Estée Lauder Companies Inc. (EL) a annoncé une baisse de 5% de ses ventes organiques au premier trimestre de l'exercice 2025, principalement en raison de baisses significatives en Chine continentale, dans le commerce de détail mondial de voyage et à Hong Kong RAS. Malgré ces défis, l'entreprise a enregistré une croissance de 1% des ventes mondiales en excluant ces zones, avec des performances particulièrement bonnes sur les marchés japonais et de la région EMEA.
Le bénéfice par action (BPA) ajusté a atteint 0,14$, dépassant les 0,11$ de l'année précédente. Cependant, l'entreprise a retiré ses perspectives pour l'ensemble de l'exercice 2025 et a réduit son dividende trimestriel de 0,66$ à 0,35$ par action. Les nouvelles priorités stratégiques incluent l'innovation dans les soins de la peau et l'utilisation des données et de l'IA pour un marketing de précision.
Points clés à retenir
- Les ventes organiques d'Estée Lauder ont chuté de 5% au T1, avec un déclin significatif dans la région Asie-Pacifique, particulièrement en Chine continentale et à Hong Kong.
- Le BPA ajusté a dépassé les attentes à 0,14$, une légère augmentation par rapport aux 0,11$ de l'année précédente.
- L'entreprise a retiré ses perspectives pour l'ensemble de l'exercice 2025 en raison de la détérioration des conditions macroéconomiques, spécifiquement en Chine et dans le commerce de détail de voyage en Asie.
- La marge brute s'est améliorée de 310 points de base en glissement annuel, soutenue par le Plan de Reprise et de Croissance des Bénéfices (PRGP).
- Une réduction du dividende à 0,35$ par action a été annoncée, reflétant les perspectives incertaines du marché.
- Les changements de direction incluent Akhil Shrivastava prenant le poste de CFO et Stephane de La Faverie devenant Président et CEO le 1er janvier 2024.
Perspectives de l'entreprise
- Estée Lauder prévoit une baisse des ventes nettes organiques de 6% à 8% en glissement annuel au T2.
- Le BPA ajusté pour le T2 est projeté entre 0,20$ et 0,35$, indiquant une baisse substantielle par rapport à l'année précédente.
- La conversion des devises ne devrait pas avoir d'impact matériel sur les ventes et le BPA au T2.
- Le taux d'imposition effectif pour le T2 devrait augmenter à environ 43%.
Points baissiers
- Les Amériques ont connu une baisse de 1%, avec des ventes inférieures pour M·A·C et TOM FORD.
- L'entreprise fait face à des pressions sur les volumes et évalue des actions supplémentaires d'économies de coûts au-delà du programme PRGP en cours.
Points haussiers
- Les ventes en ligne aux États-Unis ont augmenté en raison de changements stratégiques dans la distribution par canal.
- Les catégories des soins de la peau et des parfums ont connu une forte dynamique, particulièrement avec les lancements de nouveaux produits.
Points manqués
- L'entreprise a rapporté des baisses de ventes, en particulier en Chine et dans le commerce de détail de voyage, qui sont traditionnellement des zones à haute rentabilité.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- La direction est optimiste quant aux progrès réalisés grâce aux mesures proactives, notamment le marketing de précision et les investissements stratégiques pour maintenir les gains de parts de marché.
- Les investissements dans les domaines orientés vers le consommateur comme le marketing pourraient être réduits pour compenser les coûts.
- La direction a souligné l'importance d'une réinitialisation stratégique pour s'adapter à l'évolution de la dynamique du marché mondial.
En résumé, Estée Lauder Companies Inc. fait face à des conditions de marché difficiles, particulièrement en Chine et dans le commerce de détail mondial de voyage, ce qui a conduit à une baisse des ventes et à des perspectives prudentes pour les trimestres à venir. La direction de l'entreprise met en œuvre des priorités stratégiques et des mesures d'économies de coûts pour naviguer dans ces pressions et positionner l'entreprise pour une croissance future. Malgré les baisses, Estée Lauder continue de voir des opportunités dans les catégories des soins de la peau et des parfums et reste engagée dans l'innovation et la durabilité.
Perspectives InvestingPro
Les récentes performances financières et les changements stratégiques d'Estée Lauder se reflètent dans les dernières données d'InvestingPro. Malgré les défis soulignés dans le rapport du T1 de l'exercice 2025 de l'entreprise, les données InvestingPro montrent qu'Estée Lauder maintient une forte marge bénéficiaire brute de 71,67% pour les douze derniers mois jusqu'au T4 2024. Cela s'aligne avec l'un des conseils InvestingPro soulignant les "marges bénéficiaires brutes impressionnantes" de l'entreprise, ce qui pourrait fournir une certaine résilience alors que l'entreprise navigue dans les difficultés actuelles du marché.
La décision de l'entreprise de réduire son dividende est particulièrement notable étant donné sa performance historique en matière de dividendes. Un conseil InvestingPro révèle qu'Estée Lauder "a maintenu le paiement de dividendes pendant 29 années consécutives", soulignant l'importance de ce récent changement dans la politique de dividendes. Le rendement actuel du dividende s'élève à 3,83%, ce qui peut encore être attrayant pour les investisseurs axés sur les revenus malgré la réduction.
Les données InvestingPro indiquent également que l'action d'Estée Lauder a subi un coup significatif, avec un rendement total du prix sur 6 mois de -52,41%. Cela s'aligne avec le conseil InvestingPro notant que "l'action a subi un gros coup au cours des six derniers mois", reflétant la réaction du marché aux défis de l'entreprise sur des marchés clés comme la Chine et le commerce de détail mondial de voyage.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires pour Estée Lauder, fournissant des insights plus approfondis sur la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.