Au troisième trimestre 2024, CVS Health (NYSE: CVS) a rapporté un bénéfice par action ajusté de 1,09 dollar, avec un chiffre d'affaires total dépassant les 95 milliards de dollars, soit une augmentation de 6% sur un an. Le géant de la pharmacie a souligné son engagement à servir 185 millions de personnes aux États-Unis et a exposé ses stratégies pour relever les défis et stimuler la croissance future. Malgré une croissance positive dans certains segments, l'entreprise a fait face à des difficultés dans son segment des prestations de santé, notamment au sein d'Aetna, qui a souffert d'erreurs de calcul des prix et de pressions sectorielles. CVS Health n'a pas fourni de perspectives formelles pour 2024 mais reste optimiste quant aux initiatives stratégiques prévues pour 2025.
Points clés
- CVS Health a annoncé une augmentation du chiffre d'affaires de 6% sur un an, atteignant 95,4 milliards de dollars au T3 2024.
- Le BPA ajusté pour le trimestre était de 1,09 dollar.
- L'entreprise a annoncé des changements de direction, notamment Prem Shah comme Président du Groupe et Steve Nelson comme Président d'Aetna.
- CVS prévoit de fermer environ 270 magasins d'ici 2025 dans le cadre d'une stratégie d'optimisation.
- Le segment des services de santé a connu une baisse de 6% de son chiffre d'affaires, tandis que le segment pharmacie et bien-être des consommateurs a progressé de 12%.
- Une réserve pour insuffisance de primes de 1,1 milliard de dollars a contribué à une perte d'exploitation dans le segment des prestations de santé.
- CVS Health travaille sur une initiative pluriannuelle de réduction des coûts qui devrait générer plus de 500 millions de dollars en 2025.
Perspectives de l'entreprise
- CVS Health se concentre sur un retour à des marges cibles de 3% à 5% d'ici 2025.
- L'entreprise s'attend à des baisses de bénéfices dans le segment pharmacie et bien-être des consommateurs, mais à des améliorations dans les prestations de santé.
- L'intégration des actifs de prestation de soins de santé et les innovations en matière de services pharmaceutiques sont essentielles à la croissance future.
- Des orientations spécifiques pour 2025 seront fournies à mesure que la visibilité s'améliorera.
Points négatifs
- Aetna a fait face à des défis en raison de taux d'utilisation élevés et d'erreurs de calcul des prix.
- Le segment des prestations de santé a enregistré une perte d'exploitation ajustée de 924 millions de dollars.
- Le segment des services de santé a connu une baisse de chiffre d'affaires due à la perte d'un client important.
- CVS Health a pris une charge de restructuration de près de 1,2 milliard de dollars liée aux fermetures de magasins et à l'optimisation de la main-d'œuvre.
Points positifs
- L'introduction de Simple Pay pour les clients commerciaux d'Aetna a amélioré l'utilisation des prestataires et les économies de coûts.
- 88% des membres Medicare Advantage d'Aetna sont dans des plans quatre étoiles ou plus.
- La part des ordonnances en pharmacie a augmenté pour atteindre environ 27,3%.
- CVS a conclu des accords couvrant plus de la moitié de ses ordonnances commerciales pour un modèle de gestion des coûts CVS.
Points manqués
- L'entreprise n'a pas fourni de perspectives formelles pour 2024.
- L'utilisation élevée de Medicare Advantage et les pressions sur Medicaid pourraient entraver la visibilité pour 2024.
- Il y a un potentiel d'augmentation du NBR déclaré de plus de 700 points de base par rapport au T4 2023.
- L'activité d'échange Medicare individuel devrait faire face à des pertes importantes et à une réduction du nombre de membres.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- La libération de la réserve pour insuffisance de primes de 1,1 milliard de dollars au T3 bénéficiera aux résultats financiers du T4.
- CVS Health vise à améliorer les marges de Medicare Advantage d'ici 2026.
- Le volume de Signify a augmenté de 37% sur un an, tandis que Oak Street a performé conformément aux attentes.
- Le programme CostVantage a une participation de plus de 50% des clients, avec un objectif de mise en œuvre complète d'ici la fin 2023.
L'alerte résultats du troisième trimestre de CVS Health a révélé un mélange de défis et de mouvements stratégiques visant à renforcer la position de l'entreprise sur le marché des soins de santé. Avec une croissance du chiffre d'affaires tirée par les segments des prestations de santé et de la pharmacie, l'entreprise prend des mesures pour faire face aux revers opérationnels, en particulier dans le segment des prestations de santé, et est optimiste quant au potentiel des nouvelles initiatives pour stimuler la croissance future. Les fermetures de magasins prévues et les changements de direction indiquent l'engagement de CVS Health à optimiser ses opérations et à améliorer ses performances. Les investisseurs et les parties prenantes suivront de près l'évolution de l'entreprise alors qu'elle traverse l'année de transition à venir et s'efforce d'atteindre ses objectifs financiers pour 2025.
Perspectives InvestingPro
Les récentes performances financières et initiatives stratégiques de CVS Health s'alignent sur plusieurs perspectives clés d'InvestingPro. Malgré les défis rencontrés dans le segment des prestations de santé, CVS maintient une position de marché solide et une stabilité financière.
Selon les données d'InvestingPro, CVS Health affiche une capitalisation boursière de 78,25 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans le secteur de la santé. Le ratio P/E de l'entreprise de 11,02 suggère qu'elle pourrait être sous-évaluée par rapport à ses pairs du secteur, ce qui pourrait être attrayant pour les investisseurs axés sur la valeur compte tenu des perspectives de croissance à long terme de l'entreprise.
L'un des conseils d'InvestingPro souligne que CVS a maintenu le versement de dividendes pendant 54 années consécutives, démontrant un engagement envers les rendements pour les actionnaires même en période difficile. Ceci est renforcé par le rendement actuel du dividende de 4,81%, qui pourrait attirer les investisseurs axés sur les revenus.
Un autre conseil pertinent d'InvestingPro indique que CVS a un rendement élevé pour les actionnaires. Cela s'aligne avec l'accent mis par l'entreprise sur le retour de valeur aux actionnaires, ce qui pourrait être considéré comme un signe positif au milieu des défis opérationnels discutés lors de l'alerte résultats.
La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 7,03% au cours des douze derniers mois, telle que rapportée par InvestingPro, soutient l'augmentation de 6% sur un an mentionnée dans les résultats du T3 2024. Cette trajectoire de croissance constante souligne la capacité de CVS à développer son activité malgré les pressions du secteur.
Il convient de noter qu'InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires pour CVS Health, fournissant aux investisseurs une analyse plus complète de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
En considérant ces perspectives InvestingPro aux côtés du rapport détaillé sur les résultats, les investisseurs peuvent acquérir une compréhension plus nuancée de la position actuelle et du potentiel futur de CVS Health sur le marché des soins de santé.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.