Cipher Mining Inc. (NASDAQ:CIFR), une entreprise traditionnellement connue pour le minage de Bitcoin, a annoncé un changement stratégique vers le développement de centres de données de calcul haute performance (HPC) lors de son alerte résultats du troisième trimestre. Le PDG Tyler Page a souligné l'acquisition de cinq sites de développement vierges au Texas, idéaux pour les opérations HPC et le minage de Bitcoin.
Malgré une perte nette GAAP de 87 millions de dollars pour le trimestre, l'entreprise reste optimiste quant à son avenir sur le marché du HPC, citant des contrats d'électricité à faible coût et des acquisitions stratégiques de sites comme moteurs de croissance clés. Cipher Mining détient également un inventaire de Bitcoin évalué à 95 millions de dollars et maintient un coût de production compétitif pour ses opérations de minage de Bitcoin.
Points clés
- Cipher Mining se diversifie du minage de Bitcoin vers le développement de centres de données HPC.
- L'entreprise a acquis cinq sites vierges au Texas, soulignant leur adéquation pour le HPC et le minage de Bitcoin.
- La capacité de minage de Bitcoin de Cipher a atteint 10,5 exahash par seconde, avec des prévisions d'augmentation à 13,5 exahash d'ici la fin de l'année.
- Une perte nette GAAP de 87 millions de dollars a été rapportée pour le T3 2024, avec une baisse des revenus Bitcoin de 35% séquentiellement.
- L'entreprise détient 1.508 Bitcoin, ayant liquidé une partie pour financer des acquisitions et maintenir sa liquidité.
- Cipher anticipe un avantage stratégique sur le marché des centres de données en raison de la rareté des sites à grande échelle.
Perspectives de l'entreprise
- Le site Black Pearl devrait être mis en service au T2 2025 avec une capacité cible de 21,5 exahash par seconde.
- Les options d'achat pour trois sites supplémentaires pourraient potentiellement ajouter 500 mégawatts chacun à la capacité de Cipher.
- L'entreprise développe un centre de données en coque et cherche à sécuriser un bail à long terme avec un locataire de haute qualité.
- Cipher vise à offrir des avantages opérationnels aux locataires, générant potentiellement des profits supplémentaires en accélérant les délais de développement.
Points baissiers
- L'entreprise a rapporté une perte nette significative due aux vents contraires de l'industrie post-halving.
- Il y a eu une baisse séquentielle de 35% des revenus Bitcoin, et l'entreprise a liquidé une partie substantielle de son inventaire Bitcoin pour financer des acquisitions.
Points haussiers
- Le virage de Cipher Mining vers les centres de données HPC s'aligne sur la demande croissante d'infrastructure pour l'IA et l'apprentissage automatique.
- Les acquisitions stratégiques de sites et les contrats d'électricité à faible coût positionnent bien l'entreprise pour une croissance future.
Manques
- Le revenu net de l'entreprise a diminué à 2 millions de dollars, et la trésorerie a baissé à 25 millions de dollars.
- Une baisse de la valeur du contrat d'électricité d'Odessa a été rapportée en raison de la baisse des prix de l'électricité à terme.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- L'entreprise effectue une due diligence et négocie des baux complexes pour le développement HPC, les grandes entreprises prenant du temps pour finaliser les accords.
- Cipher Mining explore divers modèles commerciaux, y compris la gestion de sa propre flotte de GPU, et envisage une approche multi-locataires pour ses centres de données.
- La stratégie de couverture de l'entreprise vise à verrouiller les marges grâce à un mélange de contrats fixes et de transactions sur le marché spot, le contrat d'électricité restant précieux malgré les fluctuations du marché.
Cipher Mining Inc. continue de naviguer sur le marché volatil des cryptomonnaies tout en jetant les bases d'une présence robuste dans le secteur du calcul haute performance. Avec ses acquisitions stratégiques et son focus sur les capacités HPC à grande échelle, Cipher se positionne pour répondre à la demande croissante d'infrastructure de calcul avancée.
Perspectives InvestingPro
Le pivot stratégique de Cipher Mining Inc. vers les centres de données de calcul haute performance (HPC) s'aligne sur plusieurs indicateurs financiers clés et tendances du marché. Selon les données InvestingPro, la capitalisation boursière de CIFR s'élève à 1,77 milliards de dollars, reflétant la confiance des investisseurs dans la nouvelle orientation de l'entreprise.
Malgré la perte nette GAAP rapportée, les conseils InvestingPro suggèrent que le revenu net devrait croître cette année, et les analystes prédisent que l'entreprise sera rentable. Cette perspective soutient la position optimiste de la direction sur le potentiel du marché HPC et la valeur stratégique de leurs récentes acquisitions.
La croissance des revenus de l'entreprise de 76,34% au cours des douze derniers mois, comme rapporté par InvestingPro, souligne la capacité de Cipher à étendre ses opérations. Cependant, la baisse des revenus trimestriels de 20,47% au T3 2024 s'aligne avec les défis mentionnés lors de l'alerte résultats, y compris la diminution des revenus Bitcoin.
Un conseil InvestingPro note que CIFR brûle rapidement sa trésorerie, ce qui est cohérent avec l'expansion agressive de l'entreprise dans les centres de données HPC et les acquisitions de sites. Cette stratégie, bien que gourmande en capital, positionne Cipher pour capitaliser sur la rareté des sites à grande échelle adaptés aux opérations HPC.
La performance de l'action a été volatile, avec les données InvestingPro montrant un fort rendement de 27,39% au cours du dernier mois, mais une baisse de 11,73% au cours de la semaine passée. Cette volatilité reflète la réaction du marché au changement stratégique de Cipher et aux fluctuations plus larges du marché des cryptomonnaies.
Les investisseurs devraient noter que CIFR opère avec un niveau modéré de dette et que ses actifs liquides dépassent ses obligations à court terme, offrant une certaine flexibilité financière dans la poursuite de ses plans d'expansion. Cependant, l'entreprise ne verse pas de dividende, se concentrant plutôt sur la croissance et le réinvestissement.
Pour ceux intéressés par une analyse plus approfondie, InvestingPro offre 12 conseils supplémentaires pour CIFR, fournissant une vue plus complète de la santé financière de l'entreprise et de sa position sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.