HP Inc. (NYSE:HPQ) a annoncé une augmentation de 2 % de son chiffre d'affaires en glissement annuel dans ses résultats du troisième trimestre 2024, marquant la première croissance du chiffre d'affaires en neuf trimestres, principalement grâce à son segment Personal Systems. Malgré cela, le bénéfice d'exploitation non GAAP de la société a chuté de 7 %, et le BPA non GAAP a atteint la fourchette de perspectives fournie, mais a été inférieur aux attentes.
HP accélère son plan de réduction des coûts Future Ready, visant des réductions de coûts substantielles d'ici la fin de l'année fiscale. L'entreprise continue également d'investir dans des domaines de croissance, notamment les PC à intelligence artificielle et l'impression industrielle, et reste déterminée à restituer du capital aux actionnaires.
Principaux enseignements
- La croissance du chiffre d'affaires de HP au troisième trimestre est due à la vigueur du segment des systèmes personnels, alors que la reprise du marché de l'impression a été plus lente que prévu.
- Le bénéfice d'exploitation non GAAP a diminué de 7 % et le bénéfice par action non GAAP s'est situé dans la fourchette prévue, mais en dessous des attentes.
- La société accélère son programme de réduction des coûts Future Ready, visant à atteindre 80 % de son objectif de coûts structurels sur trois ans d'ici la fin de l'année fiscale.
- HP se concentre sur l'innovation dans les PC IA, les solutions pour la main-d'œuvre et l'impression industrielle, et a acquis Cybercore Technologies pour renforcer son expertise en matière de sécurité.
- Une subvention de 50 millions de dollars du ministère américain du commerce soutiendra l'expansion de l'usine de semi-conducteurs de HP.
- HP prévoit de poursuivre ses investissements dans des domaines à forte valeur ajoutée et d'accélérer ses efforts de réduction des coûts dans un contexte de demande dynamique et concurrentielle.
Perspectives de l'entreprise
- HP s'attend à ce que le chiffre d'affaires du quatrième trimestre pour les systèmes personnels connaisse une croissance séquentielle à un chiffre faible ou moyen.
- Le chiffre d'affaires de l'impression devrait connaître une augmentation séquentielle de l'ordre de quelques chiffres au 4ème trimestre, grâce à la force saisonnière.
- Les perspectives de BPA non GAAP pour l'exercice 2024 ont été réduites à 3,35 $ à 3,45 $.
- Le flux de trésorerie disponible pour l'exercice fiscal devrait se situer entre 3,1 et 3,6 milliards de dollars.
Faits marquants baissiers
- Le segment de l'impression se redresse plus lentement que prévu, avec des défis agressifs en matière de prix, en particulier en Chine.
- Le bénéfice d'exploitation et le BPA non GAAP ont baissé, indiquant des pressions concurrentielles et des défis de marché.
Points forts positifs
- HP a reversé près de 870 millions de dollars à ses actionnaires par le biais de rachats et de dividendes.
- L'entreprise prévoit de réaliser 1,3 milliard de dollars d'économies cumulées d'ici la fin de l'exercice 2024.
- Les ventes de PC d'IA grand public sont légèrement supérieures aux attentes, les PC d'IA de nouvelle génération ayant été récemment lancés.
Ratés
- Bien qu'il ait atteint le bas de la fourchette des perspectives, le BPA non GAAP a été inférieur aux attentes du marché.
- Les performances du segment de l'impression ont été plus faibles que prévu en raison d'une reprise plus lente du marché.
Points forts des questions-réponses
- Les dirigeants de HP sont confiants dans la réalisation de marges d'impression proches du haut de leur fourchette cible.
- Ils ont noté une croissance positive dans le secteur de l'impression domestique et des baisses moins importantes dans la catégorie des produits de bureau.
- Le vieillissement de la base installée et l'impact de Windows 11 devraient continuer à stimuler le cycle de rafraîchissement du marché des PC commerciaux.
- HP ne voit pas ses clients retarder leurs achats en prévision de la mise à jour Lunar Lake d'Intel, ce qui indique une dynamique soutenue dans le segment commercial.
En résumé, HP Inc. connaît une croissance après une période prolongée, sous l'impulsion de son segment des systèmes personnels. L'entreprise fait face au ralentissement de la reprise du marché de l'impression en accélérant les mesures de réduction des coûts et en se concentrant sur l'innovation et les domaines de croissance. Bien qu'elle soit confrontée à des pressions concurrentielles, HP reste déterminée à apporter de la valeur à ses actionnaires et est optimiste quant au potentiel du marché des PC commerciaux, soutenu par une base installée vieillissante et le déploiement de nouvelles technologies.
Perspectives InvestingPro
HP Inc. (HPQ) a fait preuve de résilience dans un marché difficile, comme en témoigne son récent rapport sur les bénéfices. Pour compléter l'analyse de l'article, examinons quelques données clés en temps réel et les Perspectives InvestingPro qui pourraient offrir des perspectives supplémentaires aux investisseurs.
Les données d'InvestingPro soulignent que HPQ a une capitalisation boursière d'environ 34,01 milliards de dollars, ce qui témoigne de sa présence significative dans le secteur de la technologie. Le ratio C/B de la société est de 11,69, ce qui indique une valorisation potentiellement attrayante lorsqu'elle est associée à des perspectives de croissance des bénéfices à court terme. De plus, le rendement du dividende de HPQ est de 3,17 %, ce qui est particulièrement intéressant pour les investisseurs axés sur le revenu, surtout si l'on considère que la société a augmenté son dividende pendant 7 années consécutives et qu'elle a maintenu ses paiements de dividendes pendant 54 années consécutives.
Voici deux conseils d'InvestingPro qui pourraient intéresser les investisseurs :
1. HPQ se négocie à un ratio C/B faible par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, ce qui suggère que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à son potentiel de bénéfices. Cela correspond à l'accent mis par la société sur l'accélération de son plan de réduction des coûts Future Ready, qui pourrait encore améliorer la rentabilité.
2. Malgré la faiblesse des marges bénéficiaires brutes, comme l'indique une marge bénéficiaire brute de 22,11 %, HPQ a maintenu un rendement élevé des flux de trésorerie disponibles. Cet indicateur de santé financière est essentiel pour la capacité de l'entreprise à investir dans des domaines de croissance tels que les PC à intelligence artificielle et l'impression industrielle, tout en continuant à restituer du capital aux actionnaires.
Pour ceux qui souhaitent une analyse plus approfondie, d'autres InvestingPro Tips sont disponibles sur https://www.investing.com/pro/HPQ. Ils offrent une perspective plus large sur la santé financière de HPQ et sa position sur le marché. Ces conseils peuvent aider les investisseurs à prendre des décisions plus éclairées dans le contexte des stratégies opérationnelles et financières de HP Inc.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.