Investing.com - Barclays (LON:BARC) a relevé la note de NetApp Inc (NASDAQ:NTAP) à "Surpondérer" contre "Pondération neutre" auparavant, citant le leadership de l’entreprise dans le stockage cloud, ses solides revenus récurrents et l’amélioration des marges sur ses produits.
Le courtier a indiqué que l’activité cloud en forte croissance et le segment des services à forte marge de NetApp sont sous-estimés par les investisseurs.
Il a noté que la part de marché des logiciels de NetApp dans le secteur du stockage est passée de moins de 10% en 2020 à plus de 25% en 2024, reflétant l’évolution de l’entreprise vers des modèles basés sur le cloud et les abonnements.
Le segment cloud public de NetApp, bien qu’il ne représente qu’environ 10% des revenus, connaît une croissance plus rapide et des marges brutes plus élevées que l’activité hybride, selon Barclays.
La banque s’attend à ce que les marges brutes de l’unité cloud grimpent vers un objectif de 75-80%, soutenant l’expansion globale des marges.
NetApp est l’une des entreprises les moins dépendantes du matériel dans la couverture de Barclays, ont écrit les analystes, soulignant la capacité de l’entreprise à générer des revenus de services stables et à forte marge, en particulier par rapport à des concurrents comme F5.
Barclays a également souligné un changement dans le comportement des clients, passant des abonnements à une consommation basée sur l’usage, qui représente désormais environ 80% des revenus cloud de NetApp.
L’offre Keystone de l’entreprise, qui fait partie de sa stratégie de cloud privé, connaît une croissance de plus de 50% en glissement annuel.
Bien que la revalorisation ne soit pas motivée par l’évaluation, la firme a noté que NetApp se négocie à seulement 12 fois les bénéfices prévisionnels, bien en dessous des moyennes historiques, malgré l’amélioration des fondamentaux. L’objectif de cours reste à 115 USD.
Les analystes ont ajouté qu’aucun bénéfice lié à l’intelligence artificielle n’est actuellement intégré dans le cours de l’action, même si l’IA pourrait devenir un facteur positif à plus long terme.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.