Lors de la dernière alerte sur les résultats, Ternium (NYSE: TX) a dévoilé de solides performances financières pour le deuxième trimestre 2024, avec un EBITDA ajusté sain de 545 millions de dollars et un solide flux de trésorerie d'exploitation totalisant 656 millions de dollars. Bien que confrontée à une décision de justice défavorable au Brésil et anticipant une baisse des prix de l'acier au Mexique, l'entreprise reste optimiste quant à sa croissance future, soutenue par la hausse des prix de l'acier et l'augmentation des expéditions. La position de trésorerie nette de Ternium est solide, à 1,9 milliard de dollars, même si l'entreprise doit faire face à des litiges et aux fluctuations du marché.
Principaux enseignements
- Ternium a annoncé un EBITDA ajusté de 545 millions de dollars pour le deuxième trimestre.
- La société a généré d'importantes liquidités à partir de ses opérations, s'élevant à 656 millions de dollars.
- Ternium maintient une solide position de trésorerie nette de 1,9 milliard de dollars.
- La baisse anticipée des prix de l'acier au Mexique et une provision pour litige de 783 millions de dollars ont eu un impact sur les résultats financiers.
- Les expéditions d'acier au Brésil ont augmenté de 6 % grâce aux secteurs de l'automobile et de la fabrication.
- L'entreprise s'attend à une augmentation des livraisons et des prix de l'acier au cours des prochains trimestres.
- Ternium s'attaque au changement climatique par des initiatives telles que la construction d'un parc éolien en Argentine.
- L'entreprise n'envisage pas d'augmenter sa participation dans Usiminas et reste en litige avec CSN.
Perspectives de l'entreprise
- Ternium est optimiste quant à l'amélioration de ses performances au cours des prochains trimestres, anticipant une croissance des livraisons et une augmentation des prix de l'acier.
- L'entreprise s'attend à une baisse de l'EBITDA au prochain trimestre en raison de la baisse des prix, mais considère qu'il s'agit d'un point bas avec des augmentations potentielles au cours des trimestres suivants.
Faits marquants baissiers
- La faiblesse du marché et la baisse des prix contractuels devraient entraîner une diminution des prix de l'acier au Mexique.
- Un litige en cours lié à l'acquisition d'Usiminas en 2012 a entraîné une provision de 783 millions de dollars, ce qui a affecté le bénéfice net.
- Ternium Argentina a connu de faibles volumes et une augmentation des coûts, ce qui a conduit à un bénéfice d'exploitation proche de zéro au 2ème trimestre.
Faits marquants haussiers
- Malgré les défis du marché, la position de trésorerie nette de Ternium reste solide.
- Les secteurs de l'automobile et de la fabrication au Brésil et l'amélioration des conditions du marché de l'acier en Argentine contribuent à la croissance positive des expéditions.
- Les initiatives en matière de changement climatique et la reconnaissance de l'école technique de Ternium à Pesqueria par le gouvernement mexicain reflètent l'engagement de l'entreprise en faveur des pratiques durables.
Résultats décevants
- Le bénéfice net ajusté a diminué à 40 millions de dollars, principalement en raison d'un changement dans les impôts différés résultant de la dépréciation du peso mexicain.
- Une légère baisse des expéditions d'acier au Mexique a été observée en raison de la baisse des prix de l'acier et d'une tempête tropicale.
Questions et réponses
- Ternium a précisé qu'il était un acheteur net de brames et qu'il ne connaissait pas de problèmes de production au Brésil.
- L'entreprise a évoqué l'impact insignifiant des investissements chinois au Mexique, qui représentent moins de 1 % du total des investissements directs étrangers entre 2020 et 2023.
- La politique de dividendes de Ternium reste inchangée, malgré les conditions du marché.
- L'entreprise prévoit des réductions de coûts au quatrième trimestre et à la fin de l'année en raison de la baisse des prix du minerai de fer et du charbon, ce qui conduira à un meilleur scénario.
En conclusion, la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre de Ternium a révélé une entreprise qui navigue à travers les défis du marché avec une position financière solide et des initiatives stratégiques visant à la croissance future. Bien que les litiges et les conditions du marché aient entraîné quelques revers, les perspectives du sidérurgiste restent positives et l'on s'attend à un rebond des prix de l'acier et des expéditions.
Perspectives InvestingPro
La récente alerte résultats de Ternium (NYSE: TX) a non seulement mis en évidence sa résilience sur un marché difficile, mais aussi ses solides fondamentaux financiers. Les données d'InvestingPro soulignent la robustesse de la société avec une capitalisation boursière de 6,96 milliards de dollars et un ratio cours/bénéfice (C/B) attrayant de 4,49, ce qui indique une sous-évaluation potentielle par rapport aux bénéfices des douze derniers mois au 1er trimestre 2024.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que Ternium est bien positionné pour une croissance future. La société détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui lui confère une stabilité et une flexibilité financières. En outre, les analystes sont optimistes quant à la rentabilité de l'entreprise et s'attendent à ce que le revenu net augmente cette année. Ceci est particulièrement pertinent si l'on considère que l'entreprise anticipe une baisse des prix de l'acier au Mexique et les récentes dépenses liées à un litige.
Un autre indicateur clé qui ressort est le rendement des dividendes de Ternium qui, à 12,41 %, est très avantageux pour les actionnaires. Ce rendement élevé est soutenu par une croissance du dividende de 22,22 % au cours des douze derniers mois au premier trimestre 2024, ce qui reflète l'engagement de la société à retourner de la valeur à ses investisseurs.
Pour les lecteurs désireux d'approfondir la santé financière et les perspectives d'avenir de Ternium, 11 autres InvestingPro Tips sont disponibles à l'adresse https://www.investing.com/pro/TX. Ces conseils offrent des informations précieuses sur la performance des actions de la société, notamment la faible volatilité de son cours et la capacité de ses flux de trésorerie à couvrir suffisamment les paiements d'intérêts, ce qui pourrait être particulièrement utile aux investisseurs qui envisagent d'ajouter Ternium à leurs portefeuilles.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.