Herbalife Ltd. (HLF) a déclaré une légère augmentation des ventes nettes à taux de change constant pour le deuxième trimestre 2024, malgré une baisse de 2,5% sur une base déclarée en raison des vents contraires liés aux taux de change. La société mondiale de nutrition a dépassé ses attentes en matière d'EBITDA ajusté, atteignant 180 millions de dollars avec une marge de 14,1 %, la plus élevée des sept derniers trimestres.
Les initiatives stratégiques d'Herbalife, notamment la Herbalife Premier League et un nouveau programme de mentorat, ont permis d'inverser la tendance à la baisse du recrutement de distributeurs au niveau mondial, qui s'est poursuivie pendant 12 trimestres. La société reste également fidèle à son engagement de réduire son ratio d'endettement total, visant à le ramener à 3x d'ici à la fin de 2025.
Principaux enseignements
- Le chiffre d'affaires net du deuxième trimestre a atteint 1,3 milliard de dollars, avec une légère augmentation à taux de change constant, mais une baisse de 2,5 % en raison des vents contraires liés au taux de change.
- L'EBITDA ajusté a dépassé les attentes à 180 millions de dollars, avec une marge de 14,1 %.
- Le ratio d'endettement total de la société a été réduit à 3,5x, avec un objectif de 3x d'ici la fin de 2025.
- Herbalife a constaté une hausse du recrutement de distributeurs après la mise en œuvre de nouveaux programmes d'engagement.
- La société lance le programme Mastermind pour favoriser la croissance des meilleurs distributeurs.
- Les prévisions pour l'année entière anticipent une variation du chiffre d'affaires net allant d'une baisse de 3,5 % à une augmentation de 1,5 %, avec un EBITDA ajusté compris entre 560 millions et 600 millions de dollars.
- Herbalife prévoit de rembourser un milliard de dollars de dettes dans les quatre à cinq prochaines années.
Perspectives de l'entreprise
- Le chiffre d'affaires net du troisième trimestre devrait être en baisse de 4,5 % ou stable par rapport à l'année précédente, principalement en raison des vents contraires liés au taux de change.
- L'EBITDA ajusté pour le troisième trimestre devrait se situer entre 125 et 155 millions de dollars.
- Le chiffre d'affaires net de l'année entière devrait varier entre une baisse de 3,5 % et une hausse de 1,5 % par rapport à l'année précédente, et l'EBITDA ajusté devrait se situer entre 560 millions et 600 millions de dollars.
Faits marquants baissiers
- La société a revu à la baisse ses prévisions de volume pour la Chine, l'Indonésie et la Turquie, anticipant un impact de 25 millions de dollars sur les bénéfices et les ventes nettes.
- Les fluctuations monétaires devraient avoir un impact de 300 points de base sur les prévisions d'une année sur l'autre.
- Les ajustements de prix et les modifications du plan de rémunération en Amérique latine sont suivis de près en vue d'une éventuelle expansion mondiale.
Faits marquants
- Herbalife a fait état d'une augmentation significative du nombre de clients privilégiés au deuxième trimestre, ce qui a entraîné une croissance de 30 % du nombre d'acheteurs en Chine.
- Le programme de restructuration de la société est pratiquement terminé, avec 66 millions de dollars de coûts de mise en œuvre accumulés au cours du premier semestre de l'année.
- Les résultats positifs des changements de prix et de compensation sur les marchés d'Amérique latine stimulent la croissance des distributeurs.
Manquements
- Malgré des chiffres de recrutement positifs, le nombre total de distributeurs actifs n'a pas encore connu d'amélioration significative.
- La société a été confrontée à des défis sur des marchés tels que Taïwan et l'Indonésie.
Points forts des questions-réponses
- La direction a souligné l'importance du remboursement de la dette et de l'amélioration de la situation financière de l'entreprise.
- La vente d'un bâtiment administratif a contribué à hauteur de 38 millions de dollars au flux de trésorerie de la société.
- La différence entre les nouveaux distributeurs et les distributeurs totaux a été clarifiée, l'accent étant mis sur l'amélioration des compétences des nouvelles recrues en vue d'une croissance à long terme.
- L'équipe de direction d'Herbalife a exprimé sa confiance dans sa base financière et dans l'efficacité de ses programmes de formation.
La résilience d'Herbalife face aux vents contraires de l'économie est soutenue par des initiatives stratégiques visant l'engagement des distributeurs et le développement du leadership. L'accent mis par la société sur la réduction de la dette et l'exploitation de son empreinte mondiale et de son équipe de direction souligne son engagement en faveur de la croissance à long terme et de la stabilité financière. Avec le lancement de nouveaux programmes et la volonté d'améliorer la réussite des distributeurs, Herbalife continue de relever les défis du marché mondial tout en s'efforçant d'atteindre son objectif de devenir la première société de santé et de bien-être.
Perspectives InvestingPro
Herbalife Ltd. (HLF) a démontré une capacité remarquable à générer des flux de trésorerie disponibles, un indicateur vital de la santé financière et de l'efficacité. Avec une valorisation qui implique un fort rendement du flux de trésorerie disponible, la position financière de la société semble solide pour les investisseurs potentiels. En outre, Herbalife se négocie à un faible multiple de bénéfices, ce qui peut constituer un point d'entrée intéressant pour les actionnaires soucieux de leur valeur.
Les données d'InvestingPro Data révèlent une capitalisation boursière d'environ 1,23 milliard de dollars, soulignant la taille substantielle de la société dans l'industrie de la nutrition. Le ratio C/B, qui mesure le prix actuel de l'action de la société par rapport à ses bénéfices par action, s'établit à un modeste 9,19, qui s'ajuste à un niveau encore plus bas de 7,65 si l'on prend en compte les douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2024. Cet ajustement suggère que la société pourrait être sous-évaluée par rapport à ses bénéfices. En outre, le chiffre d'affaires pour les douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2024 s'élève à 5,074 milliards de dollars, malgré une légère contraction de 0,9 %.
Les conseils d'InvestingPro indiquent que les analystes prévoient que la société sera rentable cette année, ce qui est cohérent avec la rentabilité déclarée de la société au cours des douze derniers mois. Ces informations, combinées au fait que les liquidités d'Herbalife dépassent ses obligations à court terme, donnent l'image d'une entreprise aux fondations financières solides. Il convient de noter qu'Herbalife ne verse pas de dividendes à ses actionnaires, ce qui pourrait être une décision stratégique visant à réinvestir les bénéfices dans la société à des fins de croissance ou de réduction de la dette.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus approfondie, d'autres InvestingPro Tips sont disponibles pour Herbalife à l'adresse https://www.investing.com/pro/HLF, offrant un aperçu plus complet des paramètres financiers de la société et de sa position sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.