Investing.com — Le Dow Jones Industrial Average (DJIA) a reculé vendredi, les marchés devenant prudents avant les discussions commerciales clés entre les responsables américains et chinois.
L’indice des valeurs phares a chuté de 119,07 points, soit 0,29%, pour terminer à 41.249,38. Le S&P 500 a baissé de 0,07% pour clôturer à 5.659,91, tandis que le NASDAQ Composite est resté presque stable, terminant la journée à 17.928,92.
Pour la semaine, le S&P 500 a reculé d’environ 0,5%, le Nasdaq a glissé de 0,3%, et le Dow a terminé en baisse de près de 0,2%.
Cependant, le sentiment s’est nettement amélioré en début de semaine après que les États-Unis et la Chine ont conclu un accord surprise lundi pour réduire significativement les droits de douane sur leurs produits respectifs pendant une période initiale de 90 jours, offrant un répit majeur dans leur différend commercial prolongé et stimulant le sentiment du marché mondial.
L’accord a été annoncé dans une déclaration conjointe suite à d’intenses négociations pendant le week-end à Genève, où les responsables des deux pays ont fait état de "progrès substantiels".
"Les deux parties reconnaissent ’l’importance d’une relation économique et commerciale durable, à long terme et mutuellement bénéfique’", indique le communiqué.
L’accord marque une désescalade notable dans un conflit commercial déclenché par les droits de douane généralisés introduits par le président américain Donald Trump, qui avaient secoué les marchés financiers, perturbé les chaînes d’approvisionnement mondiales et suscité des craintes d’une récession potentielle.
Les marchés ont réagi rapidement à la nouvelle. Les contrats à terme du Dow ont grimpé de plus de 2%, les contrats à terme du S&P 500 ont gagné près de 3%, et les contrats à terme du Nasdaq 100 ont bondi de 3,8% lundi.
Les principaux indices asiatiques ont également progressé, l’indice Hang Seng de Hong-Kong augmentant de plus de 3%.
Pour la semaine à venir, les investisseurs se préparent à une autre semaine importante pour les données économiques américaines, surveillant attentivement les signes indiquant que le leadership sur le marché des actions pourrait s’éloigner des secteurs défensifs—un signal potentiel d’un appétit accru pour le risque.
Bien que les données concrètes de cette année aient indiqué une économie résiliente, les indicateurs de sentiment et d’autres formes de "données subjectives" ont dressé un tableau moins optimiste.
La publication mardi de l’indice des prix à la consommation (IPC) d’avril offrira une vision actualisée de l’inflation, tandis que les chiffres des ventes au détail de jeudi fourniront un aperçu des tendances de dépenses des consommateurs.
Ces données arrivent dans un contexte d’incertitude persistante concernant l’impact économique des droits de douane, qui, selon beaucoup, pourraient faire grimper les prix et peser sur la croissance.
Si l’inflation s’avère plus élevée que prévu et que les ventes au détail sont décevantes, cela pourrait susciter des craintes de "stagflation"—une combinaison de croissance faible et d’inflation persistante qui tend à peser sur les actions, a déclaré Matthew Miskin, co-stratège en chef chez Manulife John Hancock Investments.
Certains participants du marché ont noté que la Réserve fédérale a reconnu ces risques lors de sa dernière réunion de politique monétaire. La banque centrale a maintenu les taux d’intérêt inchangés et a signalé des risques accrus à la fois d’inflation élevée et de hausse du chômage.
Les géants de la distribution Walmart, Home Depot publient leurs résultats
Au-delà des données économiques, la semaine à venir apportera une nouvelle série de résultats d’entreprises. La saison des publications reste active cette semaine pour les petites et moyennes entreprises, tandis qu’elle commence à s’atténuer pour le S&P 500.
Cette semaine, l’attention se portera sur un groupe sélect de grands détaillants qui publieront leurs résultats. Le poids lourd de la distribution Walmart (NYSE:WMT) doit publier ses résultats, qui devraient éclairer les tendances de dépenses des consommateurs et l’impact des coûts d’importation.
D’autres entreprises de premier plan qui publieront cette semaine incluent Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW), Home Depot (NYSE:HD), Baidu (NASDAQ:BIDU), et Snowflake (NYSE:SNOW).
Selon les stratèges de RBC Capital Markets, bien que les perspectives de bénéfices se soient stabilisées, leur impact sur les actions américaines a diminué, laissant les marchés à la recherche d’un nouveau catalyseur pour stimuler de nouveaux gains.
"L’évolution des prix dimanche soir sur les marchés à terme souligne comment la désescalade de la guerre commerciale peut servir de prochain catalyseur pour l’instant, mais nous pensons que les impacts secondaires des récentes perturbations politiques importent encore ultimement pour le marché boursier", a déclaré le courtier dans une note.
Les alertes résultats de la semaine dernière ont continué de souligner les effets croissants de l’incertitude politique récente, la prochaine saison de publication s’annonçant cruciale, a ajouté RBC.
Ce que disent les analystes à propos des actions américaines
JPMorgan (NYSE:JPM) : "Au début de la surperformance américaine, il y a 15 ans, les États-Unis se négociaient globalement à un multiple P/E équivalent par rapport au reste du monde, et maintenant ils bénéficient d’une prime de 43%. Le poids des États-Unis est passé à plus de 70% actuellement, contre moins de 50% en 2010. Compte tenu de tout ce qui précède, nous continuons de penser que le rapport risque-rendement pour les marchés internationaux pourrait être asymétrique de manière positive cette fois-ci, c’est-à-dire qu’ils pourraient ne pas être à forte sensibilité en période de réduction des risques, et pourraient agir positivement pendant les périodes d’amélioration du sentiment."
RBC Capital Markets : "Nous soulignons comment les tendances des dépenses d’investissement ont déjà été faibles dans la plupart des segments du marché boursier américain, à l’exception des plus grandes capitalisations du S&P 500, et comment les secteurs orientés vers la croissance, ainsi que plusieurs industries sensibles au commerce, ont été les plus alignés avec les tendances de la cote de popularité nette de Trump. Nous nous attendrions à ce que ces nouveaux ’trades Trump’ surperforment à court terme si des progrès supplémentaires et substantiels en matière de politique commerciale sont réalisés."
Evercore ISI : "Avec la fin du marché baissier, un nouveau marché haussier renforcé par la capitulation, un pic d’incertitude ainsi qu’un pétrole bon marché, mais une politique entravée et un mélange inflation/croissance/dette qui constitue un obstacle alors que les actions sont chères et qu’un débat conflictuel sur le plafond de la dette se profile, que faire ?
Stratégiquement, nous restons acheteurs en cas de faiblesse des ’Anges Déchus’ dans les secteurs structurellement surperformants du marché haussier - Services de Communication, Consommation discrétionnaire et Technologies de l’Information, prêts à mener à nouveau."
.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.