USA Compression Partners (USAC), un leader du marché des services de compression de gaz naturel, a annoncé de solides résultats financiers pour le deuxième trimestre 2024, atteignant des revenus, une marge brute ajustée et un EBITDA ajusté records.
La société a également fait état d'une utilisation en fin de période de 95 %, les unités de grande puissance de plus de 1 000 chevaux étant effectivement pleinement utilisées à 99 %.
Les perspectives de l'entreprise restent positives, avec des attentes d'un marché de la compression contractuelle fort et des plans d'augmentation des prix, ainsi qu'un objectif de réduction de son ratio d'endettement.
Principaux enseignements
- Chiffre d'affaires, marge brute ajustée et EBITDA ajusté records au deuxième trimestre 2024.
- Utilisation en fin de période à un niveau record de 95 %, avec des unités de grande puissance (plus de 1 000 CV) à 99 % d'utilisation.
- Plans d'augmentation des prix et d'allongement de la durée des contrats dans un marché de compression des contrats solide.
- Impact positif anticipé de l'EBITDA ajusté généré par les dépenses d'investissement.
- Conversion des parts privilégiées de série A par le GIE afin d'améliorer la liquidité pour les détenteurs de parts ordinaires.
- Bénéfice net de 31,2 millions de dollars, avec un bénéfice d'exploitation de 77,4 millions de dollars pour le T2 2024.
- Déploiement de 41 000 chevaux supplémentaires au cours du trimestre.
- Révision des prévisions financières pour l'ensemble de l'année 2024, avec des fourchettes de revenu net et d'EBITDA ajusté revues à la hausse.
- Dépenses d'investissement d'expansion à 67 millions de dollars et dépenses d'investissement de maintenance à 8,9 millions de dollars au T2 2024.
Perspectives de l'entreprise
- Croissance continue attendue sur le marché de la compression du gaz naturel, tirée par l'augmentation de la demande de pétrole et de gaz naturel, en particulier dans le bassin permien.
- La société prévoit de déployer 30 000 à 50 000 chevaux-vapeur d'actifs de flotte non contractés dans le reste de l'année 2024.
- Les prévisions pour 2024 ont été relevées pour un revenu net de 105 à 125 millions de dollars, un EBITDA ajusté de 565 à 585 millions de dollars et un flux de trésorerie distribuable de 345 à 365 millions de dollars.
Faits marquants baissiers
- Pas de changement significatif de l'externalisation vers la propriété ou vice versa parmi les clients malgré l'augmentation des coûts d'équipement.
- Le CapEx de maintenance restera à 32 millions de dollars, sans plus de détails sur la capacité des unités de compression à double entraînement à générer et éventuellement à vendre de l'énergie.
Faits marquants à la hausse
- L'augmentation de la demande de gaz naturel de secours dans les centres de données devrait profiter aux réseaux de collecte dans le bassin permien.
- L'accent mis par la société sur la rentabilité et les acquisitions opportunistes.
- Plans visant à convertir les unités inactives en unités actives et à déployer 30 000 à 50 000 chevaux-vapeur d'actifs de flotte existants non contractés pendant le reste de l'année 2024.
Manquements
- La société n'a pas divulgué le pourcentage d'unités associées au gas lift, les détails concernant le montant payé pour leur couverture de taux d'intérêt, ou l'impact de l'extinction des actions privilégiées et du refinancement sur les taux de distribution des unités ordinaires.
Points forts des questions-réponses
- La société a discuté des facteurs qui influencent la propriété et l'externalisation des équipements dans l'industrie pétrolière et gazière, tels que le coût du capital et les cycles de déploiement.
- Aucun détail supplémentaire n'a été fourni sur le potentiel des unités de compression à double entraînement pour des raisons de concurrence.
- L'appel s'est terminé sans que les participants ne posent d'autres questions.
La performance d'USA Compression Partners au deuxième trimestre 2024 donne un ton positif pour l'avenir de la société, avec une forte présence sur le marché et des initiatives stratégiques en place pour capitaliser sur la demande croissante de services de compression de gaz naturel. L'augmentation des prévisions financières de la société pour l'année reflète la confiance dans sa capacité à maintenir l'élan et à offrir une valeur accrue aux actionnaires.
Perspectives InvestingPro
USA Compression Partners (USAC) a fait preuve de résilience financière et de croissance stratégique dans le secteur des services de compression de gaz naturel, comme en témoignent ses excellentes performances au deuxième trimestre 2024. Pour mieux comprendre la santé financière et la performance boursière de la société, InvestingPro propose des données en temps réel et des perspectives d'experts :
Données InvestingPro :
- Capitalisation boursière (ajustée) : 2,55 MILLIARDS USD
- Ratio P/E (ajusté) des douze derniers mois au T1 2024 : 52,72
- Croissance du chiffre d'affaires des douze derniers mois au T1 2024 : 18,96%.
Conseils d'InvestingPro :
- USAC se négocie à un ratio C/B faible par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, ce qui suggère une sous-évaluation potentielle basée sur les prévisions de bénéfices futurs.
- La société a maintenu ses paiements de dividendes pendant 7 années consécutives, ce qui, combiné à un rendement du dividende significatif de 9,63% à la mi-2024, peut intéresser les investisseurs axés sur le revenu.
Pour les investisseurs qui souhaitent approfondir les mesures financières et les performances boursières d'USA Compression Partners, Perspectives InvestingPro propose des conseils et des informations supplémentaires. A ce jour, 11 autres conseils d'InvestingPro sont disponibles sur le site https://www.investing.com/pro/USAC, offrant une analyse plus complète pour aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.