Corporation Fiera Capital (FSZ.TO), une société mondiale de gestion d'actifs, a fait état d'une légère baisse des actifs sous gestion (ASG) lors de son appel aux résultats du deuxième trimestre, mais a fait preuve de résilience avec une forte croissance des revenus sur les marchés privés et des perspectives positives pour la deuxième moitié de 2024.
Malgré une baisse de 3,8 % des actifs sous gestion par rapport au trimestre précédent, la société a enregistré une croissance organique nette positive sur les marchés privés et a dépassé ses objectifs en matière de flux de trésorerie disponible. Alors que les revenus des marchés publics ont baissé, ceux des marchés privés ont augmenté de manière significative. La société reste optimiste quant à ses perspectives de croissance, en particulier dans les secteurs du capital-investissement et de l'immobilier.
Principaux enseignements
- Les actifs sous gestion de Fiera Capital ont diminué de 3,8 % par rapport au trimestre précédent, totalisant 158,9 milliards de dollars.
- La société a connu une croissance organique nette positive sur les marchés privés, malgré les sorties de fonds de PineStone et des titres à revenu fixe.
- Des revenus importants ont été générés, en particulier sur les marchés privés, avec une augmentation de 11 % sur le trimestre et de 15 % d'une année sur l'autre.
- L'EBITDA ajusté est resté stable d'une année sur l'autre, avec une marge d'EBITDA ajusté améliorée de 27,2 %.
- Le flux de trésorerie disponible a dépassé les objectifs, atteignant 121 millions de dollars.
- Un dividende trimestriel de 0,215 $ par action a été déclaré et un programme de rachat d'actions a été renouvelé.
Perspectives de l'entreprise
- Fiera Capital surveille la volatilité du marché et anticipe un atterrissage en douceur de l'économie américaine.
- La société est optimiste quant à l'atteinte d'une croissance organique nette positive dans la seconde moitié de 2024.
- On s'attend à ce que le mandat Lloyd's génère d'autres entrées importantes, avec une croissance potentielle de plusieurs milliards de dollars dans le cadre de la stratégie au cours des prochaines années.
- Fiera Capital prévoit s'attaquer aux sorties de fonds de PineStone et tirer parti de son modèle d'affaires décentralisé pour atteindre des ventes nettes positives constantes.
- On s'attend à des résultats significatifs en 2025, l'objectif étant de doubler les actifs sous gestion sur les marchés privés au cours des cinq prochaines années.
Faits marquants baissiers
- La stratégie de base en actions américaines a sous-performé, principalement en raison d'une sous-pondération des valeurs technologiques.
- Les revenus des marchés publics ont baissé de 3 % en glissement annuel.
- La dette nette a augmenté pour atteindre 669 millions de dollars.
Faits saillants positifs
- La stratégie canadienne à grande capitalisation et les stratégies d'actions mondiales ont bien performé.
- La croissance des mandats dans les secteurs de l'agriculture et de l'infrastructure a contribué à la vigueur des marchés privés.
- La société s'attend à ce qu'un réalignement du marché des actions au cours des 18 prochains mois améliore potentiellement le rendement.
Manquements
- Les commissions de performance n'ont que légèrement augmenté, tandis que les commissions d'engagement et de transaction ont diminué.
- Malgré l'augmentation des dépenses due à la hausse des coûts de rémunération et aux efforts de restructuration, l'EBITDA ajusté est resté stable.
Faits saillants des questions et réponses
- Fiera Capital a souligné l'importance d'examiner les chiffres depuis le début de l'année pour obtenir un reflet plus précis de la performance.
- Le recul des titres à revenu fixe et la croissance organique des marchés privés ont contribué à un changement positif dans la composition de l'actif.
- Un engagement de 600 millions de dollars de la part de la CDP a été inclus dans les résultats du deuxième trimestre, ce qui indique un soutien solide de la part des partenaires.
- La société a discuté de sa stratégie visant à créer un alignement au sein de l'organisation, y compris l'offre de plans d'action pour les employés.
- Fiera Capital étend ses efforts de distribution, particulièrement aux États-Unis, et a embauché un nouveau dirigeant pour renforcer les relations avec la communauté des consultants.
L'alerte résultats du deuxième trimestre de Fiera Capital a dressé le portrait d'une entreprise qui navigue dans un environnement de marché difficile en se concentrant stratégiquement sur la croissance du marché privé et l'alignement organisationnel. En s'engageant à générer une croissance organique nette positive et à tirer profit de ses partenariats et de ses stratégies de distribution, Fiera Capital se positionne pour une meilleure performance au cours des prochains trimestres.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.