec une fourchette entre 80 entre 135 yens.
TSMC (NYSE:TSM), fabricant de puces, est attendu à une juste valeur de 100.47 dollars en moyenne selon le modèle d'Investing Pro, soit un potentiel de hausse de 16.2%. Le cours de l'action est au bas de son range sur les 52 dernières semaines offrant un potentiel de hausse. Les analystes s'attendent à une moyenne de cours de 139.20 dollars avec une fourchette entre 88 entre 180 dollars.
Consultez les modèles Investing Pro pour plus de détails sur les actions mentionnées et leurs juste valeurs ainsi que d'autres indicateurs.