Aperçu hebdomadaire du Dow Jones, Nasdaq et S&P 500

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Investing.com — Les actions américaines ont terminé en hausse vendredi, clôturant une semaine solide alors que les investisseurs évaluaient les développements continus du commerce mondial et constataient un regain de force des principales valeurs technologiques.

Le S&P 500 a progressé de 0,74% pour clôturer à 5.525,21, tandis que le Nasdaq Composite a gagné 1,26% pour terminer à 17.282,94. Le Dow Jones Industrial Average (DJIA) a été à la traîne, terminant seulement 20 points plus haut, soit 0,05%, à 40.113,50.

Les trois indices ont progressé au cours de la semaine, marquant leur deuxième clôture positive au cours des trois dernières semaines.

Le S&P 500 a enregistré un gain hebdomadaire de 4,6%, et le Nasdaq a bondi de 6,7%. Le Dow a sous-performé en termes relatifs mais a tout de même ajouté 2,5% pour la semaine.

Le S&P 500 reste néanmoins dans le rouge pour avril, en baisse de 1,5%, tandis que le Dow a chuté de 4,5%. Le Nasdaq est désormais légèrement dans le vert pour le mois.

Cette semaine, les investisseurs se préparent à une période chargée, avec une direction du marché probablement influencée par un calendrier de résultats bien rempli, notamment ceux des poids lourds technologiques Apple (NASDAQ:AAPL) et Microsoft (NASDAQ:MSFT).

L'incertitude concernant la politique commerciale mondiale continue également de peser sur le sentiment.

En plus des résultats des entreprises, les prochaines publications macroéconomiques — notamment la première estimation du PIB du premier trimestre, le rapport mensuel sur l'emploi et les dernières données d'inflation PCE — pourraient façonner les attentes concernant les perspectives économiques et la politique monétaire.

Les marchés observeront si le récent rebond indique que les dommages boursiers liés aux préoccupations tarifaires ont atteint leur terme.

"Concernant le rapport sur l'emploi, nos prévisions pour les chiffres globaux (+125k contre +228k précédemment) et les emplois privés (+125k contre +209k) reflètent un contrecoup après les fortes embauches de mars – particulièrement dans les secteurs des loisirs/hôtellerie et du commerce de détail", ont déclaré les stratèges de Deutsche Bank (ETR:DBKGn).

"Rappelons que le signal des gains d'emplois non agricoles tend à être brouillé en mars et avril en raison des dates variables des vacances de Pâques et des vacances de printemps pour les écoles, ainsi que des facteurs météorologiques qui peuvent tous affecter les embauches de début de printemps", ont-ils ajouté.

La banque s'attend à ce que le taux de chômage reste inchangé à 4,2%.

Semaine de résultats chargée : Microsoft, Apple, Amazon (NASDAQ:AMZN) et Meta vont publier

Environ 180 entreprises du S&P 500 — représentant plus de 40% de la capitalisation boursière totale de l'indice — devraient publier leurs résultats la semaine prochaine, selon UBS.

Les projecteurs seront braqués sur les géants technologiques Apple, Microsoft, Amazon et Meta Platforms (NASDAQ:META). Ces quatre membres des soi-disant "Sept Magnifiques" ont eu du mal à maintenir leur dynamique en 2025 après avoir enregistré des gains exceptionnels au cours des deux dernières années.

Jusqu'à présent, la saison des résultats a été meilleure que prévu. Avec plus d'un tiers des entreprises du S&P 500 ayant publié leurs résultats, les bénéfices du premier trimestre affichent une augmentation de 9,7% en glissement annuel, en hausse par rapport à la croissance de 8% prévue au début d'avril, selon les données de LSEG IBES.

En plus des poids lourds technologiques, les investisseurs surveilleront également cette semaine les résultats d'ExxonMobil (NYSE:XOM), Coca-Cola (NYSE:KO) et McDonald's (NYSE:MCD), qui doivent être publiés dans ce qui s'annonce comme l'une des périodes les plus chargées de la saison des résultats.

Ce que disent les analystes à propos des actions américaines

RBC Capital Markets : "Nous aimons également suivre le sentiment sur les bénéfices en surveillant le taux de révisions à la hausse des estimations de BPA par rapport aux estimations consensuelles pour le S&P 500. C'est un autre indicateur ascendant qui se trouve à un carrefour important. Après avoir oscillé dans la fourchette basse de 40-50% pendant la majeure partie du premier trimestre civil, cet indicateur a glissé ces dernières semaines et se situe maintenant à 33% sur la moyenne de quatre semaines. Sur une base hebdomadaire non ajustée, cette statistique s'est établie à 28,5% la semaine dernière, conformément aux plus bas de 2012 et 2016. Généralement, pour que les bénéfices soient dérisqués, nous devons voir cette statistique atteindre environ ou un peu moins de 30% dans un contexte sans crise, et 10-20% dans un scénario plus grave. Si cet indicateur devait baisser davantage, nous pensons qu'il serait raisonnable de s'attendre à ce qu'il se dirige vers cette fourchette de 10-20%, exerçant plus de pression à court terme sur les cours des actions. Mais pour le moment, il se situe là où nous nous attendrions à ce qu'il touche le fond si le pire scénario est évité."

Evercore ISI : "Le SPX restera dans une fourchette entre 5.100-5.600 jusqu'à ce que l'économie s'éloigne du Point de Non-Retour – le creux du marché baissier d'avril n'est pas un creux en 'V'. Privilégiez les secteurs 'Anges Déchus' centrés sur l'IA dérisqués : Services de Communication, Consommation Discrétionnaire, Technologies de l'Information. Achetez les actions 'Anges Déchus' quantitatives avec un faible Momentum, des rachats d'actions élevés, vendez les actions 'Défiant la Gravité' avec un Momentum élevé, des rachats d'actions faibles."

JPMorgan (NYSE:JPM) : "Nous continuons de penser que nous serions acheteurs de risque à un moment donné au second semestre, mais attendrions d'abord que les données dures comblent potentiellement l'écart avec les données souples, que les projections de bénéfices soient réajustées, que les guidances faibles soient écartées, et que le va-et-vient des tarifs douaniers se stabilise au cours des prochains mois. Le comportement des rendements obligataires américains et du dollar américain, en plus des perspectives d'indépendance/crédibilité de la Fed, restent les cartes joker."

Morgan Stanley (NYSE:MS) : "Bien qu'un dépassement modeste/bref de 5500 puisse persister à très court terme, une rupture soutenue au-dessus du prochain niveau de résistance (5600-5650) dépend probablement de développements qui ne se sont pas encore concrétisés : (1) un accord tarifaire avec la Chine qui réduirait substantiellement le taux effectif ; (2) une Fed plus accommodante ; (3) des taux à long terme inférieurs à 4% sans données de récession ; et (4) un rebond clair des révisions de bénéfices. En résumé, jusqu'à ce que nous voyions des changements plus clairs en faveur du risque dans ces facteurs, les échanges dans une fourchette sont susceptibles de continuer."

Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.