Angel Oak Mortgage REIT (AOMR) a fait état d'un premier semestre 2024 productif, avec une croissance du revenu net d'intérêts et des titrisations réussies soulignées lors de son dernier appel à résultats. La société a mené une opération de titrisation de 300 millions de dollars, a déposé un prospectus préalable de 750 millions de dollars pour de futures levées de fonds et a conclu une émission de billets de premier rang non garantis de 50 millions de dollars. Malgré une diminution de la valeur comptable selon les PCGR, Angel Oak Mortgage REIT s'attend à des répercussions positives des mouvements des taux et des écarts et est bien positionnée pour une croissance future, avec des plans pour déployer des capitaux dans des prêts non QM de haute qualité.
Principaux points à retenir
- Angel Oak Mortgage REIT a connu une croissance de son revenu net d'intérêts et une diminution des taux de défaillance.
- La société a mené une opération de titrisation de 300 millions de dollars et a déposé une demande d'autorisation de 750 millions de dollars pour de futures levées de fonds.
- Elle a conclu une émission de billets de premier rang non garantis d'un montant de 50 millions de dollars et a réduit ses frais d'exploitation.
- La valeur comptable GAAP a diminué, mais un impact positif est attendu de l'évolution des taux et des spreads.
- Angel Oak Mortgage REIT a déclaré un dividende ordinaire de 0,32 $ par action et prévoit d'investir dans des prêts non-QM de haute qualité.
- La valeur comptable économique par action de la société était de 13,16 $ au 30 juin, soit une baisse de 4,5 % par rapport au trimestre précédent.
- Le coupon moyen pondéré du portefeuille de prêts résidentiels a augmenté pour atteindre 7,71 % à la fin du deuxième trimestre.
- La société a pour objectif d'acquérir environ 1 milliard de dollars de prêts avec les nouveaux capitaux levés en juillet.
Perspectives de la société
- Angel Oak Mortgage REIT est optimiste quant au marché des prêts hypothécaires résidentiels non-QM et aux marchés financiers.
- Elle prévoit d'augmenter ses investissements dans le secteur par le biais d'acquisitions de prêts, d'exécution de titrisations et d'une répartition ciblée du capital.
- Un environnement de taux accommodant devrait profiter à l'entreprise.
Faits marquants baissiers
- La valeur comptable GAAP de la société a diminué.
- Les taux ont été abaissés récemment mais sont restés stables au cours des deux derniers jours en raison de l'élargissement des écarts sur le marché de la titrisation.
Faits saillants positifs
- Croissance continue du revenu net d'intérêts et succès des titrisations.
- Baisse des taux d'impayés et réduction des dépenses d'exploitation.
- Position solide dans les domaines de l'origination, de la gestion du crédit et de la titrisation.
Manquements
- La valeur comptable économique par action a diminué de 4,5 % par rapport au trimestre précédent.
Points forts des questions-réponses
- Sreeni Prabhu indique que les taux ont baissé au cours des dernières semaines, mais qu'ils sont restés stables récemment en raison de l'élargissement des écarts.
- La société s'attend à des baisses de taux à l'échelle de l'industrie, ce qui pourrait entraîner une augmentation des remboursements anticipés.
- Angel Oak Mortgage REIT prévoit d'augmenter l'effet de levier sans recours par le biais de la titrisation.
- Elle fait face à une concurrence minimale dans l'espace non-QM, principalement de la part de compagnies d'assurance sélectives.
- Brandon Filson a exprimé sa gratitude et son impatience quant à la croissance future de la société.
En résumé, la FPI Angel Oak Mortgage navigue dans les complexités du marché hypothécaire grâce à une répartition stratégique du capital et en se concentrant sur les prêts non-QM de haute qualité. Bien qu'elle soit confrontée à certains défis du marché, la société reste confiante dans sa capacité à croître et à tirer parti d'environnements de taux favorables.
Perspectives InvestingPro
La FPI Angel Oak Mortgage (AOMR) a connu un début d'année prometteur, et ses mouvements stratégiques sur le marché sont soulignés par plusieurs mesures financières clés et les commentaires des analystes. Selon les données d'InvestingPro, la capitalisation boursière de la société s'élève à 278,47 millions de dollars, ce qui témoigne de la confiance des investisseurs dans son modèle d'entreprise et sa position sur le marché.
Les investisseurs à la recherche de valeur pourraient être attirés par le ratio cours/bénéfice (C/B) relativement bas de la société, qui se situe actuellement à 6,15. Cela indique que les actions de la société pourraient être sous-évaluées par rapport à son potentiel de bénéfices. Le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois à compter du deuxième trimestre 2024 est encore plus bas, à 5,71, ce qui renforce encore la valeur de l'entreprise.
Pour ceux qui s'intéressent aux investissements générateurs de revenus, Angel Oak Mortgage REIT verse un dividende important, avec un rendement de 10,58% selon les dernières données, ce qui est assez attrayant dans le paysage actuel de l'investissement. La date de détachement du dernier dividende était le 21 mai 2024, ce qui est une considération importante pour les investisseurs qui cherchent à saisir le prochain versement.
En termes de performance, les conseils d'InvestingPro soulignent quelques points de vigilance. Les analystes ont revu à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, et ils anticipent une baisse des ventes pour l'année en cours. En outre, le bénéfice net devrait baisser cette année, ce qui pourrait être un facteur à prendre en compte par les investisseurs dans leur analyse.
Malgré ces inquiétudes, Angel Oak Mortgage REIT devrait encore être rentable cette année, et elle l'a été au cours des douze derniers mois. De plus, les liquidités de la société sont supérieures à ses obligations à court terme, ce qui indique une position de liquidité solide.
Pour ceux qui cherchent à en savoir plus, Perspectives InvestingPro propose des conseils supplémentaires sur Angel Oak Mortgage REIT, qui pourraient fournir une vue plus complète de la santé financière de la société et de ses perspectives d'avenir.
Pour explorer ces perspectives et conseils supplémentaires, les investisseurs peuvent visiter la plateforme InvestingPro pour Angel Oak Mortgage REIT à l'adresse https://www.investing.com/pro/AOMR. Grâce à ces conseils supplémentaires, les investisseurs pourront mieux comprendre les nuances financières de la société et prendre des décisions d'investissement plus éclairées.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.