Toll Brothers , Inc. (NYSE: NYSE:TOL), une importante société de construction de maisons, a annoncé de solides résultats financiers pour le troisième trimestre de l'exercice 2024, dépassant les prévisions précédentes avec des revenus de vente de maisons record et des perspectives améliorées pour le reste de l'année. Les bénéfices de la société ont été soutenus par des opérations efficaces et une forte demande de nouveaux logements, qui devrait persister jusqu'en 2025.
Principaux enseignements
- Toll Brothers a livré 2 814 maisons à un prix moyen de 968 000 $, ce qui a donné lieu à un chiffre d'affaires record de 2,72 milliards de dollars pour la vente de maisons au troisième trimestre.
- La marge brute ajustée a dépassé les prévisions de 110 points de base en raison de l'amélioration de l'efficacité de la construction de maisons.
- La société a signé 2 490 contrats nets d'une valeur de 2,4 milliards de dollars, ce qui représente une augmentation de 11 % en unités et en dollars par rapport à l'année précédente.
- La demande a fluctué au cours du trimestre, le mois de juillet ayant été le plus fort.
- Le bénéfice annuel par action diluée devrait se situer entre 14,50 et 14,75 dollars, avec un rendement des capitaux propres de départ d'environ 22,5 %.
- Toll Brothers a relevé ses prévisions de marge brute ajustée pour l'année entière de 28,0 % à 28,3 % et a augmenté son programme de rachat d'actions de 500 millions de dollars à 600 millions de dollars.
Perspectives de la société
- Toll Brothers prévoit que la forte demande de nouvelles maisons se poursuivra jusqu'à la fin de l'exercice 2024 et en 2025.
- La société vise à opérer à partir de 410 communautés d'ici la fin de l'exercice, ce qui représente une croissance de 11 %.
- La marge d'exploitation à long terme devrait rester stable à 17,5 %.
Faits marquants baissiers
- La demande au cours du trimestre a été inégale, avec un mois de mai qui a commencé fort, un mois de juin qui a ralenti et un mois de juillet qui s'est accéléré.
- On prévoit une baisse séquentielle de la marge brute au quatrième trimestre en raison d'une inversion de l'impact positif du mix au troisième trimestre.
Faits marquants de la hausse
- Toll Brothers a un carnet de commandes de 7,1 milliards de dollars et 6 769 maisons.
- La grande variété de produits et de gammes de prix de la société permet une croissance sur 60 marchés à l'échelle nationale.
- Les augmentations d'efficacité devraient entraîner une croissance soutenue des livraisons.
Manquements
- Aucune erreur particulière n'a été signalée lors de l'alerte résultats.
Points forts des questions-réponses
- La société a discuté de la variation des marges brutes entre les communautés et de la différence entre les marges des maisons construites sur commande et des maisons spéciales.
- La direction a exprimé son optimisme pour le marché et s'attend à un rythme de commandes stable ou légèrement amélioré au 4ème trimestre par rapport au 3ème trimestre.
- Le Texas affiche des performances mitigées, avec certains marchés qui se portent bien et d'autres qui ont des niveaux de stocks élevés.
Toll Brothers a fait état d'un trimestre fructueux, avec une croissance significative des livraisons de maisons et une augmentation des contrats nets signés. L'efficacité de la société dans les opérations de construction de maisons a conduit à des marges brutes plus élevées que prévu et à une rentabilité accrue. Malgré les fluctuations de la demande mensuelle, les conditions générales du marché restent favorables, et Toll Brothers est bien placé pour tirer parti de l'intérêt soutenu pour l'achat de nouvelles maisons. Avec un solide carnet de commandes et des expansions stratégiques de communautés, la société est prête pour une croissance continue et une amélioration de la valeur pour les actionnaires grâce à son programme accru de rachat d'actions. La confiance de la direction dans la stabilité à long terme de sa marge d'exploitation et la diversité de son offre de produits soulignent la solidité du modèle d'entreprise de la société et sa capacité d'adaptation au marché.
Perspectives InvestingPro
Toll Brothers, Inc. (NYSE: TOL) a fait des progrès notables dans sa performance financière, comme le montrent les données récentes d'InvestingPro. La société a une capitalisation boursière de 14,38 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence significative dans l'industrie de la construction de maisons. Le ratio C/B se situe à un niveau compétitif de 9,68, ce qui suggère que les investisseurs pourraient trouver le prix de l'action attrayant par rapport à ses bénéfices.
Les conseils d'InvestingPro soulignent les rendements constants pour les actionnaires de la société, Toll Brothers ayant augmenté son dividende pendant trois années consécutives et maintenu les paiements de dividendes pendant huit ans, ce qui illustre son engagement à restituer de la valeur à ses actionnaires. En outre, quatre analystes ont revu leurs bénéfices à la hausse pour la période à venir, ce qui indique des perspectives positives quant aux performances futures de la société.
Les données d'InvestingPro enrichissent encore le tableau de la santé financière de Toll Brothers. La société a enregistré un fort rendement au cours de la semaine dernière, avec un rendement total de 9,36 %, ce qui témoigne de la confiance des investisseurs à la suite de la publication des bénéfices. De plus, l'action de la société se négocie près de son plus haut niveau sur 52 semaines, à 97,12 % du cours le plus élevé, ce qui pourrait indiquer un sentiment de marché robuste à l'égard de Toll Brothers.
Pour en savoir plus sur la performance de Toll Brothers et pour obtenir d'autres conseils d'InvestingPro, les lecteurs intéressés peuvent visiter le site https://www.investing.com/pro/TOL. Au total, 16 InvestingPro Tips sont disponibles, offrant une analyse complète des finances de la société et de sa position sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.