Lors de la récente alerte résultats du troisième trimestre 2024, Gildan Activewear (NYSE: GIL) a annoncé une augmentation des ventes de 2,4% en glissement annuel pour atteindre 891 millions de dollars, avec une marge d'exploitation ajustée de 22,4% et un bénéfice par action (BPA) dilué ajusté de 0,85 dollar, en hausse de 15%. L'entreprise est confiante dans sa performance financière et son orientation stratégique, prévoyant une croissance continue et une amélioration de la rentabilité jusqu'en 2025 malgré un environnement macroéconomique difficile.
Points clés
- Gildan Activewear a enregistré une augmentation des ventes de 2,4% en glissement annuel, atteignant 891 millions de dollars au T3.
- Les marges d'exploitation ajustées se sont considérablement améliorées pour atteindre 22,4%, avec un BPA dilué ajusté en hausse de 15% à 0,85 dollar.
- L'entreprise a retourné 404 millions de dollars aux actionnaires au T3, soit un total de 643 millions de dollars pour l'année.
- Les perspectives de Gildan incluent une croissance des ventes à un chiffre moyen et une amélioration des marges d'exploitation jusqu'en 2025.
- Les prévisions de BPA dilué ajusté pour l'ensemble de l'année 2024 ont été revues à la hausse entre 2,97 et 3,02 dollars.
- Les dépenses d'investissement sont prévues à environ 5% des ventes nettes, avec un flux de trésorerie disponible qui devrait dépasser les niveaux de 2023.
- Malgré l'arrêt progressif d'Under Armour, l'entreprise a noté une augmentation de 6% des ventes de vêtements de sport au T3.
- Les produits en molleton devraient poursuivre leur trajectoire de croissance, avec une croissance à un chiffre élevé au cours des trois prochaines années.
Perspectives de l'entreprise
- Croissance des ventes à un chiffre moyen attendue jusqu'en 2025.
- Amélioration des marges d'exploitation ajustées annuelles prévue jusqu'en 2024 et en 2025.
- Prévisions de BPA dilué ajusté pour l'ensemble de l'année 2024 revues à la hausse entre 2,97 et 3,02 dollars, soit une augmentation de 15,5% à 17,5% en glissement annuel.
Points baissiers
- L'arrêt progressif d'Under Armour devrait impacter les ventes de bonneterie au T4.
- Le marché global devrait connaître une croissance nulle à faible à un chiffre en 2025.
Points haussiers
- Progrès significatifs dans l'installation au Bangladesh et nouvelles technologies de produits.
- Gain de parts de marché dans les produits en coton filé à anneaux et en molleton.
- Tendances positives des ventes au point de vente dans toutes les catégories, avec une technologie innovante de coton doux contribuant à la croissance.
Points manqués
- Baisse des ventes de flottes au T3, bien qu'une reprise soit anticipée au T4.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- La direction ne pense pas que les prochains changements tarifaires aux États-Unis désavantageront significativement l'entreprise.
- Les prix du coton devraient rester stables, avec des initiatives de coûts en place pour atténuer les pressions inflationnistes.
- La deuxième phase des opérations au Bangladesh est prévue pour être développée d'ici fin 2025, avec une montée en puissance des opérations à 75% de la capacité prévue d'ici la fin de l'année.
La dernière alerte résultats de Gildan Activewear reflète une entreprise sur une trajectoire de croissance robuste, avec des ventes et un BPA records au troisième trimestre 2024. L'accent mis par l'entreprise sur l'innovation, l'expansion et les initiatives ESG dans le cadre de la stratégie de croissance durable de Gildan semble porter ses fruits, alors qu'elle navigue dans un paysage macroéconomique mitigé avec confiance.
Les investissements stratégiques de Gildan, en particulier au Bangladesh et dans de nouvelles technologies de produits, préparent le terrain pour un succès continu et des rendements pour les actionnaires. Bien que certains vents contraires, tels que l'arrêt progressif d'Under Armour, affectent des segments spécifiques, les perspectives globales pour Gildan restent positives, avec un accent mis sur l'intégration verticale et l'expansion des parts de marché pour stimuler la croissance future.
Perspectives InvestingPro
La forte performance de Gildan Activewear au T3 2024 est davantage soutenue par les données d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 7,81 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans l'industrie du vêtement. Avec un ratio P/E de 19,62, Gildan se négocie à une valorisation modérée par rapport à ses bénéfices, ce qui correspond à sa croissance rapportée et à ses perspectives positives.
Les conseils InvestingPro mettent en évidence plusieurs points forts qui complètent le récent rapport sur les bénéfices de Gildan. Notamment, la direction a procédé à des rachats d'actions agressifs, ce qui est cohérent avec le retour de 404 millions de dollars aux actionnaires rapporté au T3. Cela démontre la confiance dans la santé financière et les perspectives futures de Gildan.
De plus, Gildan a augmenté son dividende pendant 4 années consécutives, avec un rendement actuel du dividende de 1,68%. Cela s'aligne sur la forte génération de flux de trésorerie de l'entreprise et son engagement envers les rendements pour les actionnaires. Le taux de croissance du dividende de 10,22% au cours des douze derniers mois souligne davantage la capacité de Gildan à augmenter la valeur pour les actionnaires.
La rentabilité de l'entreprise est évidente dans ses impressionnants indicateurs financiers. Avec une marge bénéficiaire brute de 29,65% et une marge de revenu d'exploitation de 17,21% pour les douze derniers mois, Gildan démontre une gestion efficace des opérations et des coûts. Ceci est particulièrement pertinent compte tenu de l'accent mis par l'entreprise sur l'amélioration des marges d'exploitation mentionnée dans l'alerte résultats.
La performance boursière de Gildan a été remarquable, avec un rendement total du prix sur un an de 78,87% et un rendement depuis le début de l'année de 50,39%. Cette forte performance se reflète dans le cours de l'action qui se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, ce qui corrobore le sentiment positif exprimé dans l'alerte résultats et les prévisions revues à la hausse pour le BPA dilué ajusté de l'ensemble de l'année 2024.
Il convient de noter qu'InvestingPro répertorie 16 conseils supplémentaires pour Gildan Activewear, offrant aux investisseurs une analyse complète de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise. Ces informations peuvent être particulièrement précieuses pour ceux qui cherchent à approfondir le potentiel d'investissement de Gildan.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.