BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria), le groupe bancaire espagnol multinational, a annoncé une performance record pour le deuxième trimestre 2024, avec un bénéfice net attribuable de 2 794 millions d'euros, marquant une augmentation de 38 % par rapport au même trimestre de l'année précédente.
Les bénéfices de ce trimestre ont largement dépassé les attentes, le bénéfice par action (BPA) atteignant 0,47 EUR, reflétant des augmentations de 28 % par rapport au trimestre précédent et de 42 % d'une année sur l'autre. En outre, le ratio de capital Common Equity Tier 1 (CET1) de BBVA est resté solide à 12,75 %, bien au-dessus des exigences réglementaires.
Principaux enseignements
- Le bénéfice net attribuable a grimpé à 2 794 millions d'euros, en hausse de 38 % par rapport à l'année précédente.
- Le bénéfice par action (BPA) a augmenté à 0,47 EUR, soit une croissance de 28 % en glissement trimestriel et de 42 % en glissement annuel.
- Le ratio de capital CET1 s'est établi à 12,75 %, au-dessus des exigences réglementaires.
- Le rendement des fonds propres tangibles (ROTE) a atteint 20 %, avec un rendement des fonds propres (ROE) de 19,1 % au premier semestre 2024.
- Le revenu brut a augmenté de 31% en euros constants, grâce aux revenus d'intérêts nets et aux frais et commissions nets.
- La croissance des prêts a atteint 10,7 % en glissement annuel, avec des augmentations significatives en Espagne et au Mexique.
- Le ratio d'efficacité s'est amélioré pour atteindre 39,3 %, ce qui fait de BBVA la banque européenne la plus efficace.
- La qualité des actifs est restée stable, avec de légères augmentations du coût du risque et des améliorations du ratio NPL.
- 5,6 millions de nouveaux clients acquis au premier semestre, dont 67 % par le biais des canaux numériques.
- 46 milliards d'euros canalisés vers des activités durables au premier semestre 2024.
- Surperformance significative dans la réalisation des objectifs stratégiques 2021-2024.
Perspectives de l'entreprise
- BBVA a revu à la hausse ses perspectives pour l'Espagne et la Turquie, confirmant ses prévisions de revenus pour le Mexique.
- La banque est en bonne voie pour maintenir ses prévisions de croissance à deux chiffres pour le groupe.
- BBVA prévoit de reproduire sa performance du premier semestre au second semestre.
Faits marquants baissiers
- La banque a signalé une légère augmentation du coût du risque à 142 points de base.
- Le ratio CET1 a connu une baisse de 7 points de base, attribuée aux impacts liés au marché et à la forte croissance des prêts.
Faits saillants positifs
- BBVA a connu une forte croissance des bénéfices et des prêts dans les portefeuilles de détail et de gros au Mexique.
- La franchise de la banque en Turquie a enregistré un bénéfice net de 351 millions d'euros au premier semestre, soutenu par des revenus d'intérêts nets plus élevés.
- L'Amérique du Sud a affiché des contributions solides aux bénéfices avec une qualité d'actifs stable.
Manquements
- BBVA n'a pas fourni d'hypothèses de taux spécifiques pour le Mexique dans ses prévisions.
- Aucun détail spécifique sur la politique de couverture ou le pourcentage des bénéfices couverts n'a été divulgué.
Points forts des questions-réponses
- Les dirigeants de BBVA ont discuté de la rentabilité du financement de gros et de l'examen antitrust de la transaction Sabadell.
- Ils prévoient une croissance de l'ordre de 10 % pour le revenu net d'intérêt (NII) en Espagne cette année.
- La banque est confiante dans l'obtention de l'approbation antitrust pour la transaction Sabadell.
La solide performance trimestrielle de BBVA témoigne de ses initiatives stratégiques et de son efficacité opérationnelle. L'accent mis par la banque sur les canaux d'acquisition numériques et les pratiques commerciales durables a contribué à ses bons résultats financiers et à la croissance de sa clientèle. Avec l'acquisition prochaine de Banco Sabadell, BBVA est prête à renforcer sa présence sur le marché et à créer de la valeur supplémentaire pour les actionnaires. Malgré certains défis, tels que la légère augmentation du coût du risque et les complexités entourant l'impact de Bâle IV, les perspectives de BBVA restent positives, avec la confiance dans la poursuite de sa trajectoire fructueuse au cours du second semestre de l'année.
Perspectives InvestingPro
La performance record de BBVA au deuxième trimestre 2024 est encore mieux éclairée par les métriques et les perspectives clés d'InvestingPro. La capitalisation boursière de la société s'élève à 55,8 milliards de dollars, ce qui souligne sa présence significative dans le secteur bancaire. Malgré la volatilité récente, le titre ayant été touché la semaine dernière, le ratio cours/bénéfice (C/B) de BBVA suggère que les actions pourraient être sous-évaluées. Le ratio C/B est actuellement de 5,87, et lorsqu'il est ajusté pour les douze derniers mois à partir du deuxième trimestre 2024, il est encore plus bas, à 4,88. Cela positionne BBVA de manière attrayante par rapport à la croissance de ses bénéfices à court terme, avec un ratio PEG de seulement 0,2 au cours de la même période, ce qui indique un potentiel de croissance à un prix raisonnable.
Un autre point intéressant est la constance des dividendes de BBVA, qui a maintenu ses paiements pendant 34 années consécutives, ce qui témoigne de sa stabilité financière et de son engagement en faveur du rendement pour les actionnaires. Le rendement du dividende en 2024 s'élève à 7,0 %, ce qui est attrayant, associé à une croissance notable du dividende de 23,42 % au cours des douze derniers mois à compter du deuxième trimestre 2024.
Les conseils d'InvestingPro soulignent également que BBVA est un acteur de premier plan dans le secteur des banques, ce qui correspond à son positionnement stratégique et à ses résultats récents. Alors que la société brûle rapidement ses liquidités, les analystes prévoient une rentabilité cette année, soutenue par un fort rendement au cours des cinq dernières années. Ces informations permettent de mieux comprendre la santé financière et les perspectives d'avenir de BBVA.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.