STERIS plc (NYSE: STE) a publié un troisième trimestre robuste pour l'exercice 2024, indiquant une augmentation de 10% du chiffre d'affaires organique à taux de change constant, stimulée par l'augmentation des volumes et des prix. La marge brute s'est améliorée à 43,6 %, tandis que la marge EBIT s'est contractée à 23,1 % en raison de l'augmentation des dépenses de rémunération incitative et d'un changement dans la composition du revenu d'exploitation. La société a enregistré un bénéfice net de 220,9 millions de dollars et un bénéfice ajusté de 2,22 dollars par action diluée. Les dépenses d'investissement se sont élevées à 268,8 millions de dollars et les charges d'amortissement à 430,8 millions de dollars pour les neuf premiers mois de l'exercice.
L'endettement a légèrement diminué pour atteindre 3,3 milliards de dollars, et le flux de trésorerie disponible s'est élevé à 457 millions de dollars. Sur le plan sectoriel, la division Healthcare a connu une croissance à deux chiffres, le segment AST a sous-performé, et le segment Life Sciences a augmenté de 20 % en chiffre d'affaires organique à taux de change constant. En revanche, le segment Dentaire a enregistré une baisse de 6 % en raison d'un incident de cybersécurité affectant les commandes d'un client important. À l'avenir, STERIS prévoit une croissance totale du chiffre d'affaires de 10 % à 11 % et un bénéfice ajusté par action diluée compris entre 8,60 $ et 8,70 $ pour l'exercice 2024.
Principaux enseignements
- Le chiffre d'affaires organique à taux de change constant a augmenté de 10 % au cours du trimestre.
- La marge brute a augmenté à 43,6 % ; la marge EBIT a baissé à 23,1 %.
- Le bénéfice net a atteint 220,9 millions de dollars, avec un bénéfice ajusté de 2,22 dollars par action diluée.
- Les dépenses d'investissement se sont élevées à 268,8 millions de dollars et les amortissements à 430,8 millions de dollars.
- L'endettement a légèrement diminué pour atteindre 3,3 milliards de dollars ; le flux de trésorerie disponible s'est élevé à 457 millions de dollars.
- Le segment Healthcare a connu une croissance à deux chiffres ; la croissance du segment AST a été inférieure aux attentes ; le segment Life Sciences a progressé de 20 % ; les recettes du segment Dental ont chuté de 6 %.
- La croissance des recettes de l'exercice 2024 devrait être de 10 % à 11 % ; le bénéfice ajusté par action diluée devrait être de 8,60 $ à 8,70 $.
Perspectives de la société
- STERIS prévoit une croissance significative au second semestre, notamment dans l'activité AST.
- La société a mis à jour ses perspectives pour l'exercice 2024, prévoyant une croissance totale du chiffre d'affaires de 10 % à 11 % et un bénéfice ajusté par action diluée compris entre 8,60 $ et 8,70 $.
Faits saillants baissiers
- La marge EBIT a diminué en raison de l'augmentation des dépenses de rémunération incitative et de la modification de la composition des revenus.
- Le chiffre d'affaires du segment Dental a baissé suite à un incident de cybersécurité.
Faits marquants positifs
- Le segment Healthcare a enregistré une croissance à deux chiffres dans diverses gammes de produits.
- Le segment des sciences de la vie a enregistré un trimestre solide avec une croissance de 20 %.
- La direction s'est déclarée confiante quant au maintien des niveaux de marge actuels dans le secteur des soins de santé.
Ratés
- La performance du segment AST a été inférieure aux attentes en raison de la baisse des volumes en dehors des États-Unis et de la contraction des volumes de bioprocédés.
Points forts des questions-réponses
- Les dirigeants ont discuté de la dynamique des marges, notamment de l'impact de la rémunération incitative et des améliorations de la productivité.
- Des mises à jour ont été fournies sur l'avancement de l'ajout d'une capacité de stérilisation aux rayons X.
- Aucun problème structurel n'empêche le segment AST d'atteindre une marge supérieure à 40 %.
- Les tendances dentaires à court terme se sont normalisées après l'attaque de cybersécurité, mais les plans futurs pour le segment sont toujours à l'étude.
- Les priorités en matière d'allocation de capital se concentrent actuellement sur le remboursement de la dette plutôt que sur le rachat d'actions.
- La durabilité des augmentations de prix peut dépendre de l'évolution des coûts, aucun impact significatif sur les taux d'imposition n'étant attendu du deuxième pilier.
- Un programme pilote de stérilisation par rayonnement a été accueilli favorablement, offrant une plus grande flexibilité à la chaîne d'approvisionnement sans que les profils de marge ne diffèrent de manière significative entre les méthodes de stérilisation.
- La direction espère une croissance continue des revenus du capital de Healthcare au cours de l'exercice 2025 et ne prévoit pas d'effets matériels liés à l'indisponibilité de Cobalt 60, à moins que le volume ne dépasse les attentes.
Perspectives InvestingPro
STERIS plc (NYSE: STE) a démontré une solide performance financière, reflétée dans son récent rapport trimestriel. Afin de contextualiser davantage la santé financière de la société et la performance de son action, voici quelques perspectives basées sur les données en temps réel d'InvestingPro :
- La capitalisation boursière de la société s'élève à 21,78 milliards de dollars, ce qui indique une forte présence sur le marché.
- STERIS se négocie actuellement à un multiple de bénéfices élevé avec un ratio C/B de 38,31, ce qui suggère que les investisseurs sont prêts à payer une prime pour ses actions sur la base des bénéfices actuels.
- Le chiffre d'affaires des douze derniers mois au T2 2024 a atteint 5227,73 millions de dollars, avec un taux de croissance notable de 9,44%, renforçant l'augmentation signalée par la société du chiffre d'affaires organique à taux de change constant.
Les conseils d'InvestingPro mettent en évidence certaines mesures stratégiques de l'entreprise que les investisseurs pourraient trouver encourageantes :
1. La stratégie agressive de rachat d'actions de la direction peut être un signal positif de la confiance de l'entreprise dans sa valeur.
2. La société a augmenté son dividende pendant 13 années consécutives, ce qui témoigne de son engagement à restituer de la valeur aux actionnaires.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.