Garmin Limited (NYSE: GRMN) a annoncé un troisième trimestre record pour 2024, le PDG Cliff Pemble faisant état d'une augmentation de 24% du chiffre d'affaires consolidé à 1,59 milliard de dollars. L'entreprise a connu une croissance significative dans tous ses segments d'activité, entraînant une expansion de la marge brute à 60% et une augmentation de 62% du résultat d'exploitation en glissement annuel. Le BPA pro forma a augmenté de 41% à 1,99 dollar. Garmin a également mis à jour ses prévisions pour l'année complète, s'attendant à un chiffre d'affaires d'environ 6,12 milliards de dollars et à un BPA pro forma de 6,85 dollars. Malgré des perspectives plus modérées dans le segment automobile OEM, l'entreprise a terminé le trimestre avec un bilan solide, comprenant 3,5 milliards de dollars en liquidités et titres négociables.
Points clés à retenir
- Le chiffre d'affaires consolidé a augmenté de 24% pour atteindre 1,59 milliard de dollars, un nouveau record pour un troisième trimestre.
- La marge brute s'est élargie de 300 points de base pour atteindre 60%.
- Le résultat d'exploitation a bondi de 62% par rapport à l'année précédente.
- Le BPA pro forma a augmenté de 41% pour atteindre 1,99 dollar.
- Les prévisions de chiffre d'affaires pour l'année complète ont été relevées à environ 6,12 milliards de dollars, avec un BPA pro forma de 6,85 dollars.
- Croissance significative des segments, en particulier dans le Fitness (31%), l'Outdoor (21%) et le Marine (22%).
- Les liquidités et titres négociables s'élevaient à 3,5 milliards de dollars.
Perspectives de l'entreprise
- Garmin prévoit un chiffre d'affaires de 6,12 milliards de dollars pour l'année 2024, avec un BPA pro forma de 6,85 dollars.
- Les marges brutes sont projetées à 58,5%, avec des marges d'exploitation attendues à 24%.
- Le taux d'imposition effectif est estimé à 16,5%.
- L'entreprise surveille le marché automobile OEM pour d'éventuels impacts sur son objectif de 800 millions de dollars pour 2025.
Points baissiers
- L'estimation de croissance pour le segment Auto OEM a été revue à la baisse à 40% en raison d'un assouplissement des perspectives parmi les principaux constructeurs automobiles.
- Le flux de trésorerie disponible pour le trimestre a diminué de 19 millions de dollars par rapport à l'année précédente.
- Les niveaux de stocks ont augmenté à 1,5 milliard de dollars en préparation de la saison des fêtes.
Points haussiers
- Les cinq segments d'activité ont atteint un chiffre d'affaires record.
- Les wearables de Garmin ont gagné des parts de marché, devenant la deuxième marque en Europe et la troisième au niveau mondial.
- L'entreprise est optimiste quant à ses nouvelles offres de produits, notamment les dashcams et l'expansion des services inReach.
Points manqués
- Les dépenses d'exploitation ont augmenté de 56 millions de dollars (12%), principalement en raison des coûts liés au personnel.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- Le PDG Pemble a confirmé la valeur de l'acquisition de Lumishore pour le segment Marine.
- L'augmentation des stocks de Garmin vise à soutenir les ventes plus élevées prévues au T4, et n'est pas liée aux stocks des canaux de distribution.
- Les marges brutes dans le segment Auto OEM devraient rester stables malgré des perspectives plus modérées, mais des volumes de ventes plus faibles pourraient affecter la couverture des dépenses.
Garmin Limited a clôturé le troisième trimestre 2024 avec des résultats financiers solides, établissant de nouveaux records en termes de chiffre d'affaires et de résultat d'exploitation dans ses divers segments d'activité. L'accent stratégique mis par l'entreprise sur les wearables avancés et la croissance des parts de marché, ainsi que son bilan solide, la positionnent bien pour la prochaine saison des fêtes et au-delà. Malgré quelques vents contraires dans le secteur automobile OEM, les prévisions actualisées de Garmin pour l'année complète reflètent sa confiance dans la trajectoire globale de son activité et la demande du marché pour ses produits innovants.
Perspectives InvestingPro
Les impressionnants résultats du troisième trimestre de Garmin sont davantage étayés par les principaux indicateurs financiers et les perspectives d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à un solide 39,67 milliards de dollars, reflétant la confiance des investisseurs dans sa trajectoire de croissance.
L'un des conseils InvestingPro les plus notables est que Garmin a augmenté son dividende pendant 7 années consécutives, démontrant un fort engagement envers le rendement pour les actionnaires. Cela s'aligne bien avec la solide performance financière et la position de trésorerie rapportées lors de l'alerte résultats. De plus, le rendement du dividende de Garmin de 1,8% offre une composante de revenu attrayante pour les investisseurs.
La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 14,92% au cours des douze derniers mois, selon InvestingPro, souligne la forte augmentation de 24% du chiffre d'affaires mentionnée dans le rapport trimestriel. Cette croissance est complétée par une marge bénéficiaire brute saine de 57,68%, ce qui est cohérent avec l'expansion de la marge brute à 60% mise en évidence dans les résultats trimestriels.
Un autre conseil pertinent d'InvestingPro indique que Garmin se négocie à un faible ratio P/E par rapport à sa croissance des bénéfices à court terme. Cela suggère que malgré la forte performance de l'action - avec un rendement total du cours de 67,41% au cours de l'année écoulée - il pourrait encore y avoir de la valeur pour les investisseurs aux niveaux actuels.
Il convient de noter qu'InvestingPro propose 12 conseils supplémentaires pour Garmin, offrant aux investisseurs une analyse complète de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Les données d'InvestingPro corroborent la solide position financière de Garmin, avec des indicateurs tels qu'une croissance de l'EBITDA de 23,66% et un rendement des actifs de 16,42% au cours des douze derniers mois. Ces chiffres s'alignent sur la performance record de l'entreprise et les perspectives optimistes présentées dans le rapport des résultats.
Pour les investisseurs cherchant à approfondir les finances et la performance de marché de Garmin, InvestingPro offre une multitude d'informations et d'analyses supplémentaires pour éclairer les décisions d'investissement.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.