Investing.com - Barclays (LON:BARC) a relevé ses estimations de revenus pour les serveurs d’intelligence artificielle suite à des discussions avec des acteurs du secteur et une analyse des tendances du marché.
La banque prévoit désormais que les revenus des serveurs IA atteindront 214 milliards $ en 2025 et 292 milliards $ en 2026, marquant une croissance significative par rapport à ses projections précédentes de 204 milliards $ et 254 milliards $, respectivement.
"Nous avons augmenté nos prévisions de revenus pour les serveurs IA, compte tenu de la force continue des dépenses d’investissement des hyperscalers et de l’accent mis sur les investissements en infrastructure technique", ont écrit les analystes de Barclays.
La firme modélise désormais une croissance des revenus des serveurs IA de 51% en 2025 et 37% en 2026, en hausse par rapport aux estimations précédentes de 46% et 25%.
Les serveurs traditionnels devraient également se redresser progressivement, particulièrement en 2026. Barclays prévoit une croissance des revenus à un chiffre moyen à élevé pour les serveurs traditionnels en 2025-26, soutenue par des comparaisons plus favorables avec les années précédentes et une amélioration de la demande des entreprises.
"Nous supposons que l’incertitude macroéconomique actuelle pourrait repousser davantage la reprise de la demande des entreprises vers 2026, plus que nous ne l’avions estimé précédemment", ont noté les analystes.
Barclays a également commenté sur les acteurs clés du secteur. Les revenus des serveurs IA de Dell n’ont pas atteint les attentes au dernier trimestre en raison de la transition vers Blackwell, bien que l’entreprise maintienne un carnet de commandes de 9 milliards $ pour les serveurs IA.
Ils notent que HPE a enregistré 900 millions $ de revenus de serveurs IA au dernier trimestre, légèrement en dessous de l’estimation de 1 milliard $ de Barclays, mais ses revenus de serveurs traditionnels ont augmenté de 16% en glissement annuel, indiquant les premiers signes de reprise des entreprises.
Pendant ce temps, Supermicro (SMCI) reste un précurseur dans les serveurs IA, mais Barclays maintient une notation Equal-Weight sur l’action, citant un positionnement concurrentiel plus faible, des besoins élevés en fonds de roulement et des préoccupations de gouvernance.
"Le marché des serveurs a été une histoire à deux vitesses, avec la croissance de l’IA divergeant matériellement des serveurs traditionnels au cours des dernières années. Nous prévoyons une croissance tant des serveurs IA que des serveurs traditionnels en 2025-26", a conclu Barclays.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.