MicroStrategy Incorporated (MSTR), un leader dans l'intelligence d'affaires, les logiciels mobiles et les services cloud, a publié ses résultats du troisième trimestre le 01/11/2024. L'alerte résultats, dirigée par le vice-président Shirish Jajodia, a révélé la stratégie agressive d'acquisition de Bitcoin de l'entreprise et la performance de son activité logicielle.
MicroStrategy reste le plus grand détenteur institutionnel de Bitcoin, avec un portefeuille de 252.220 Bitcoins, et prévoit d'augmenter encore ses avoirs en levant 42 milliards d'euros au cours des trois prochaines années. Malgré une transition vers les services cloud ayant entraîné une baisse de 10% des revenus totaux des logiciels, les services d'abonnement sont en croissance, représentant désormais 24% du chiffre d'affaires total.
Points clés
- MicroStrategy a acheté 25.889 Bitcoins supplémentaires au T3, portant ses avoirs totaux à 252.220 Bitcoins, évalués à environ 18 milliards d'euros.
- L'entreprise a annoncé son intention de lever 42 milliards d'euros au cours des trois prochaines années pour de nouvelles acquisitions de Bitcoin.
- Les facturations d'abonnement non-GAAP pour les services cloud ont augmenté de 93% en glissement annuel pour atteindre 32,4 millions d'euros.
- L'entreprise gère efficacement ses coûts, avec des réductions prévues des coûts de personnel de 13% l'année prochaine.
- MicroStrategy vise un rendement annuel du Bitcoin de 6% à 10% sur les trois prochaines années.
Perspectives de l'entreprise
- MicroStrategy s'engage à maintenir son double objectif d'investissement dans le Bitcoin et d'innovation logicielle.
- L'entreprise exploite sa structure de capital pour augmenter ses avoirs en Bitcoin et vise à continuer de surperformer les principaux marchés.
- Un plan stratégique a été établi pour augmenter significativement les avoirs en Bitcoin grâce à une levée de capitaux disciplinée.
Points baissiers
- Les revenus totaux des logiciels ont diminué de 10% en glissement annuel en raison du passage des services sur site aux services cloud.
- Les dépenses d'exploitation ont augmenté, en partie à cause de la hausse des coûts d'hébergement cloud et de la rémunération en actions.
Points haussiers
- Les facturations d'abonnement non-GAAP pour les services cloud ont connu une augmentation de 93% en glissement annuel.
- Les revenus des services d'abonnement dépassent désormais les revenus des licences de produits, indiquant une transition réussie vers les offres cloud.
- L'entreprise dispose d'avoirs en Bitcoin non grevés après avoir remboursé 500 millions d'euros d'obligations garanties de premier rang.
Manques
- Les réservations de licences de produits ont été inférieures aux attentes, entraînant des revenus reconnus inférieurs à l'objectif annuel pour 2024.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- L'engagement de MicroStrategy envers le Bitcoin en tant qu'actif principal a été réitéré.
- L'approche de l'entreprise pour gérer les charges d'intérêts a été discutée, avec une réduction significative des coûts annuels suite au remboursement de la dette à coût élevé.
La stratégie agressive de MicroStrategy en matière de Bitcoin et la performance de son activité logicielle ont été les points centraux de son alerte résultats du T3 2024. L'entreprise continue d'être le plus grand détenteur institutionnel de Bitcoin et prévoit des levées de capitaux substantielles pour augmenter encore ses avoirs. Malgré une baisse des revenus totaux des logiciels due à un passage aux services cloud, les facturations d'abonnement ont connu une croissance significative. L'entreprise fait également des progrès dans la gestion des coûts et la réduction des dépenses de personnel. Avec un objectif de rendement annuel du Bitcoin de 6% à 10%, MicroStrategy se positionne pour une croissance continue et un leadership sur le marché.
Perspectives InvestingPro
La stratégie agressive d'acquisition de Bitcoin de MicroStrategy et son passage aux services cloud se reflètent dans les indicateurs financiers et la performance boursière de l'entreprise. Selon les données d'InvestingPro, la capitalisation boursière de MSTR s'élève à un impressionnant 49,77 milliards d'euros, soulignant l'accueil positif du marché à son approche centrée sur le Bitcoin.
La transition de l'entreprise vers les services cloud, bien qu'entraînant une baisse à court terme des revenus totaux des logiciels, s'aligne avec sa forte marge bénéficiaire brute de 75,9% pour les douze derniers mois jusqu'au T2 2024. Cette marge élevée suggère que malgré les défis de revenus mentionnés dans l'alerte résultats, MicroStrategy maintient des opérations efficaces dans son activité principale.
Les conseils InvestingPro soulignent les mouvements volatils du cours de l'action de l'entreprise, ce qui n'est pas surprenant compte tenu de ses importantes participations en Bitcoin et de la volatilité inhérente à la crypto. Cela est davantage mis en évidence par les rendements substantiels du prix sur diverses périodes, avec un remarquable rendement de 484,12% sur l'année écoulée et un rendement de 291,55% depuis le début de l'année selon les dernières données.
Cependant, les investisseurs doivent noter que MicroStrategy se négocie actuellement à des multiples de valorisation élevés, tant en termes de revenus que de valeur comptable. Le ratio Prix/Valeur Comptable s'établit à 17,2, indiquant que le marché accorde une prime aux actifs de l'entreprise, probablement en raison de ses avoirs en Bitcoin et de ses plans d'acquisition futurs.
Il convient de mentionner qu'InvestingPro offre 16 conseils supplémentaires pour MSTR, fournissant une analyse plus complète pour les investisseurs souhaitant approfondir les perspectives de l'entreprise. Ces informations supplémentaires peuvent être particulièrement précieuses étant donné la position unique de MicroStrategy en tant qu'entreprise de logiciels avec des investissements significatifs en crypto.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.