Alerte résultats : Marqeta annonce des résultats mitigés pour le deuxième trimestre malgré une croissance stratégique

Marqeta, Inc. (NASDAQ: MQ), l'une des principales plates-formes modernes d'émission de cartes, a annoncé des résultats mitigés pour le deuxième trimestre. Malgré une contraction du chiffre d'affaires net et de la marge brute d'une année sur l'autre, la société a mis en avant d'importants partenariats stratégiques et des certifications qui la positionnent pour une croissance future.

Le volume total de traitement (TPV) a augmenté de 32 % par rapport au même trimestre de l'année précédente, atteignant 71 milliards de dollars. Le chiffre d'affaires net de la société a diminué de 46 %, en grande partie à cause des changements dans la présentation du chiffre d'affaires suite au renouvellement du contrat Cash App. Toutefois, Marqeta reste optimiste quant à l'atteinte de la rentabilité et d'une croissance durable dans un avenir proche.

Principaux enseignements

• La VPT de Marqeta au deuxième trimestre a augmenté de 32 % par rapport à l'année précédente, atteignant 71 milliards de dollars.
• Le chiffre d'affaires net a diminué de 46 % par rapport à l'année précédente en raison d'un changement dans la présentation du chiffre d'affaires du contrat Cash App.
• La marge brute s'est contractée de 6 %, tandis que les dépenses d'exploitation ajustées ont diminué de 3 %.
• L'entreprise a déclaré un EBITDA ajusté négatif de 2 millions de dollars.
• Les partenariats stratégiques avec Varo Bank et Zoho, ainsi que la certification par Visa pour la prise en charge de justificatifs flexibles, soulignent la croissance de Marqeta dans les services financiers et les solutions de gestion des dépenses.
• Marqeta prévoit de réaliser une croissance durable et rentable et de devenir positive en termes d'EBITDA ajusté au cours du second semestre de l'année.

Perspectives de l'entreprise

• Marqeta prévoit une croissance du chiffre d'affaires net comprise entre 16 % et 18 % pour les troisième et quatrième trimestres.
• La croissance du bénéfice brut devrait être de l'ordre de 20 %.
• La marge EBITDA ajustée devrait se situer entre 4 % et 6 % au troisième trimestre et entre 6 % et 8 % au quatrième trimestre.
• La société vise la rentabilité non GAAP en 2024 et la rentabilité GAAP à la fin de 2026.

Faits marquants baissiers

• Le chiffre d'affaires net et la marge brute se sont contractés en raison du renouvellement du contrat Cash App.
• Un EBITDA ajusté négatif a été rapporté pour le 2ème trimestre.

Faits saillants positifs

• Les clients de Marqeta dans le secteur des services financiers ont connu une croissance de la valeur ajoutée de plus de 100 % d'une année sur l'autre.
• La société a reçu une nouvelle autorisation de rachat de 200 millions de dollars en mai.
• Marqeta est le premier processeur émetteur américain certifié par Visa pour prendre en charge les justificatifs d'identité flexibles, en partenariat avec Affirm pour permettre cette capacité.

Ratés

• Malgré la croissance de TPV et les avancées stratégiques, la société n'a pas atteint ses objectifs en termes de revenus nets et de marge brute.

Points forts des questions-réponses

• Le PDG a parlé de la décision de Varo Bank de s'associer à Marqeta, citant l'innovation à l'échelle et les expériences transactionnelles en temps réel comme des facteurs clés.
• Les bénéfices bruts de la certification Visa Flex devraient commencer au quatrième trimestre 2023, avec des bénéfices continus jusqu'en 2025.
• Les recettes provenant des nouveaux clients sont en passe de générer 20 millions de dollars en 2023 et devraient passer à 60 millions de dollars l'année suivante.

L'alerte résultats de Marqeta a révélé une image complexe d'une entreprise qui subit une contraction des revenus tout en se positionnant simultanément pour une croissance future grâce à des partenariats stratégiques et des avancées technologiques. L'accent mis par l'entreprise sur le secteur des services financiers, en particulier sur la finance intégrée, et son expansion en Europe témoignent d'une stratégie à long terme visant à conquérir des parts de marché et à atteindre la rentabilité. À l'approche des fêtes de fin d'année, Marqeta prévoit une évolution vers BNPL et un potentiel de croissance de la clientèle existante et des capacités de vente croisée. La présence de la société en Europe, renforcée par de nouveaux bureaux à Varsovie, en Pologne, et le lancement prochain de la plateforme Power Credit, souligne son engagement en faveur de l'expansion internationale et de l'innovation dans le domaine des technologies financières.

Perspectives InvestingPro

Les récentes performances financières de Marqeta ont été mitigées, avec des mouvements stratégiques importants contrebalancés par des mesures financières difficiles. Selon les données d'InvestingPro, la capitalisation boursière de la société s'élève à 2,64 milliards de dollars. Le ratio C/B négatif de -13,88 indique que l'entreprise n'est pas rentable à l'heure actuelle, ce qui concorde avec la mention dans l'article d'une contraction des recettes nettes et de la marge brute. Ce manque de rentabilité est encore souligné par une baisse substantielle des revenus d'une année sur l'autre de 44,19 % au cours des douze derniers mois précédant le deuxième trimestre 2024.

Un conseil d'InvestingPro qui résonne avec la situation actuelle de Marqeta est que la direction a racheté des actions de manière agressive, ce qui peut être un signe de confiance dans les perspectives d'avenir de la société et pourrait s'aligner sur l'aspect haussier d'une nouvelle autorisation de rachat de 200 millions de dollars mentionnée dans l'article. En outre, le fait que les liquidités de la société dépassent les obligations à court terme est un signe positif de stabilité financière à court terme.

Les investisseurs qui suivent Marqeta peuvent également noter que le cours de l'action de la société a sous-performé au cours de la dernière décennie et a chuté de manière significative au cours des trois derniers mois. Cela pourrait être un sujet de préoccupation pour les investisseurs potentiels, en particulier à la lumière de l'article qui mentionne les partenariats stratégiques et les certifications de l'entreprise en vue d'une croissance future.

Pour ceux qui souhaitent une analyse plus approfondie, il existe d'autres Perspectives InvestingPro disponibles sur https://www.investing.com/pro/MQ qui pourraient fournir des informations supplémentaires sur la santé financière et la position de Marqeta sur le marché.

Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.